大家養老挂牌出售100%股權，大家保險負壓前行5年轉型化險再邁步

坊間流傳已久的消息，終于塵埃落定。

6月28日，北京産權交易所釋出産權轉讓資訊，大家養老保險股份有限公司（以下簡稱“大家養老”）挂牌轉讓100%股權，轉讓方為大家人壽和大家資産。這意味着大家保險集團針對原安邦保險集團的轉型化險工作又向前邁出重要一步。

針對此舉所産生的影響，大家保險集團回應媒體稱，此為公司正常的經營決策。同時，值得注意的是，按照現行法律規定，險企股權轉讓、實際控制權的變更并不會影響該險企客戶已有保單和服務權益。

回顧大家保險成立的這5年，不僅遭遇行業持續深度轉型，又趕上3年新冠疫情影響整個社會經濟，在多重不利因素影響下，該公司還是順利完成了徹底緩解流動性風險、推動公司管理重塑、戰略重構等核心目标，其間種種，怎一個“難”字了得。

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大家保險轉型化險再邁關鍵一步，大家養老挂牌出售

此次北京産權交易所釋出轉讓資訊還隻是進行預披露，是以并未透露交易底價、受讓方資格條件等，公告明确，本次産權轉讓行為尚待報請有權準許機關準許後進行正式資訊披露，項目資訊以正式資訊披露内容為準。此外，公告還顯示，預披露公告期為自公告之日起20個工作日。

此前，有關大家養老将出售的消息就已經開始在業内流傳，在目前低迷的市場環境下，大家保險集團整體由于體量過于龐大，要想找到符合監管要求的新的股東方并不容易，将旗下子公司單獨拆分出售，化整為零推進安邦保險集團的風險處置，既能順應當下市場形勢，也能有效降低交易方門檻，進而擴大潛在意向方規模，以更高效的完成風險處置程序。

大家養老前身安邦養老成立于2013年12月31日，總部設立在北京，注冊資本金為33億元，是國内僅有的八家專業性養老保險公司之一，大家養老旗下業務涵蓋養老保險、個人養老保險、商業養老保險、養老險等。

根據預披露資訊，大家人壽、大家資産為其直接股東，前者持有其99.99%股權，後者持股比例僅為0.01%。根據2023年度審計報告資料，該公司資産總計62.98億元，負債總計27.77億元，所有者權益為35.22億元，當年，其營業收入達到22.10億元。

在大家保險集團成立之後，安邦養老變身大家養老，在推動風險處置的同時，其自身業務也得到了長足的發展。公開資料顯示，大家養老在2021年實作了養老年金保險業務從無到有的突破。2023年，公司實作保險業務收入19.5億元，其中養老實質屬性業務占比98.2%，期交占比73.4%，首年件均規模保費達9.6萬元，客戶複購率19.3%，截至2023年4季度末，該公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分别為415.8%、428.98%，超出行業平均水準，已經夯實了健康可持續發展基礎，這為其順利整體出售奠定了堅實的基礎。

對于大家養老而言，在目前監管部門不斷強化保險業賦能養老三支柱的時代，養老險公司獨立出去，也将具備更大的市場價值。

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行業5年轉型疊加疫情3年影響，大家保險5年始終承壓前行

實際上，這已經不是大家保險集團首度出售旗下子公司股權。自2018年安邦保險集團被接管以來，旗下多個與保險主業協同性不強的海外資産、非核心的金融牌照相繼被接管組出售，除和諧健康之外，還包括成都農商行、世紀證券、邦銀金融租賃等。此次，大家保險繼續推動安邦保險集團風險出清的思路，顯然與此前接管組的思路基本一緻。

值得注意的是，2024年7月，大家保險集團将正式迎來揭牌五周年的紀念日，而回顧這5年的曆程，就是不斷在保穩定、糾偏、瘦身、重組的基礎上，推動公司向前發展。

2019年7月，原銀保監會準許成立大家保險集團，按照彼時監管公告，大家保險集團依法受讓安邦人壽、安邦養老和安邦資管股權，并設立大家财險，依法受讓安邦财險的部分保險業務、資産和負債。重組完成後，安邦保險集團将不再開展新的保險業務。這之後，大家保險集團就開始了自己史無前例的、艱難的負壓前行。

一是在持續推進風險出清的基礎上，對公司進行管理重塑，小心翼翼維護公司的穩健發展。安邦保險集團體量龐大，大家保險集團成立後，首先要確定的就是廣大消費者的合法利益，維持各公司現金流的穩定。恰逢2019年開始，行業步入深度轉型期，大家保險集團的糾偏任務難上加難，從2020年起，又遭遇連續三年的新冠疫情影響，業務投資雙重承壓……多重不利因素疊加下，個中艱辛難以想象。

二是按照既定規劃，積極引入戰略投資者。按照最初的規劃，大家保險集團成立後的核心任務之一就是引入戰略投資者，以便保險保障基金能夠盡快退出，結果在宏觀經濟不景氣、行業發展遭遇暫時困難，險企股東準入門檻持續提升的背景下，市場上合格的、有意願的投資者變得少之又少，再考慮到大家保險集團龐大的資産規模，又給引戰工作再添一層困難。

三是在保持穩健的基礎上，努力推動業務破局。保險業步入轉型期，傳統的發展模式均不再奏效，如何把握新的趨勢，積極創新、謀求破局，成為所有市場主體的必答題。大家保險集團在維穩、引戰之外，也必須直面這一問題，就如同帶着鐐铐跳舞。

可以說，自誕生伊始，大家保險集團就面臨重重困難，但好在，在整個集團上下一心的努力下，很多問題最終都一一得到化解。

針對公司治理問題，大家保險組建黨委和各級基層黨組織，發揮黨委把方向、管大局、保落實的作用；成立集團和各子公司董事會、監事會，建立分級授權機制，完善内部議事規則，形成集體決策、專業支撐、有效制衡的治理機制。

針對業務風險，其采取了外部融資支援、新保單過渡性銷售等一系列有力措施，積極穩妥地推動接管前安邦集團銷售的1.5萬億中短存續期理财保險兌付完畢。

針對轉型問題，大家保險圍繞養老核心戰略，重塑保險經營管理體系，為公司負債端初步具備了高品質發展基礎。

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大家保險集團徹底緩解流動性危機，旗下公司積極破局顯成效

經過整整5年的努力，大家保險集團已然從黨建、治理、戰略、企劃、人事、财務、營運、風控、審計、IT基礎設施等各個闆塊完成了系統梳理和全面革新。而根據最新的消息，其曆史造成的流動性風險已經從根本上得到緩解，流動性管理工作回歸正常軌道……

具體到旗下子公司，除大家養老外，大家人壽、大家财險、大家資産、大家投控等也都已經找到了各自努力的新方向：

大家人壽方面，其在代理人、銀保、經代、網際網路等管道均有布局，但目前主力管道仍是銀保。2023年，大家人壽銀保管道續期保費同比大幅增長；管道新單負債綜合成本率、負債資金成本率也均實作優化。

大家人壽在業内首個打造的獨立代理人管道，在市場上的地位也快速攀升，截至2023年12月份，該管道實作期交保費12.5億元，已然跻身行業前15名。

更重要的是，其利用公司新成立，沒有個險管道曆史包袱的優勢，專注發力獨立代理人模式，持續招募培養精英代理人、創新商業模式等所帶來的高人均産能，引發了行業的普遍關注，據介紹，2023年，大家人壽獨立代理人管道月人均期交産能已經達到7.8萬元。

當然，5年來，大家保險集團打造的諸多“名片”中，除銀保、獨立代理人外，其在養老服務業的布局也已經成為其一大招牌。

大家保險集團以養老為核心戰略，通過旗下專業養老品牌“大家的家”打造“城心醫養”“旅居療養”“居家安養”等産品線，建立多層次養老服務體系，已在全國布局17個城心醫養社群、6個旅居療養社群、9個居家安養照護中心和服務網點，緻力于提供從獨立生活、協助生活到專業護理的一站式高品質養老服務。作為國内“城心養老”的首倡者，短短數年，其旗下數個養老機構入住率就已超過90%，因其直擊客戶需求、務實高效，這一模式也已經引發了業界的紛紛效仿。

大家财險方面，如今，大家财險規模已達到中型财險公司的水準，2023年在全國 80餘家财産險公司中位居第19位，市場排名顯著提升。保費實作翻番，由 2019年的43億增長到2023年的85億，年複合增長率約18%。綜合成本率從2019年的160%連年壓降至2023年的105%。

大家資産方面，應對低利率市場環境，五年來，大家資産持續優化受托資産結構，通過提升固收類資産比例、持續降低權益資産比例，改變了此前固收資産以流動性為主、權益資産高度闆結于長股投和少數公司的問題，權益資産（不含長股投）占比由5年前的23%下降至目前14%左右，固收類資産占比由77%提升至86%；三方業務從零起步，五年來增長至3300億元，年複合增長率達76%。

大家投控聚焦高效推進轉型化險目标，有效剝離風險資産、盤活存量不動産，完成風險處置階段性工作，存量不動産規模大幅壓降、資産結構持續優化，非市場風險基本出清，貢獻利潤近25億元；另類投資緊密圍繞國家重大戰略，實作管理規模跨越式增長，管理規模突破250億元，投資收益率高于行業平均水準。

資料顯示，5年來，大家保險集團累計服務客戶已經超過4814萬人，累計賠付3380億元。通過建立一個客戶、一個賬戶，打破資料孤島，實作資料打通、客戶歸集與資料整合，形成集團統一客戶資料庫。截至2024 年5月底，數客平台已累計整合4400萬個人保險客戶，71萬法人保險客戶。

盡管多少有些“生不逢時”，但如今的大家保險集團曆經5年艱辛跋涉，俨然已發展成為一家涵蓋保險、資管、養老三大核心業務的綜合性保險集團。作為近年來保險業風險處置的典型之一，大家保險集團不僅在有限時間内徹底緩解巨大現金流危機，有效維護了廣大客戶合法權益，順利達成各級監管部門賦予其的艱巨任務，還在行業高度内卷中，利用自身資源禀賦，硬生生走出了一條截然不同的發展道路，于業内首創獨立代理人模式，又另辟蹊徑布局養老服務，在滿足客戶實際需求的同時，快速樹立起公司的鮮明特色，成為市場當中一股不可忽視的力量，更以自身的實際經驗，為後續的險企風險處置提供了難得的借鑒。