存五年利率不如三年高？多家中小銀行存款利率下調 中長期存款利率出現“倒挂”現象

央廣網北京6月21日消息（記者 于琦）6月以來，多地銀行對存款挂牌利率進行了調整。中小銀行特别是農村商業銀行成為了本輪存款利率調降的“主角”，存款利率調整範圍既涉及定期存款也包括活期存款，降幅最高可達60個基點。

央廣網記者查閱多家銀行App了解，近兩年的銀行業經曆多輪存款利率下調，目前利率在3%以上的銀行定期存款已難覓。多位專家在接受央廣網記者采訪時表示，從目前的市場情況來看，未來銀行業仍可能有新一輪的存款利率下調。

多家中小銀行宣布下調存款利率

6月以來，中小銀行降低存款利率動作頻頻。河南西平中原村鎮銀行、廣西平樂農村合作銀行、廣東澄海農商銀行、廣西富川農商銀行等多家中小銀行宣布從6月1日起下調人民币存款挂牌利率。其中，有銀行的五年期存款利率下調幅度達30個基點。

其中，廣東澄海農商銀行6月1日起調整1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款具體執行利率分别為1.7%、1.9%、2.2%和2.2%。本次調整後，該行3年期、5年期定期存款利率分别較去年11月的執行利率下調了20個基點和25個基點。廣西平樂農村合作銀行也從6月1日起調整人民币存款挂牌利率，調整後1年期、2年期、3年期、5年期整存整取具體執行利率分别為1.9%、2.3%、2.8%和2.8%，分别較之前的存款利率下調了20個基點、0個基點、20個基點以及30個基點。

河南西平中原村鎮銀行今年以來則對該行存款挂牌利率進行了兩次調整。6月1日，該行3年期、5年期定存利率均較今年4月的執行利率下調20個基點。

另有部分中小銀行在本輪調整中調降幅度較大，如深圳坪山珠江村鎮銀行5年期（單筆20萬元及以上）定期存款利率下調60個基點，調降後利率3.3%。

“中小銀行調降存款利率的主要原因還是在于銀行壓降負債成本、緩解息差下行壓力。”中信證券首席經濟學家明明在接受央廣網記者采訪時表示，“一方面貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續壓縮，加大了經營壓力；另一方面，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款産品定價偏高。”

中長期存款利率“倒挂”頻現

值得注意的是，本輪調降過程中，有部分中小銀行出現了中長期存款利率“倒挂”的現象，即5年期定存利率低于3年期，打破了存款期限越長利率越高的規律。比如，貴州冊亨富民村鎮銀行調整後3年期定存利率就比5年期高出75個基點；湖北宜城農商行3年期定存利率為2.35%，5年期定存利率為2.2%。

“鑒于對市場存款利率繼續下行的預期，使得銀行更傾向于降低長期存款的利率。”中央财經大學副教授劉春生告訴央廣網記者。明明也認為，如果市場普遍預期未來利率将進一步下降，銀行可能不願意為長期存款支付更高的利率；同時，銀行希望通過降低長期存款利率來控制其負債成本，更多吸收短期存款，以便更靈活地調整貸款利率和應對市場變化。

據了解，目前銀行業淨息差面臨較大的收窄壓力。國家金融監管總局披露的資料顯示，截至2023年末，商業銀行淨息差首度跌破1.7%關口，降至曆史低位1.69%，跌破了淨息差1.8%的警戒線。今年一季度，境内商業銀行淨息差降至曆史低點1.54%，較上年末減少0.15個百分點，較上年同期的1.74%，下降0.2個百分點。其中，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行、外資銀行在今年一季度的淨息差分别為1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。

在利率不斷下行、淨息差持續壓縮的背景下，中小銀行如何進一步應對息差壓力和優化成本結構？對此，明明表示，中小銀行應停止高息攬儲行為，主動降低存款成本，應對淨息差收窄的壓力；通過優化養老金融、線上理财服務等，優化金融服務。

“中小銀行需要積極的去拓展中間業務，比如理财、咨詢、托管等業務，來增加中介業務的收入。”劉春生指出，“同時，還要加強風險管理，降低不良貸款率，提高資産的品質；還可以通過數字化轉型來降低營運成本，提高服務的效率和客戶的體驗。”

專家預計存款利率下調将持續

融360數字科技研究院釋出5月銀行存款利率報告顯示，今年5月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.566%，6個月期平均利率為1.77%，1年期平均利率為1.901%，2年期平均利率為2.108%，3年期平均利率為2.512%，5年期平均利率為2.461%。此前根據融360數字科技研究院監測的資料，2024年4月，3年期平均利率為2.514%，5年期平均利率為2.464%。和4月相比，今年5月中長期限存款平均利率均下跌。

“為了适應宏觀經濟調控的需要，大陸的貨币政策處于降息的周期，是以會對中小銀行的利潤空間形成擠壓。同時，中小銀行吸收存款的管道相對狹窄，資金成本較高，需要通過降低存款利率來降低資金成本。”劉春生分析，“對中小銀行而言，降低存款利率有助于優化負債結構、降低公司的經營成本、提高盈利能力；對實體經濟而言，促使資金更多的流向實體經濟，支援企業的融資和發展；對投資者而言，促使投資者尋求其他更高收益的投資管道，推動金融市場的多元化發展。”

談及未來的市場情況，明明指出，“考慮到銀行息差壓力和存款定期化的問題，未來銀行業預計會有新一輪的存款利率下調。此外，高息攬儲行為還将面臨更嚴格的監管，部分高利率長期限的存款産品發行會更加困難。在此趨勢下，有利于銀行降低負債成本，但是可能造成銀行攬儲壓力加大；對儲戶而言，存款提供的收益降低，可能需要将目光投向其他低風險的資管産品。”

劉春生建議投資者應考慮多元化投資和長期的投資規劃。“比如根據自身的風險承受能力、财務目标、财務狀況等，制定長期的投資計劃。”他強調，“不要把雞蛋放在一個籃子裡，要多元化地投資，并不斷豐富自身的金融知識，更好地了解市場的動态、宏觀經濟的基本運作情況和投資産品，以做出合理的投資決策。”

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