電子業“砍單”現象從手機蔓延至電腦 聯想或受沖擊？

文 | 賈麗

“砍單”現象正在消費電子行業的多領域爆發，并向供應鍊持續蔓延。

4月11日，有報道稱，除手機企業之外，多家PC廠商也已經或計劃下修年度出貨目标。近期，摩根士丹利等機構紛紛下調了惠普及戴爾的目标價及出貨預期。業内人士預計，PC銷售在2022年将同比下降6%。

同一天，PC巨頭聯想公布了一份前三财季的成績單：聯想中國營業額和利潤分别增長36%和54%，其中在總營收中占比近八成的PC業務連續四年實作高增長，市場佔有率達43.7%。

面對“砍單”的蔓延和機構對PC市場前景的看淡，PC“一哥”聯想的增長還能持續嗎？

PC巨頭出貨量平均下調10%至15%？

在蘋果縮減出貨目标之後，中國某安卓手機品牌也被業内分析師曝出，今年已削減約1.7億部訂單，占原2022年出貨計劃的20%。不過這并沒有結束，如今PC行業也或将面臨砍單問題。

有供應鍊人士透露，一線PC廠商如聯想、惠普、宏碁、華碩等，都正在下調今年訂單量，降幅約二位數百分比。品牌廠第二季開始通知供應商下修全年出貨目标。

摩根士丹利、巴克萊等部分國際機構也對惠普、戴爾額出貨預期進行下調，甚至高盛分析師将戴爾從确信名單中剔除。研調機構TrendForce也表示，2022年上半年筆記本将籠罩在修正壓力下，出貨預估從原先全年2.38億台出貨量下修至2.25億台，降幅8.5%。各筆記本品牌下修對2022年度出貨量展望，相較年初平均約下調10%至15%。

記者就此聯系惠普方面，其中國區相關人士稱，将根據市場情況對部分型号PC出貨量進行調整，預計幅度在10%左右，但具體如何調整，還需進一步關注。

聯想中國區市場相關負責人告訴《證券日報》記者：“‘砍單’現象的确已經在PC市場出現，不過對聯想影響不大。聯想正在進行PC業務的結構調整，增加市場需求更大的商務機型的占比，價格方面不會出現較大波動。”

中信證券表示，“2022全年，預計聯想商用PC需求有望維持強勁，并較大程度抵消個人PC需求下滑影響”。

據了解，并非所有PC廠商都面臨砍單壓力，戴爾和蘋果因在商用和企業級市場的需求保持穩定，訂單調整相對不大。

“受多變的國際市場環境和供應鍊限制等多重因素影響，PC廠商在今年第一季度大多出現積壓庫存激增的現象，同時PC在疫情期間需求大增刺激下已經曆經長達2年的高增長，市場逐漸放緩，預計中低端PC市場将進入低迷期，但商用和遊戲等細分領域的電腦需求還在釋放階段，提前布局和及時調整的廠商依舊可獲得充足的訂單量，不會在短期内下調出貨目标。”WitDisplay首席分析師林芝對《證券日報》記者表示。

PC之外靠什麼？

多重壓力下，PC巨頭正在業務和結構上進行新一輪調整。

由于智能手機和平闆的快速增長，PC市場曾陷入長達十年的低迷。随着疫情帶動市場需求增長，2020年PC市場進入全面複蘇階段，并實作數季度的高增長。IDC表示，2021年中國PC市場增長10.7%。

但業内普遍認為，目前PC市場的元件短缺和物流供應等問題依然存在，傳統PC市場增長出現放緩趨勢，甚至進入衰退期。Gartner資料顯示，2021年第四季度全球PC出貨量同比下降5%，這是市場在連續六個季度增長後的首次下跌。林芝預計，2022年PC中筆記本電腦市場銷量或将下降9%。

全球PC廠商也意識到PC市場的不穩定性，都在經曆着一輪轉型。惠普和戴爾降低對PC業務依賴，向伺服器、存儲器等利潤更高領域轉型。而聯想也經曆了多次調整，并确定向智能化轉型，中國區被聯想視為是其此輪模式變革和轉型的主力。

4月11日，聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍表示，聯想中國區現階段進入“科技賦能中國智能化”轉型期。他稱，聯想中國區自2017年開始發展業務增長的第二曲線，即包括智能産品、智能基礎設施、智慧服務的3S新業務，并轉變為解決方案與服務提供商。

聯想中國目前的業務構成也出現較大變化，PC雖是大頭但占比逐漸降低，新興業務規模快速提升。劉軍透露，至2021财年Q3财季，聯想中國區3S轉型新業務占總體收入的比例超過1/4，年比年增長為46%。2022财年，預計3S業務收入占比将超過30%。

具體來看，其智能産品SD營業額年比年提升98%；智能基礎設施SI營業額年比年提升31%；智慧服務SS收入年比年提升46%。

“劉軍上司的聯想中國區是聯想集團轉型更新的核心區，關乎這場轉型的成敗。目前來看，聯想找到了以智慧服務為核心的第二增長曲線。至于以PC為代表的智能硬體業務，則在疫情大背景下飚出了高增速，份額屢創新高，赢得了更多轉型的時間。”釘科技創始人丁少将表示。

不過，他認為，未來聯想仍面臨工廠推遲複工、員工返工率低和零部件供應限制的多重挑戰，變革依然需要深化。“聯想智慧服務業務要向更多領域拓展形成更大的業績支撐，新IT引擎的内生外化也需要更多的優化和應用落地，其品牌價值在變革發展中完成重構，機會很大，挑戰也不小。PC市場增長放緩依舊是趨勢，聯想需要加速轉型步伐，尤其打造硬體之外的智慧服務競争力。”