突發利好！美股深夜狂飙，黃金巨震，原油跳水，啥情況？

不及預期的就業報告引爆美國股市。

當地時間5月3日周五，美股三大股指全線收漲。截至收盤，道指漲1.18%，納指漲1.99%，标普500指數漲1.26%。

經濟資料方面。美國勞工部5月3日釋出的資料顯示，美國4月季調後非農就業人口增17.5萬人，預期增24.3萬人，前值增30.3萬人；美國4月失業率3.9%，預期3.8%，前值3.8%。美國4月标普全球服務業PMI終值為51.3，預期51，前值50.9。

資料釋出後，互換市場重新預計美聯儲年内将有兩次25個基點的降息行動。華爾街機構稱，勞動力市場明顯降溫，将改變美聯儲下一步行動。資料披露後，交易員将美聯儲首次降息時間預期從今年11月提前至9月。

商品方面，黃金期現盤中均出現大幅振動，倫敦金現盤中由漲轉跌，一度跌超1%，收盤微跌0.05%，COMEX黃金盤中表現亦類似，收盤微漲0.02%。原油則在盤中跳水後持續走低，截至收盤，ICE布油跌1.06%，NYMEX WTI原油跌1.22%。

就業資料疲軟，市場期待更早降息

當地時間5月3日周五，美股三大股指全線收漲。截至收盤，道指漲450.02點，漲幅為1.18%，報38675.68點；納指漲315.37點，漲幅為1.99%，報16156.33點；标普500指數漲63.59點，漲幅為1.26%，報5127.79點。以科技股為主的納斯達克100指數上漲近2%。華爾街的“恐懼名額”VIX指數跌至一個多月來低點。對美聯儲政策更為敏感的兩年期國債收益率下跌了7個基點，至4.81%。

美國勞工部的資料顯示，4月份非農就業人數增加17.5萬人，為六個月來最小增幅。失業率上升至3.9%，工資增長放緩。就業、服務業和制造業的一連串弱于預期的資料使得投資者開始相信“壞消息就是好消息”的說法。花旗美國經濟驚奇指數（衡量實際釋出資料與分析師預期之間的差異）觸及2023年2月以來的最低水準。

（來源CME）

據芝商所FedWatch工具顯示，就業報告釋出後，市場預期9月不降息的機率為31.7%，而在前一天為38.4%，一周前為42.6%。12月不降息的機率已經下降至10%以下。

卡森集團的索努·瓦爾蓋斯表示：“低于預期的非農就業報告表明，經濟中不存在足以讓通脹持續走高的熱度，這增加了今年降息的可能性。”

芝加哥聯儲行長奧斯坦·古爾斯比表示：“周五的就業報告使我對經濟并未過熱感到放心。”

美聯儲周三作出決定後，主席傑羅姆·鮑威爾指出，下一步不太可能加息。Evercore的克裡希納·古哈表示，由于整體疲軟，4月份就業報告證明了鮑威爾在5月份會議上不采取強硬态度的決定是正确的，并且對美聯儲和市場來說是個好消息。克裡希納·古哈補充道：“我們對美聯儲将在9月份開始降息更有信心。”

在信安資産管理公司的西瑪·沙阿看來，最新的就業報告讓降息對話重新回到市場，或許也解釋了為什麼鮑威爾能夠在周三變得更加鴿派。西瑪·沙阿指出：“今天的疲弱資料表明多次降息開始回到議程上了。但到那時，新的擔憂可能是經濟放緩。”

蘋果因回購股票大漲

闆塊方面。标準普爾500指數十一大闆塊10漲1跌，除能源股外，所有闆塊均收漲，其中科技股漲幅最大，為3.0%。

熱門科技股普遍上漲。蘋果漲超5%，台積電、阿斯麥、英偉達、博通漲超3%，超微電腦、奈飛、Meta、微軟、美光科技漲超2%，德州儀器、英特爾漲超1%，亞馬遜、思科、特斯拉、谷歌A小幅上漲，高通小幅下跌，禮來跌超2%。

蘋果收漲5.98%。蘋果股價盤中一度漲超7%，得益于公司宣布的創紀錄的股票回購計劃和超出市場預期的第三季度銷售預測。周四盤後，蘋果準許了額外1100億美元的股票回購計劃，這是其有史以來最大的一次股票回購。此外，蘋果還預計，即将于5月7日舉行的iPad活動将推動硬體業務需求，進而恢複增長勢頭。分析師表示，這顯示出蘋果對其産品更新充滿信心，盡管之前幾個月其業績增長緩慢。

投資分析師喬什·吉爾伯特表示：“許多投資者開始質疑蘋果是否仍有能力維持多年來的增長，但首席執行官蒂姆·庫克發揮了魅力，讓投資者松了一口氣。”首席執行官蒂姆·庫克表示，蘋果計劃分享“一些非常令人興奮的事情”。

不僅蘋果宣布了股票回購，此前包括谷歌等科技巨頭在本财報季同樣向投資者承諾了回購股票的計劃，以緩解投資者對生成式人工智能投資不斷增加的擔憂。一些分析師也認為這是該行業走向成熟的标志。

财務分析主管丹尼·休森表示：“成長型股票必須證明它們仍在以令股東滿意的速度增長。一旦增長放緩，那麼回購或派息就可以說服投資者保持信心。”

英特爾漲1.28%。英特爾首席執行官帕特·基辛格在最近的财報電話會議中宣布，公司即将推出的18A工藝豹湖(Panther Lake) CPU進展順利，預計将在2025年中期推出。帕特·基辛格表示，工藝豹湖的性能将比今年晚些時候推出的Arrow Lake晶片性能翻倍。

英特爾計劃在短短四年内推出五個新工藝節點。計劃今年下半年開始與Arrow Lake一起量産20A工藝，并預計在2025年上半年開始量産Panther Lake和Clearwater Forest産品。此外，英特爾正在推動其酷睿Ultra系列産品，并計劃到今年年底在Meteor Lake、Arrow Lake和Lunar Lake産品中部署超過4000萬台增強型人工智能PC。

特斯拉漲0.66%。當地時間周五美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）宣布結束對特斯拉後視攝像頭失效問題的長期調查。此問題影響了近16萬輛Model X和Model S車型。

NHTSA表示，特斯拉已完成約10.4萬輛召回車輛的維修，并将繼續監控召回措施的效果。同時，NHTSA上周又啟動了對特斯拉在去年12月召回200萬輛車以增強Autopilot安全功能的另一項調查。

摩根大通推出新産品 中概股大漲

大型銀行股普遍上漲。瑞銀集團、高盛、摩根士丹利、美國銀行漲超1%，貝萊德、花旗集團、富國銀行小幅上漲，摩根大通小幅下跌。

摩根大通跌0.60%。據彭博社報道，摩根大通已推出了名為“IndexGPT”的新産品，這是一系列利用OpenAI的GPT-4模型建立的主題投資籃子。IndexGPT利用GPT-4生成與特定主題相關的關鍵詞，然後這些關鍵詞被輸入到一個自然語言處理模型中，該模型掃描新聞文章以識别在該領域活躍的公司。這種方法主要是自動化地建立所謂的主題指數，這些指數基于新興趨勢（如雲計算、電子競技或網絡安全）而非傳統行業部門或公司基本面來識别投資機會。

華爾街多年來廣泛使用AI系統，在自動化交易、風險管理、欺詐檢測和投資研究等功能上投資了數十億美元。然而，生成性AI工具的迅速崛起促使銀行争相開發新産品以利用這一潮流。摩根大通市場交易結構部門負責人魯伊·費爾南德斯表示，IndexGPT是該公司在其指數産品中整合AI的長期過程中的第一步。

能源股多數下跌。巴西石油跌超1%，美國能源、西方石油、雪佛龍、埃克森美孚、墨菲石油、康菲石油小幅下跌，英國石油、殼牌小幅上漲。

熱門中概股多數上漲。納斯達克中國金龍指數漲1.73%。網易、微網誌漲超4%，騰訊音樂漲超3%，拼多多、百度、阿裡巴巴漲超1%，哔哩哔哩、京東、滿幫、富途控股小幅上漲，愛奇藝、蔚來小幅下跌，理想汽車、小鵬汽車跌超3%。

小盤股前景堪憂

随着美聯儲對抗通脹，持續的高利率環境進一步給美國小型企業的股票前景蒙上了陰影，這些企業今年的表現落後于大盤。

持續的通脹削弱了今年降息的幅度，小盤股是以遭受損失。羅素2000指數今年迄今僅上漲 1.14%，遠低于标普500指數的漲幅。各小型企業的盈利預期也不如大型公司穩定，投資者并不想從投資組合中轉移一部分到風險較高的小盤股上。

道富銀行SPDR業務首席投資政策師邁克爾·亞倫表示：“由于利率上升和通脹加劇，投資者目前對小盤股持懷疑态度，他們需要更明确地了解美聯儲今年會降息，然後再入手。”

周五的美國就業資料顯示，上個月就業增長大幅放緩，緩解了人們對今年剩餘時間利率将保持高位的擔憂。羅素2000指數當日上漲近1%。

瑞銀全球财富管理公司美國股票首席投資官戴維·萊夫科維茨自去年12月以來，一直在增持小盤股。他表示，“我們預期的盈利回升并未出現。但我仍然認為對小盤股的偏好是有道理的，但這取決于每個人對利率走勢的看法。”

據悉，未來一周将釋出财報的著名小盤股公司包括營養品公司Bellring Brands、賭博公司Light & Wonder、石油和天然氣公司Permian Resources等。

Bofa Global Research股票與量化政策師吉爾·凱裡·霍爾表示，購買小盤股的投資者應重點關注能夠承受長期高利率環境的公司，尤其一些杠杆率相對較低的公司。

責編：萬健祎

校對：廖勝超

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