技術分析是一面鏡子，曆史會重演，但絕不是簡單的重複

常聽一些投資者抱怨技術分析方法不可靠，有的甚至認為技術分析方法沒有用。

筆者認為，一些投資者之是以産生這樣的抱怨，是因為他們對技術分析方法不能正确認識和了解，而且在市場實踐中錯用了技術分析方法。

技術分析方法是市場經驗的科學總結，經過現代市場幾代人的研究、創新和發展，技術分析方法體系愈加成熟和完善。

然而，技術分析方法也有其局限性，例如，一種技術分析方法不是萬能的，它可能隻适合于某一市場環境，而對于另一種市場環境無能為力，甚至會導緻錯誤。

是以，正确認識和深入了解技術分析方法的特點，掌握每一種技術分析方法所适用的市場環境，是有效應用技術分析方法的關鍵。

1.常見的錯誤認識和錯誤應用

在技術分析方法應用中，缺乏分析經驗的投資者常有以下的錯誤的認識和應用：

（1）過分依賴技術分析結果。

有一些投資人認為技術分析方法應該是準确無誤的分析工具，是以迷信某一種分析方法得出的預測結論。

筆者在工作時遇到投資者T。T是一名經濟學講師，很鐘情技術分析方法，有一次，他根據自己的技術分析結果，以2900元/噸做了50手豆粕期貨賣單，結果豆粕期貨不跌反漲，向上突破了3000元/噸的關鍵阻力位，我們催促他按計劃止損，但他拒絕執行，并拿出圖紙比劃着解釋：“我還是堅持看空，因為有一種技術分析方法支援我的做空觀點。”

最後，豆粕期貨猛漲到3400元/噸以上，這位投資者損失慘重。

（2）把某種分析方法作為市場預測的萬能工具。

有一些投資者這樣認為：每一種技術分析方法都可以應用到任何市場環境中。

例如，他們不管市場是有趨勢還是無趨勢，都要看移動平均線，或者不管波浪形态清楚與否，都執着地數浪¨¨¨很明顯，移動平均線方法一般适用于有趨勢的市場，但如果用于振蕩盤整市場，它提供的買賣資訊則大多是僞信号，投資者如果用這些資訊做交易，就會受到“左一巴掌，右一巴掌”的懲罰，一些投資者在交易中“買也賠錢，賣也賠錢”，原因概出于此。

波浪分析方法是投資大師們公認的、最好的、最有價值的技術分析方法之一，但它也不是萬能的。

實踐中，我們經常看到，有時市場波浪行進形态很清晰，非常易于辨認和數浪，但當市場過于強勢時，由于波浪的延伸、再延伸而使數浪者迷茫；當市場處于無趨勢的盤整時期，由于調整浪存在多重性和多種結構，使得數浪十分複雜或容易數錯。

（3）忽略市場環境，錯用技術分析方法。

有些投資者不考慮市場環境，片面、習慣應用自己所熟悉的技術分析方法，比如習慣 應用移動平均線和KD名額等，對其他分析方法的應用缺乏研究。

有的還習慣使用單一的分析方法，忘記了道氏“不同分析方法要互相印證”的教誨。

上述的錯誤認識和錯誤應用，極大地影響了技術分析方法的有效發揮。

2.正确認識和了解是技術分析應用的關鍵

實踐證明，技術分析方法應用的關鍵是對技術分析方法的正确認識和了解。筆者認為要從以下幾個方面正确了解技術分析方法：

（1）技術分析方法是一面鏡子，曆史會重演，但絕不是簡單的重複。

技術分析方法的出現使人們可以借助市場的曆史資訊，對今後市場的變化進行推斷預測。

技術分析方法的開創者們認為，“曆史會重演”，但是這種重演絕不是簡單的重複。

比如，上證指數曾經經曆了7年牛市，展現出完整的5個上升浪形态，其中1、3、5三個推動浪都具有5個子浪結構，但它們的内部結構、運作時間、浪的長度都各有不同。

（2）技術分析多以統計分析為手段，其分析結果是一種機率事件，并非絕對事件。

這一認識十分關鍵，它可以使你客觀、辯證地對待每一種技術分析的結果，不會犯上面所說的一些錯誤。

例如，甲、乙兩分析師在某日收市後，根據大連大豆期貨市場内在資訊，分析次日大豆期貨走勢。

甲預測價格上漲，乙預測價格下跌，孰是孰非？隻能由次日連豆期貨價格走勢所裁定，而在此之前，沒有任何人能夠裁定。

這個例子說明，市場分析結果僅僅是一種預測，有可能對也有可能錯，應該把這種預測結果作為制定投資計劃的依據，但在計劃中必須作好應對預測結果錯誤的準備。投資計劃中的止損項目正是防止分析結果出錯的必要措施。

（3）每一種技術分析方法都有優缺點，并且都各自适用于一定的市場環境，而非适用于所有的市場。

例如，趨勢名額（移動平均線方法等）适合于在有趨勢的市場使用，在盤整市場，一般來說，其應用價值會降低。

擺動名額（強弱指數、随機指數等）适合于盤整行情，在有趨勢的市場行情中應用價值降低。

是以，技術分析方法沒有優劣之分，隻有對特定市場适用和不适用的差別，不要輕易放棄某種方法，也不要随意應用某種方法。投資者一定要掌握技術分析方法的應用特點，針對不同的市場環境，選用不同的分析方法。

3.用好技術分析方法的幾個要點

如何用好技術分析方法？筆者提出以下幾個要點：

（1）對每一種技術分析方法都要認真學習，深刻了解，在掌握方法基本應用知識的同時，要着重弄清它的優缺點和适用的市場環境。

在市場分析中選用某一種分析方法就像醫生治病和用藥一樣，對不同的疾病要采用不同的治療方法，對不同的病症要用不同的藥方。一個藥方雖不能包治百病，但它對某類病症能起到藥到病除作用。

同理，一種技術分析方法雖不能對所有的市場進行有效預測，但它對某一類市場的預測則是十分有效的。是以，一定要用每一種分析方法的長處，避開其短處，謹防錯用。

（2）重視不同方法之間的互相印證。

技術分析方法鼻祖——道瓊斯，在叙述他的理論時，特别強調不同方法之間的互相引證分析。這是技術分析的一個重要法則。

波浪理論大師伯切特是美國期權交易比賽冠軍，他善于在市場上抓頂抓底操作。據介紹，他是用周期分析、波浪分析和相反理論的互相印證方法判斷市場的階段性頂底的。

筆者在分析實踐中有一個深刻的體會，用技術分析方法分析市場大趨勢時，需要用基本面來印證。市場是複雜和千變萬化的，簡單分析必然容易出錯。

（3）一定要有自己會出錯和改正錯誤的心理準備。

實踐證明，無論怎樣嚴密分析，出錯的可能性仍然存在。預測隻能提供事件的可能性，不能提供事件的确定性，分析結論必須由市場印證。不要迷信你的分析，當市場已經證明你錯了，你一定要堅決、果斷地改正。

“市場永遠是對的，出錯的永遠是你自己”，這句格言是成熟的市場分析者必須時時刻刻牢記的，更是在技術分析方法應用中必須牢記的。