- 新股申購：喬鋒智能
- 新債申購：無
- 行情概覽：上周五市場三大指數午後集體跳水，收盤漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.73%，深證成指跌0.01%，創業闆指跌1.16%。兩市全天成交7033億元，較上一日放量成交769億元，北向資金淨流入49.48億元。闆塊方面，特高壓、一帶一路等闆塊漲幅靠前。知識産權、數字貨币、網際網路金融等闆塊跌幅靠前，總體上個股漲多跌少，全市場超3000隻個股上漲。從上半年市場表現來看，幾大指數表現分化，其中滬指跌0.25%，上證50、滬深300指數收漲，創業闆指數跌超10%，國證2000指數跌近20%，中證2000指數跌超20%，北證50指數跌超30%。
市場觀點
- 上半年的市場風格較為極端，超級大盤股在走牛市，多股創出曆史新高，低空經濟等題材熱點一度活躍。整體上，大盤藍籌股表現較好，中小盤股普跌，全市場5000多隻個股中上漲個股不足800隻。
- 上半年，市場經曆了資金方向抉擇的視窗期，政策與資金面的關系是影響市場走勢的關鍵因素。六月由于上半年的經濟資料尚未公布，新的刺激政策難以推出，導緻市場走勢羸弱。
- 七月政策因素或将成為市場走勢的重要驅動力。管理層或許會根據目前經濟情況推出新的刺激政策，這将有助于提升市場信心。同時熱點闆塊的輪動也将對市場走勢産生重要影響。投資者需要密切關注政策動态和熱點闆塊的輪動，以制定合理的投資政策。
事件聚焦
采購經理指數公布
- 國家統計局資料顯示，6月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.5%，與上月持平，制造業景氣度基本穩定。6月份，非制造業商務活動指數為50.5%，比上月下降0.6個百分點，高于臨界點，非制造業繼續保持擴張。6月份，綜合PMI産出指數為50.5%，比上月下降0.5個百分點，高于臨界點，表明大陸企業生産經營活動總體繼續保持擴張。
- 點評：采購經理指數（PMI），是通過對企業采購經理的月度調查結果統計彙總、編制而成的指數，是國際上通用的監測宏觀經濟走勢的先行性指數之一，具有較強的預測、預警作用。綜合PMI産出指數是PMI名額體系中反映當期全行業（制造業和非制造業）産出變化情況的綜合指數。PMI高于50%時，反映經濟總體較上月擴張；低于50%，則反映經濟總體較上月收縮。
熱點分析
稀土
- 6月29日《稀土管理條例》簽署，自2024年10月1日起施行。内容包括健全稀土管理體制，促進稀土産業高品質發展，完善稀土全産業鍊監管體系，明确監督管理措施和法律責任。
- 點評：稀土産業鍊上遊是開采、分離還有冶煉，開采是由國家配額整體比較穩定，是以不會有太大影響。最主要影響的應該是中遊稀土精深加工，現在頒布稀土管理條例，其目的就是把行業做規範化的管理，整合打造幾個有實力的企業，更好把稀土的優勢發揮出來。是以接下來這個行業就是強者更強，弱者更弱，對于頭部企業來說是機會。同時稀土是我們應對外部挑戰下，一張重要的牌，此次條例頒布，或意味着行業發展進入一個新的階段。整個稀土行業在經曆長時間調整後，或迎來新機會。
新股新債
喬鋒智能 申購代碼：301603
- 發行價格：26.50元/股
- 發行市盈率：19.96倍
- 申購上限：7000股
- 所屬行業：數控機床
無新債申購
宏觀經濟
1、國家統計局：6月份，制造業采購經理指數為49.5%，與上月持平；非制造業商務活動指數為50.5%，預期50.6%，比上月下降0.6個百分點，高于臨界點。
- 點評：從産出看，大陸經濟總體保持擴張，但持續回升向好基礎仍需鞏固。
2、針對目前盤活房地産存量土地存在的利用難、轉讓難、收回難等問題，自然資源部會同國家發展改革委等部門結合各地實踐探索，研究出台了3個方面18條政策措施。
- 點評：推動各地有力有效處置閑置存量土地，切實做好保交房工作部署。
行業觀察
3、工信部資料顯示，1-5月大陸規上網際網路企業完成業務收入6861億元，同比增長5%。增速較1-4月份提高1.3個百分點。投入研發經費341.7億元，同比增長0.8%。
- 點評：前5月網際網路和相關服務業運作情況穩定，收入保持增長。
4、中指研究院：2024年上半年，TOP100房企銷售總額為20834.7億元，同比下降41.6%，降幅較上月繼續收窄3.8個百分比，同比降幅連續4個月收窄。
- 點評：随着行業進入調整期，越來越多房企通過主動管控銷售規模，追求更加平穩的發展。
環球視野
5、蘋果AI功能搭載要求15pro及以上機型，有望刺激使用者換機提振銷量，蘋果鍊一緻預期逐漸形成。
- 點評：蘋果通過這種“綁定銷售”，人為刺激使用者形成換機潮，以擷取更大的商業利潤。
金融市場
6、上半年累計28家A股上市公司披露回購金額上限超6億元的計劃公告，伊利股份等4股拟回購并登出。
- 點評：上市公司回購展現了對企業經營的信心，有利于提振市場情緒。
7、部分機構投資者認為，今年下半年開始，醫藥行業将面臨有可能是最近四年來相對較好的增速，其中更為看好創新藥方向，由于政策的全面改善帶來醫藥賽道尤其是創新藥股票的投資貝塔将得到大大改善。
- 點評：醫藥行業已經回調多時，目前獲得越來越多資金關注。
今日分享
簡單的投資政策反而容易成功。這種“簡單性”基于根本的節儉美德、獨立思考、财務紀律、現實期望和一些常識。——約翰·博格
消息面
1、總理簽署國務院令 公布《稀土管理條例》
國務院總理日前簽署國務院令，公布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行，《條例》共32條。日前，司法部、工信部負責人就稀土有關問題回答了記者提問。
點評：周末最重磅的消息來自稀土，周六《稀土管理條例》釋出， 也上了新聞聯播！新條例加強稀土資源保護，這對闆塊無疑是大利好。
由于稀土在電子、國防軍工體系中的重要作用，成了各國争相搶奪的重要資源！大陸雖然是稀土大國，但之前各地惡性競争，白菜價賣，反倒便宜了西方集團。這次明确，稀土資源被明确劃定為國家所有，任何組織或個人都不能侵占破壞。這上升到戰略物資的高度了，以後出口我們掌握了話語權，可以對不遵守條例的個人及企業進行制裁！這展現了上面對稀土行業的高度重視。
稀土作為6月最後一個釋出的重磅政府檔案，能否為打響七翻身第一槍？大家可以關注稀土低位品種：正海磁材、金力永磁、中國稀土、龍磁科技等等個股變化。
02.技術分析
上周三大指數回落調整，期間兩度反彈，又沖高回落，周五再一次反彈，大盤顯然想收紅周線。但是周五的部分權重，包括釀酒房地産券商等等，有的一直在砸盤，有的是下午沖高回路砸盤。導緻最終大盤受影響，沒有站回到2985以上，是以周陰線收跌。
本周指數該怎麼走？
大盤應該繼續探底回升走勢，再一次沖擊2985附近，前提是周初要站穩2950-2960區域。7月份的上半月兩周，個人認為應該是探底回升，沖高轉為震蕩，略有回落。（手畫的，沒有點位高低，大體的一個走勢而已）
03.操作思路
- 短線操作政策上，激進投資者這個位置，可以逢低加倉，風險收益比合适，值得博弈，三千以下沒有多少下跌空間的。股票交易，隻要風險可控，就不要害怕。穩健投資者可以繼續等待放量陽線，短期趨勢有改變迹象之後，再考慮增倉。這一波調整後還是要看多，無非就是短線有點難受和折騰，中長線我感覺完全可以忽略掉就行，2024年對于市場我們的定調是：先抑後揚，我認為接下來的市場會開始走好，為什麼說我們看多？我們通過【政策意志、從資金的流動、各個國家的利率、國際局勢（全球開始重新站隊）、國際資金中（個别國家已經開始降息）、國内政策（從量變到質變的過程）、A股的估值窪地（處在曆史的極低附近）。美元一旦進入降息，央媽出手，證券投資市場為主題，開始緩慢拉動股市，經濟複蘇周期，資金全面進入市場。政策信号積極做多。監管層釋放做多信号明确，未來大盤還有上升空間，倉位上時刻準備着适當重倉。股市很有可能成為替代樓市成為下一個居民儲蓄池，這是十年一遇的機會！
重點選擇方向：
- 适度增長的低估值，高分紅價值型個股——國資央企，基本面估值提升
- 政策持續支撐的科技創新——科特估，新質生産力（半導體、新材料、高端制造）
- 再通脹下的周期闆塊——能源、民生、原材料闆塊
- 估值已大幅調整——管理優秀的消費細分龍頭或具全球競争力的制造業龍頭