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文|糖葫蘆
編輯|t
2008年8月，當無數的中國人還沉浸在奧運會的喜悅氣氛中時，美國的華爾街卻傳出了一條驚人的消息：全美國最大的兩家房貸巨頭的股價突然暴跌，無數的投資者在一夜之間傾家蕩産！
緊接着，這場由房地産行業引發的經濟危機很快就席卷了整個美國社會。美國群眾的消費也是以受到了巨大的沖擊。就連時任美國總統奧巴馬都将它稱作是“一次災難”。
但令人沒有想到的是，美國僅僅用了幾年的時間便從這場恐怖的經濟危機中跳了出來。仿佛一切都沒有發生過一樣。
時至今日，2008年爆發于美國的那場經濟危機也依舊是人們最喜歡讨論的金融話題之一。人們總是感歎于它對世界造成的影響，也疑惑于美國人獨特的經濟政策。
那麼，2008年美國的房地産危機究竟是如何爆發的呢？美國又是怎麼快速從這場經濟危機中脫身的呢？
接下來，就讓我們慢慢道地來。
房地産市場的虛假繁榮
當今天的人們談起2008年的金融危機時，經常會将這場危機稱作“次貸危機”。所謂“次貸”指的就是次級貸款，這是一種級别低于正常貸款的金融項目。
因為在當時的美國社會中有着大量信譽力不夠良好的金融客戶。為了吸引這些客戶向自己貸款許多私人銀行和中小型的金融公司就推出了次級貸款。
更重要的是，許多金融公司為了規避風險往往會選擇先用貸款的名義從銀行拿到一筆錢而後，他們再将這些錢以次級貸款的方式放給普通的金融客戶。
就算将來這些使用者無法償還貸款，那麼這些做為中間商的公司也不會有太多的損失。最終承擔壞賬的仍然是那些資金實力雄厚的銀行。
而金融公司的從業人員在引導客戶貸款時往往隻會強調次級貸款初期的低利率，但他們幾乎不會告訴客戶，所有的次級貸款利率都是可以随着市場的變化而浮動的。
再加上自上個世紀90年代以來，大量外國移民湧入美國，造成美國的房地産市場出現了一路瘋漲的情況。許多人認準了投資房地産是一門賺錢的生意。
在金融從業人員的誘導之下，許多人決定以超低首付比例購進房産，然後再将這些房産抵押出去來獲得消費貸款。
反正當時美國各地的房價一路走高，大多數人就算真的到了還不出貸款的那一步還可以用房子來抵債。
然而，他們不知道的是，當時房地産市場的一片繁榮全都是假象。由于房地産公司的無限擴張，加上大量的貸款被發放給了信用資質不太良好的普通使用者，各大銀行的壞賬率驟然飙升。
按照國際上的通行标準，一家正規銀行的不良貸款率達到了2%就值得讓人警惕了。而在當時美國金融市場的一片虛假繁榮之下，美國各大銀行的不良貸款率遠遠超出了這個警戒線。
事實證明，每當危機即将到來的時刻絕大多數人都是麻木的。而當危機的迹象真的顯現出來的時候，絕大多數人已經失去了抵抗的能力。
金融市場的“末日”
2008年8月，華爾街的多家投行和公司相繼傳出了破産的消息。但即便是這個時候，投資者們也沒有将它們與金融危機聯系到一起。
因為在美國的金融市場上，每天都充斥着各種各樣的謠言。這些謠言往往是部分商人為了套取人們手中的股票和資金編造出來的。是以，除非親眼所見要不然人們很難不質疑這些傳言的真實性。
然而，到了八月底的時候全美最大的兩家貸款公司房地美和房利美突然出現了“股市大跳水”的情況，緊接着，他們的股票開始被大量抛售了出來。
面對着實實在在的股市變動，投資者們終于坐不住了。他們立刻開始擠兌華爾街的股市，但是這個時候一切都已經太晚了。因為潘多拉魔盒已經被打開了。
在接下來的幾天之内，美國各大股市的指數都下跌超過了5％。這一輪從華爾街爆發的股災又進一步影響到了英國、德國甚至是香港的股市。
當時美國的許多媒體甚至将這場股災稱作是美國自911事件以來經曆的最嚴重的災難。一時之間，各大銀行紛紛宣布停業，以避免自己持續遭受群眾的擠兌。
緊接着，美國市場上也出現了一股企業破産的風潮。無數的人在這次的破産風潮中失業，美國社會也陷入了一片末日般的景象中。
當時紐約的一些中産家庭破産之後甚至不得不到政府設定的救助站去領取必要的生活物資來維持生活。這場空前的經濟危機已經将整個美國社會都掏空了。
然而，2008年的經濟危機給美國造成的損失還不是最嚴重的。當這場經濟危機波及到其他的歐洲國家時，甚至一度讓冰島等幾個小國家的政府直接破産了。
在這場金融海嘯中，英國的電器集團也被迫在一個星期之内裁掉了超過35000名員工。在失業危機最嚴重的時候，英國社會上的失業率甚至一度比美國還要高出不少。
這個時候，幾乎所有人的目光都投向了美聯儲。大家都想看看美國作為這次經濟危機的罪魁禍首究竟會如何應對接下來的局面。
結果美國不但是第一個擺脫經濟危機的國家，甚至還在這一輪經濟危機之後實作了難得的增長。那麼，這究竟是怎麼回事呢？
美國的“流氓政策”
其實，西方國家在應對經濟危機的方面早就已經形成了路徑依賴。像這樣的情況，銀行如果沒有政府的幫助幾乎是很難脫困的。是以，政府必須為銀行出台纾困預案。
早在危機爆發之初，俄羅斯的央行就為其國内的幾家商業銀行提供了纾困資金。當時美國還指責俄羅斯政府這樣的做法是破壞市場秩序的行為。
然而，等美國的金融危機發展到一發不可收拾的地步之後，美國人自己也立刻為國内的幾家大型銀行提供了7000億美元的纾困資金。為此，當時執政的共和黨政府還受到了在野黨政客的猛烈抨擊。
民主黨的政客指責共和黨政府的行為，是在用社會主義的方法來拯救資本主義社會，這是絕對不能被允許的。
然而，當民主黨的政客奧巴馬上台之後，他也立刻為銀行提供了一大筆資金，并鼓勵其他有資金困難的企業繼續前往銀行貸款來緩解這場危機。
除此之外，美國人也充分利用了其在世界上掌握的“金融霸權”。美聯儲在這個時候瘋狂加息，以吸引世界各地的資金。
當然，這樣的做法肯定會損害其他國家的經濟和現金流，但這對于美國政府來說已經不重要了。靠着向全世界吸血，美國的經濟總算是渡過了難關。
到了2011年時，美國的經濟已經基本從次貸危機的影響中走了出來。而那些曾經受到次貸危機波及和影響的國家，卻遲遲徘徊在經濟低谷中無法脫困。
時至今日，當年受到次貸危機影響的冰島、希臘等國仍然面臨着不小的困難。許多當地群眾都認為，美國應該為他們的經濟困難狀況負責。然而，這樣的想法注定也是無法實作的。
在看到了美國應對金融危機的方案之後，伊朗、俄羅斯等國為了避免風險也加快了去美元化的腳步。到了今天，這兩個國家已經在外貿當中開始大量使用人民币作為結算貨币了。
很明顯，當初美國雖然靠着瘋狂加息和瘋狂砸錢的方法撐過了2008年的經濟危機，但這樣的方法也給美國的國家信譽造成了無可挽回的損害。
特别是在經過美國前總統唐納德.特朗普的一陣操作之後，美國的國際信譽算是徹底破産了。世界各地拒絕與美國合作的國家越來越多，如果下一次美國再遭遇到類似的情況，他們恐怕就沒有這麼好過關了。
《經濟學人》在2012年發表的一篇文章中就曾經指出，也許2008年的次貸危機對于美國來說是一個重要的轉折點。它不僅是美國自1929年大蕭條以來最嚴重的經濟危機，也是美國經濟和全球影響力快速衰退的開始。
2020年的全球新冠肺炎大流行再次給了美國和全世界經濟一記重錘。在這樣的困境面前，美國人還企圖用故技重施的辦法來拯救自己的經濟，然而，這一回美國政府卻失算了。
今天，美國政府已經到了債台高築的地步。拜登總統不得不靠着向國會申請提高債務上限來維持政府的運轉。就連美國國内的幾家信用評級公司也不得不下調了聯邦政府的信用等級。
經過了幾百年的折騰，美國終于将自己折騰到了山窮水盡的地步。不過，這一切歸根結底都是因為美國的經濟沒有形成一個良好發展的生态。
所謂的自由市場經濟，說到底就是一個徹頭徹尾的謊言。因為沒有監管的市場必然會滋生亂象，當泡沫徹底破滅的那一刻，受傷最深的永遠是時代浪潮下的普通人。
參考文獻：
The Great Recession and Its Aftermath
A guide to the financial crisis — 10 years later
The Global Financial Crisis: Continuity in U.S. Federalism