這幾天，一則新聞引發了市場的廣泛關注。部分保險公司将于6月30日正式停售3.0%的增額終身壽險，并将于7月1日上市預定利率2.75%的增額終身壽險。
首先，啥叫預定利率？預定利率是指壽險産品在計算保險費及責任準備金時，預測收益率後所采用的利率，其實質是壽險經營者因使用了客戶的資金，而承諾以年複利的方式賦予客戶的回報。通俗來說就是保險機構提供給客戶的回報率。
這個回報率的降低，對于正在規劃養老的小夥伴們，意味着什麼呢？你的朋友圈有木有人在喊“現在的3.0%，就是未來的天花闆”？還沒配置養老年金産品的小夥伴是不是需要趕緊去買？已經買好的小夥伴是不是就高枕無憂、躺平養老了呢？讓我們來仔細分析一下。
近幾年來，大家經常會在朋友圈或者小視訊裡聽到一些以“停售“概念或者”鎖定利率“概念的噱頭營銷國内的年金保險：
“下個月3.5%利率的産品就要全面下架啦，現在趕快買，可以鎖定利率！”
“幾年前買了4.025%的年金，鎖定了利率，現在後悔了，後悔沒有多買一點！”
12019年11月
長期年金保險産品的預定利率上限将由之前的4.025%調整為3.5%。
22023年7月
預定利率3.5%保險産品全面下架，預定利率進入3.0時代。
32024年6月
部分保險公司将于6月30日正式停售3.0%的增額壽，于7月1日上市預定利率2.75%的增額壽産品。
雖然這次下調隻是部分險企主動行為，但在這之前監管部門已經多次下調保險産品預定利率上限。可以看到，預定利率從3.5%降到3.0%用了4年，而從3.0%降到2.75%隻用了1年，有加速下降的趨勢！
為什麼監管部門會把預定利率上限會一降再降呢？主要是為了防範未來保險公司發生利差損風險。所謂“利差損”，是指保險資金投資收益率持續低于保險公司存量保單的平均預定利率而造成的虧損。
和銀行吸收客戶存款一樣，保險公司收取客戶的保費，用于投資并給予客戶一定的回報。保險公司收取的保費，在其資産負債表裡屬于負債，而保險公司的投資則屬于其表下的資産。由于保險資金配置中的大頭（大概一半以上）是銀行存款、債券和非标固收資産，而這些資産的收益率水準都與利率水準強相關，是以險資的配置結構決定了保險公司的投資收益。
目前，在宏觀經濟轉型背景下，國内利率持續下行。截至今年5月底，10年期國債利率已降至2.36%左右。随着未來經濟增速下降，利率中樞可能進一步下移。目前國内市場上壽險産品的預定利率高于10年期國債利率的現象仍普遍存在，長期成本及收益不比對，潛在的利差損風險仍較為突出。預定利率2.75%大機率不是底部，未來預定利率上限還有進一步下調的可能。
在這樣的利率大環境下，險企的投資收益肯定不會太理想。2月21日，金融監管總局釋出的資料顯示，截至2023年年末，保險資金運用餘額為28.16萬億元，綜合投資收益率為3.22%，處于10年以來的絕對低位，也顯著低于多數壽險公司的長期投資收益假設5%。
國債收益率下降導緻險企投資收益率下滑，如果這時候還扛着預定利率不降的話，勢必會産生利差損。利差損不是啥新鮮事。大陸壽險公司在90年代初也發生過利差損。當時保險公司大量簽發預定利率高于8%、期限超過20年的保單。之後，由于經濟形勢變化，保險資金投資收益率下降，産生了利差損問題。中國幾家頭部壽險公司的利差損一度高達千億元。請注意這是二三十年前的千億，這已經是一個相當大的窟窿了！
在目前的宏觀趨勢影響下，預定利率一降再降，國内的年金産品顯然不适合作為養老規劃的金融工具。
相反港險年金則脫穎而出！港險年金并沒有被限制在國内的投資環境裡，随着美聯儲加息，截至5月底，10年期美國國債收益率達到4.5%，而标準普爾500指數近10年來的年均收益率高達13.05%！港險的全球配置充分發揮了優勢。
社交媒體對港險最常見的質疑就是所謂的“收益不保證”。但是國外的成熟市場都是不保證收益的。不過相信小夥伴們看到上面的資料比較，應該就不會有任何焦慮了。無腦配置美國國債就可以拿到4%~5%的無風險收益，這就相當于是保底收益了。任何資産收益率低于這個無風險收益門檻的都可以忽略。在美國國債基礎上，還能配置優質的公司債擷取更高的收益。至于股票市場的投資，我們可以相對保守地采用1957年以來标普500指數平均年化收益10.26%作為合理的回報假設。這麼看來，你就能了解，為什麼很多港險能在計劃書中承諾你5%~7%的回報，這都是有實實在在的資料支撐的。
如果你還有疑慮，那我們來看看具有最長年金派息曆史的萬通保險。
萬通保險早在20年前就推出了全香港第一款終身年金險産品，此後一直深耕在港險的年金險市場。在香港，一直有“真年金，選萬通”的說法。萬通保險，是港澳唯一、連續11年榮獲年金及退休産品同級最佳/傑出表現獎的公司。
萬通保險的年金産品系列，收益由基本派息、額外派息和特别回報三部分組成。萬通終身年金系列産品過往20年基本派息從未低于4%，可以清楚地看到，萬通終身年金系列産品基本派息率穩穩地年年達标，與當時計劃書中承諾一緻！是以萬通雖然在合同上沒有保證收益，但其用保險公司自身多年的曆史資料表現給了我們充分的背書！
回顧過去20年的美聯儲基準利率，可以清楚看到幾個加息/降息的經濟周期，其中還包括2段近似零利率的周期（2009年~2015年以及2020年~2022年）。而萬通保險的年金産品派息，并沒有因為美聯儲實行零利率而減少，穩穩的派息20餘年，真正做到了穿越牛熊周期！
萬通多元終身年金MFA對比國内的年金産品可以說是優勢明顯。
用相同的本金，在同樣的時間裡，選擇萬通多元終身年金積累的終身俸，是選擇國内年金産品的2~4倍左右！
用相同的本金，在同樣的時間裡，選擇萬通多元終身年金，對比國内年金産品，退休工資可以無腦翻倍！
大家在選擇具體産品時，還需要根據自身的實際情況和需求，切勿盲目跟風，綜合考慮産品的細節，選擇适合自己的保單規劃。專業的規劃，将财富守住，與家人一起共享财富的碩果！
大家在産品挑選、港險投保、開戶繳費或出險理賠上有任何問題，都歡迎添加綠泡泡HDO1045進行咨詢。
我們有專業團隊和您做具體溝通，可以為您量身定制保險計劃書，全程協助您完成投保繳費，幫助您更好管理自己的保單。
來源-----公衆号-----奶味冬陰功湯