作者：合富永道 楊光
今天的業績對比有點魔幻：号稱以固收見長的銀行理财完敗于公募基金純債型基金，而擅長權益類投資的公募基金在股票型基金的業績上竟然在銀行理财同類産品業績對比下甘拜下風。相比公募基金股票型基金産品過山車一樣刺激的業績，銀行理财權益類産品的波動上限和下限都優于公募基金，在平均業績上業出色很多。
濟安金信資料顯示，截止6月26日，運作滿一年且正常存續的銀行理财子公司在管權益類産品有53隻，近一年平均收益為-1.32%，産品業績在24.07%至-23.81%的區間内，有28隻産品取得正收益。相比之下，867隻運作滿一年的股票型基金近1年平均收益率為-16.1%。第一名廣發資源優選股票A近一年回報率為22.3%，倒數第一的紅土創新科技創新股票(LOF)近一年回報率為-49.57%。
從各理财子公司産品業績表現看，招銀、光大、中銀權益投資能力突出。招銀理财招卓價值精選權益類理财計劃A款近一年收益為24.07%，跑赢了近一年股票型基金第一名的業績，第二名為光大理财的陽光紅基礎設施公募REITs優選1号收益為13.26%，第三名為光大理财的陽光紅300紅利增強收益為8.04%，第四名為中銀理财的(大灣區-鵬城乾益)中銀理财"臻享"(封閉式)2022年26期收益為5.97%，第五名為(大灣區-鵬城乾益)中銀理财"臻享"(封閉式)2022年25期收益為5.97%。
對比看，股票型基金近一年業績前五分别為：
NO1 廣發資源優選股票A 22.3%
NO2 招商行業精選股票 20.82%
NO3 嘉實資源精選股票A 20.71%
NO4 景順長城滬港深精選股票A 20.14%
NO5 招商産業精選股票A 19.89%
表1、近一年理财子權益類産品收益TOP5
資料來源：濟安金信
濟安金信資料顯示，5月正常存續且淨值有效的銀行理财産品數量為31806隻，其中現金管理類産品640隻，固定收益類産品26679隻，權益類産品556隻，權益類産品3616隻，商品及金融衍生品類産品315隻。當月新發産品數量為2549隻，同比有所減少，按産品類型來看固定收益類産品占比仍超過90%，從産品運作模式來看，期限在6個月以上産品占比超過五成。
招銀理财招卓價值精選權益類理财計劃A款（Z7001623000076）成立于2023年5月30日，截止2023年底份額為1.56億份，截止2023年底業績為1.54%，近一年收益為24.07%，是近一年銀行理财權益型産品冠軍。從具體投向看，2023年底有82.82%是權益類投向。主要持倉是中國移動、中國電信、中廣核等中特估品種。
在2024年的一季度報告中可見，該産品權益類投資占比已經提升到87.05%，同時增加了1.05%金融衍生品，一季度收益率高達75.13%。從持倉看有5隻個股發生變化。