近日，Chenqi Technology Limited（如祺出行，HK:09680）披露發售公告。根據公告，如祺出行于6月28日至7月5日招股，發行價區間為每股34.0港元至45.4港元，拟發售新股3000.4800萬股。
按中間價（每股39.7港元）計，如祺出行此次IPO的募資總額為11.91億港元，募資淨額約為11.07億港元。其中，40%将用于自動駕駛及Robotaxi營運服務研發活動，其餘用于行服務産品更新及營運效率提升等。
貝多财經了解到，如祺出行此次上市獲得了多個基石投資者的認購，包括廣汽工業、小馬智行、滴滴旗下Voyager、WeRide（文遠知行），合計認購該公司8.2億港元的股份。按照計劃，如祺出行将于2024年7月10日在港交所上市。
其中，廣汽工業、小馬智行本就是如祺出行的股東。據招股書披露，小馬智行于2022年4月斥資1500萬美元參與了對如祺出行的A輪投資。2023年6月，小馬智行再次斥資1500萬美元參與了認購如祺出行的A輪優先股。
招股書顯示，如祺出行2019年7月完成創始輪融資（9億元），每股成本為10元，投後估值10億元，；2023年6月完成A輪融資（約9.79億元），每股成本為20.2793元，投後估值30.1億元；2023年8月完成B輪融資，每股成本為30.44元，投後估值53.6億元。
據介紹，如祺出行的創始輪及A輪首次公開發售前投資所籌集的資金已全部動用，而B輪首次公開發售前投資所得款項約人民币5.04億元尚未動用。本次上市募資，如祺出行将再獲得一筆大額現金。
IPO前，廣汽工業對如祺出行的直接持股比例為20.53%，通過中隆間接持股15.05%，合計35.58%；騰訊通過Tencent Mobility持股18.61%，廣州市公交集團持股5.74%，小馬智行持股5.39%，緻行信托旗下Zhixing BVI持股4.63%。
同時，國軒高科（SZ:002074）通過合肥國軒持股2.98%，紅峰投資、達溢投資、China Drive、Jovial Lane均分别持股2.87%，SMBC信托持股1.73%，瑞盛亞洲通過DMR持股1.70%，廣民投新能源持股1.50%。
此外，廣州廣商鑫富、廣州工控均分别持股1.42%，廣州辰途華傑持股1.23%，廣州科創合行持股1.06%，深圳鑫睿豐盛持股0.94%，廣州科創産業持股0.85%，如祺出行執行董事、首席執行官（CEO）蔣華通過Ruqi Mobility(a) Limited持股0.06%。
其中，廣汽集團副總經理高銳為如祺出行非執行董事兼董事會主席（即董事長），宋德強為該公司首席技術官（CTO），Han Feng（韓鋒）為首席營運官（COO），孫雷為副總裁，肖豔、梁偉強、梁偉強、柏卉均為非執行董事。
據招股書介紹，如祺出行的業務包括出行服務，主要包括網約車及Robotaxi服務；技術服務，主要包括人工智能資料及模型解決方案以及高精地圖；為司機及運力加盟商提供全套支援的生态服務。
如祺出行在招股書中稱，該公司于2019年開始提供網約車服務，業務持續發展。2020年，如祺出行推出順風車服務，于2021年開始Robotaxi的開發及商業化，并于2022年4月開展車服業務。
截至2023年12月31日，Robotaxi服務已營運約20080小時，覆寫545個站點，完成約45.07萬公裡安全試營運裡程。但截至目前，Robotaxi僅獲得極小的收入。據介紹，Robotaxi預計将于2026年大規模商業化。
預計到2030年，Robotaxi将在全球範圍内廣泛採用。該規模将降低營運成本并提高效率，吸引私家車使用者轉用Robotaxi服務。預計2030年，Robotaxi在中國智慧出行的滲透率将達到31.8%，2035年将達到69.3%。
招股書顯示，如祺出行2021年、2022年和2023年的營收分别為10.14億元、13.68億元和21.61億元，淨虧損分别為6.85億元、6.27億元和6.93億元，經調整淨虧損分别為6.68億元、5.31億元和5.41億元。
盡管大篇幅描寫Robotaxi，但如祺出行的營收主要來自網約車服務。報告期内，該公司來自網約車服務的營收分别為10.13億元、12.50億元和18.12億元，分别占其總收入的99.9%、91.3%和83.9%。
按2023年的交易額計，大灣區占中國出行服務市場總市場佔有率的15.2%。其中，公司A以56.5%的市場佔有率在大灣區出行服務市場排名第一，大大超過如祺出行5.6%市場佔有率。截至2023年，該公司在大灣區網約車行業的市場佔有率為6.9%，排名第二。
據招股書披露，如祺出行的網約車服務訂單量由2021年的4600萬單增加至2023年的9730萬單，年複合增長率為45.4%；網約車服務的交易額由2021年的人民币13.11億元增加至2023年的27.14億單，年複合增長率為43.9%。
據了解，如祺出行旗下的網約車服務平台主要指的是如祺出行（由祺宸科技營運）。天眼查App資訊顯示，祺宸科技成立于2018年3月，前身為廣州車馳品資訊科技有限公司。目前，該公司的注冊資本為1000萬元，法定代表人為蔣華，股東包括孫豔紅等。
2019年7月10日，祺宸科技通過合約安排成為如祺出行的關聯并表實體。