綜研視點｜把更多金融活水注入民營企業

近日，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、國家外彙局、國家發展改革委、工業和資訊化部、财政部、全國工商聯等8部門聯合印發《關于強化金融支援舉措 助力民營經濟發展壯大的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》明确了金融服務民營企業目标和重點，提出要引導金融機構樹立“一視同仁”理念，持續加強民營企業金融服務。本期“思與辨”就該話題進行讨論。

■ 主持人：趙鑫

■ 嘉賓：劉佳甯　廣東省社會科學院财政金融研究所所長

吳垠　西南财經大學經濟學院教授、政治經濟學研究所所長

餘淩曲　中國（深圳）綜合開發研究院金融發展與國資國企研究所執行所長

《通知》顯示了國家對民營經濟發展的高度重視以及對當下民營企業發展困境的關切

主持人：民營經濟是推動中國經濟增長的重要力量，民營經濟發展壯大離不開資金支援。在您看來，《通知》釋放了哪些利好信号？

劉佳甯：一是促進民營企業融資。《通知》通過加大首貸、信用貸投放力度、優化信貸結構、暢通債券融資管道、擴大優質民營企業股權融資規模等措施，為解決民營企業融資難、融資貴問題釋放利好信号。二是降低民營企業經營風險。《通知》通過創新開展産業鍊供應鍊金融服務、加大外彙便利化政策和服務供給、強化保險保障功能、完善擔保增信機制等措施，有助于進一步降低民營企業經營風險，提高其抵禦風險能力。

吳垠：《通知》是從金融角度進一步明确“兩個毫不動搖”中關于鼓勵、支援、引導非公有制經濟發展的具體舉措。從總量上看，《通知》要求根據民營企業融資需求，拓寬、暢通信貸、債券、股權等多元化融資管道，逐漸提升民營企業貸款占比，展現了國家加強金融支援民營企業的思路；從結構上看，《通知》提出加大對科技創新、“專精特新”、綠色低碳、産業基礎再造工程等重點領域民營企業的支援力度，傳遞了金融助力民營企業發展結構優化的政策導向。

餘淩曲：一是顯示了國家對民營經濟發展的高度重視以及對當下民營企業發展困境的關切，注重提出務實管用的政策舉措，幫助民營企業解決實際發展困難和實作高品質發展；二是發揮各政府部門政策協同作用，以政策“組合拳”方式着力解決各類金融機構在服務民營企業中存在的“政出多門”、政策互相掣肘等障礙和問題；三是用好金融供給側結構性改革“關鍵一招”，在推動金融體系結構調整和金融産品服務創新中持續對民營企業的服務。

扶持民營企業本質上也是扶持銀行業長期可持續發展

主持人：《通知》提出銀行業金融機構要制定民營企業年度服務目标，提高服務民營企業相關業務在績效考核中的權重。這對銀行業将産生哪些實質影響？

吳垠：銀行業總體上是圍繞盈利名額運作的金融企業，但若民營經濟發展陷入困境，銀行業也不能獨善其身。制定年度金融支援民營企業服務目标，就是為了盤活經濟中最具活力和創造力的民營經濟，讓生産和财富創造的源泉湧流。扶持民營企業本質上也是扶持銀行業長期可持續發展。當然，民營經濟一定程度上面臨着投資意願不足、經營業績下滑、市場預期不佳等情況，而銀行業如果提高服務民營企業相關業務在績效考核中的權重，可能面臨一定的金融風險，需要做好防風險工作。

餘淩曲：首先，銀行業金融機構必須要破除“所有制歧視”，在開展業務上應一視同仁對待各類市場主體，甚至在信貸規模、比例等名額上向民營企業傾斜；其次，銀行業金融機構應當創新與民營經濟發展特征相适應的專屬金融産品和服務，比如更多挖掘民營企業經營中呈現的信用資訊而非更多依靠抵押、擔保；第三，銀行業金融機構經營管理制度乃至組織架構也需要做出改革和調整，以保障對民營企業貸款業務有更高的風險容忍度。

劉佳甯：一是促使商業銀行優化對民營企業金融服務的流程管理。商業銀行可以通過提升民營企業貸款審批流程的效率、簡化貸款手續等方式滿足民營企業的融資需求。二是促進商業銀行對民營企業金融服務的創新。商業銀行可以通過調整自身組織結構，開發更靈活、适應性更強的金融産品和服務，強化在科技創新、綠色低碳等領域對民營企業的支援。

完善銀行信貸風險評估機制，提升信貸服務精準度

主持人：缺乏抵押物、缺少可供參考的信用資訊……這些因素可能令有的民營企業被金融機構拒之門外，《通知》提出要加大首貸、信用貸支援力度。在您看來，銀行業具體應該如何落實《通知》這一要求，助力民營經濟發展壯大？

餘淩曲：一是創新金融産品。比如銀行業可以針對科技型企業提供知識産權開發相關的産品，針對産業鍊的中小企業提供供應鍊金融産品。二是運用金融科技。銀行業可以利用企業經營大資料挖掘出民營企業的真實融資需求，并實作風險有效管理。三是加強銀政合作。銀行業可以充分利用中央和地方政府出台的一系列風險補償、貸款貼息、政策性擔保等扶持政策，以“銀政合作”方式加大對民營企業的支援。四是優化業務機制。銀行業可以探索以投貸關聯、“後端分成”等方式，在不影響民營企業融資可得性和成本基礎上，分享民營企業高速增長帶來的高收益。

吳垠：建議增加首貸、信用貸民營企業白名單企業數量，挖掘有市場、有效益、信用好、有融資需求的優質中小微民營企業，同時也應推出擴大優質民營企業債券融資、股權融資規模，不斷加強銀企溝通，建立良性互動的銀企關系。

劉佳甯：一是完善銀行信貸風險評估機制。針對民營企業的特點和行業特征，細分首貸與信用貸客戶群體，強化産品場景創新，提升信貸服務精準度。二是銀行内部落實盡職免責機制。加快健全盡職免責和容錯糾錯機制，解決“不敢貸”問題。同時聯合政府性融資擔保機構，提高首貸與信用貸客戶服務的廣度和深度。三是強化科技賦能。持續完善線下線上微小貸款服務體系建設，拓寬信貸服務的可得性。

//封面圖由Veer提供

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