華中數控：中金公司、美洋投資等8家機構9月9日對我司調查

2021年9月13日中國中央數控（300161）釋出通知：中金公司闫國賢、郭偉秀、梅陽投資胡志敏、興業自雇人士王軍、博潤投資松戈、錦印資本吳先生、袁宇投資柴一飛、京西資産詹林軒、華龍證券李毅、塗立雲于2021年9月9日對我司進行調查，本次調研由副總裁朱志宏， 陳成書記，數控系統事業部王傑，證券代表王瓊負責接待。

本次調查的主要内容是：

首先，由董事會秘書陳成帶領投資者參觀了公司的展廳和工廠中的房間，了解公司的發展曆程和目前公司的業務闆塊。參觀結束後，在會議室與投資者交流，主要内容如下：

首先，公司董事會秘書陳成女士介紹了公司的基本情況和發展戰略，公司以自主可控的數控技術為核心，核心技術應用領域不斷延伸，形成了"一核三軍"的發展戰略，即"以數控系統技術為核心， 機床數控系統、工業機器人、新能源汽車三大主體配套。

1、數控系統配套數控機床是高端裝備制造業的工業母機，在整個機床系統産業鍊中，數控系統是先進制造領域的關鍵核心技術，是數控機床的"大腦"。公司的數控系統配套業務主要面向各類數控機床企業及航空航天、汽車、3C、木工、磨床等重點行業為使用者提供數控系統支援和服務，包括各類特種飛機、高速鑽床、加工中心、五軸機床等型号，提供中華8種高檔數控系統， 以及為廣受歡迎的數控車床和數控銑床提供一系列數控系統、系列伺服驅動器、系列伺服電機。

2、工業機器人及智能生産線企業在工業機器人領域，公司始終堅持"PCLC"的發展戰略，即以一般多關節工業機器人産品（P）為主要攻擊方向，以國産機器人核心基礎部件（C）研發和産業化為突破口，以細分工業機器人自動化線（L）應用領域為目标， 智能雲平台（C）用于機器人和生産線網絡的智能手段。工業機器人及自動化專項業務為各類制造企業提供多關節工業機器人整機、機器人核心部件控制器等産品，以及智能生産線、智能工廠整體解決方案等業務。

3、教育教學計劃服務教育教學計劃服務業務主要為各類機構提供數控技術、機器人、智能制造等相關專業機構的專業更新方案、師資教育訓練、教育訓練基地建設計劃、校企合作項目，包括裝置配件包括各類數控機床、工業機器人教育訓練工作站、智能制造教學機關、 智能工廠教育訓練基地。

4、新能源汽車配套公司新能源汽車配套業務主要圍繞汽車電動、輕量化、智能化技術的研究與應用推廣，包括新能源汽車伺服電機、伺服驅動器、控制器、輕量化車身和新能源汽車智能化産品。

5、特種裝置公司的專用裝置業務主要包括人體體溫測量、工業安全監測等領域廣泛使用的紅外産品，以及GF裝置配套産品，如GF裝置零部件或單元裝配配套的控制系統，特種機器人和智能系統在GF領域的應用。

二、互動交流環節

1、國内數控系統的機會和數控系統市場的競争格局如何？自2000年以來，國内經濟型數控系統的可靠性有了明顯提高，功能性和低成本，經濟型數控系統市場基本上被國産數控系統占據，但在中檔流行的數控系統市場中，大部分市場被進口産品所占據，而在高端數控系統市場，特别是在航空、航天、航天制造、 國内高端數控系統市場占有率較低。随着國家高品質發展戰略的實施和制造業轉型更新，以及工業母機本身的更新需求，未來對高端數控系統的需求更大，這将是公司未來的發展機遇。作為國内領先的高檔數控系統企業，公司以"用中國制造中國大腦裝置"為使命，經過多年的研發積累和承擔國家04大專項任務，現已擁有多軸關聯的高檔數控系統産品完全自主知識産權，實作相應核心部件（如控制裝置， 伺服驅動器和伺服電機等）國産化自制，相應産品先後榮獲國家科技進步二等獎，打破國外技術封鎖。公司成功研發的"中華8系列高檔數控系統"已實作與日本Vanaco、德國西門子等國際領先的高端産品合作，并有上千台套并列入全國04大特種高檔數控機床配套應用。近年來，為保障國防安全，公司先後承擔了國防工業領域80%的"智變工程"項目，并在2019年實作國内十大軍工集團首次批量支援數控系統。公司的"中華9智能數控系統"一直是全國04大項目扶持，并入選改革開放40周年機械工業優秀産品。近兩年來，一些國産機床廠積極尋求我們的支援，企業也意識到，他們必須用國産系統代替進口，否則未來将面臨巨大的風險，這也給了我們搶占制高點的機會。

2、如何看待其他廠家進入數控系統領域？數控系統是數控機床的大腦，它決定了數控機床的功能和性能。數控系統的核心部件包括控制器、驅動器、伺服電機等，以及各種運動控制算法，涉及結構、軟體、硬體、控制、電器、電磁學等不同學科，是典型的多學科、多學科內建高科技産品。整個數控系統實作了高性能、高速高精度的算法，多軸多通道功能涉及多學科多域融合。從應用的角度來看，數控系統是數控機床的大腦，機床都是制造業，在各行各業都有應用，這意味着裝置的應用對系統有很高的要求，各種操作條件，如環境的适應，确實存在很大的困難。從技術、應用、進入行業需要積累、應用、疊代更新經過多年的沉澱才能發展，想要做好，也要花很多心思。公司在數控領域多年，堅持自主創新，擁有完全自主知識産權和提供全套解決方案的能力，同時公司投入更多的技術創新，也正是由于這些年來持續較高的研發投入積累，使我們在技術上具有競争優勢， 成為少數幾家可以與進口CNC系統制造商競争的公司之一。

3、目前公司的數控系統經濟性和高檔數控系統占比是多少？經濟型數控系統和中高檔數控系統的分界線是什麼？公司一直定位是做高端數控系統，目前高端數控系統銷售額占80%，經濟型數控系統占20%。經濟型數控系統與中高檔數控系統的主要差別在于電機類型、加工工藝、加工精度、顯影程度、配套平台等方面的差異。高檔數控系統主要以五軸及以上高檔數控機床、多通道、重型數控機床和高速高精度、超精密機床為主，可滿足航空航天、軍工、通訊、汽車、船舶等高精度複雜零件加工，具有多通道數控裝置控制能力，具有雙驅動控制、高速等性能。

4、3C、汽車、航空航天在公司業務中占有一席之地？總體來看，3C行業占比較大，中國是3C制造大國，國内3C現場市場需求也巨大。在3C加工裝置領域，公司采用華衆8型數控系統高速高精度、多軸多通道技術等關鍵技術，在手機抛光抛光、玻璃蓋加工領域不斷保持與玉環數控、藍藍科技等機床企業批量配套，在此基礎上，瞄準使用者需求， 共同開發用于手機抛光的智能生産線，繼續引領手機抛光領域。同時，在超音波加工、玻璃雕刻加工等領域與廣州輝特種科技、福建嘉泰數控等企業深度合作，批量比對，深度培育細分市場。針對航空航天等高端重點領域，繼續以重大特殊示範應用為契機，與航空航天、汽車及零部件領域重點企業開展系統配套工作，充分發揮公司在高端領域的示範引領作用。

5、如何看待通用科技集團牽頭推出的"機床工具産業聯盟"？這也是一個很好的模式，可以與客戶打成一片，可以更好的互相促進和發展。

6、上半年工業機器人及智能生産線業務營收下滑的原因有哪些？公司工業機器人産銷2021年上半年較去年同期有所增長，同時由于公司工業機器人及智能生産線業務闆塊，受智能生産線相關業務傳遞周期的影響，部分合同在半年報時段尚未達到相關條件進行收入确認， 後續公司将推進項目傳遞和驗收确認的實施。

7. 大股東對公司有什麼激勵，以及随之而來的變化？控股股東看好公司行業未來發展前景，認識到公司長期投資價值，在2021年以現金4.28億元認購公司發行的股份，支援公司"高性能數控系統技術更新和産能擴張項目"，進一步支援公司的發展， 增強公司的競争實力;德瑞本身對于以市場為導向的企業經營，以市場為導向的理念值得公司學習，同時，卓也為公司帶來了一些市場資源和支援;在重大問題上，過去較長的決策鍊條有所改善，決策效率也有所提高。控股股東提出，股東結構改變的"三不變"，"一核三軍"戰略改變;企業屬性改變，生産、學習、研究模式不變;實際控制人發生了變化，管理結構保持不變。公司還提出了"三變"，即戰略定位要改變，目标定位要更高更遠;思想要轉變，從"校園文化"到"企業文化";制度體系應該改變，向華為和卓學習。卓集團由卓志廉、卓志成、卓志成三大生态圈組成，由"智合世界，智未來"産業生态圈組成，公司将在智力闆塊發揮重要作用，與三大生态圈大股東深度融合、協同發展。

8、華中9型數控系統有哪些技術優勢，目前應用如何？華中9号是集大資料和新一代人工智能技術于一體的"數字化、網絡化、智能化"的智能數控系統，華中九智能數控系統是我們領軍行業實作"逆勢而上"的基石。2021年4月12日，"中國9-型新一代人工智能數控系統"産品上線，将正式有自主學習、自我優化補償能力的iNC智能數控系統向外界釋出，成為智能數控系統領域的領跑者和變革者。新一代智能數控系統——華中9型，踐行"智能+"為機床賦能的創新理念，打造人（H）-機床（P）-資訊（C）融合的數字孿生系統（S）（HCPS）。華中9深度融合大資料與人工智能技術，打造"端側雲"智能架構，形成三大平台：內建AI晶片智能硬體平台、AI算法配套智能軟體平台、建構智能APP生态開放平台，實作"1-3"系統創新。華中9圍繞"品質改進、流程優化、健康安全、生産管理"四類智能應用場景，華中九号支援使用者開發智能APP，打造機床智能應用新生态。在今年的北京機床展上，公司與多家機床廠聯合研發了10多種不同規格的智能機床，通過智能化技術提高機床的性能水準。目前，華中9智能數控系統已在國内多家機床企業小批量配套應用，與機床企業深度融合，助力機床行業轉型更新，實作數控機床向數字化向智能化發展，引領智能數控發展新趨勢。

9. 我們的主要競争對手？公司一直的定位是做高端數控系統，避免低端市場純價格競争，我們的主要競争對手是Facaco、西門子、三菱等進口商。公司多年來不斷的高額研發投入，使我們在技術上具有競争優勢，滿足進口替代的需求，能與國際巨頭競争。未來，一方面要繼續堅持自主創新，堅持走高端路線，避免純粹的價格競争，從技術、品質、服務等方面提升競争力;二、在繼續堅持自主創新的同時，加強和加快營銷力度和進度，争取更多的市場佔有率，力求通過規模效應提高盈利能力;三是随着市場佔有率銷量的增加，不斷加強和優化供應鍊管理，提高供給側的成本效益，争取更大的利潤空間;四是進一步加強内部營運控制，提高營運管理效率，降低營運管理成本。

10、股權激勵的進展？公司會尋求合适的時機推進相關激勵工作，這是大勢所趨，也是為了凝聚團隊，激發戰鬥精神，提高績效，加快公司的發展需要。

11、未來行業商業環境如何？這個行業處于什麼階段？據中國機床工具工業協會重點聯系企業統計，機床工具行業自2020年下半年以來持續複蘇增長态勢，與去年同期和2019年同期相比，各項主要經濟名額均實作大幅增長，品質效益明顯提升。2021年1-6月，重點聯系企業營業收入同比增長45.7%，較2019年同期增長25%。根據國家統計局釋出的資料，2021年1-6月金屬切削機床産量為29.7萬台，同比增長45.6%，同比增長24.3%;總體來看，2021年以來，機床工具行業市場需求增長迅速，行業運作平穩良好，為全年運作奠定了良好的基礎。從2018年開始，公司數控系統産銷量持續逆勢增長，2020年是實作數控系統産值和規模增長50%以上的業績，2021年上半年，數控系統部門業務收入同比增長88.95%。受貿易戰、新冠疫情等國際環境的影響，航空航天、格芯等重點領域對制造裝置國産化的需求十分迫切，催生了國内高性能數控系統的需求，航空航天等諸多領域轉型更新需求旺盛。 GF，能源，鋼鐵，裝備制造，3C，新一代移動通信技術，新能源汽車等。通過我們多年的積累，我們在技術、品質、服務等方面的綜合競争力不斷提高，能夠與國外巨頭競争，在中高端數控系統市場實作進口替代，我們面臨着良好的發展機遇，2021年也有很高的發展預期。

12、機器人除減速機外，都可以獨立生産，現在自主率是多少？公司專注于機器人關鍵核心技術，已攻克機器人核心技術300餘項，自主研發6個系列40多種規格的機器人整機産品，機器人五大核心部件除減速機全部自主研發外，核心自主創新占比超過80%;為解決工業機器人"無腦"脖子問題，自主可控智能機器人控制器實作了機器人控制系統的跨越式、系統化發展，是國内為數不多的用于大規模批量應用的機器人控制系統之一。同時，公司擁有創新的機械結構和控制算法，獲得國際首項發明專利，引領輕量化機器人設計與應用理念;擁有年産5000套機器人的生産能力，産品在衆多行業和領域形成大規模應用，國内六軸機器人市場銷售已連續4年走在全國前列，是國内工業機器人産品研發、制造、應用、機器人自動化解決方案的領先品牌，均為專業工程承包商， 智能制造和智能工廠整體解決方案的專業提供商。

中國數控主營業務：數控系統、機器人、智能生産線、新能源汽車設計及配套産品、機電一體化、電子、計算機、雷射、通訊、工業軟體、紅外等技術和産品的開發、開發、生産、技術服務、教育教育訓練;産品開發産品銷售;機械和靜電噴塗加工;生産和銷售II類醫療器械;開展企業及其成員企業生産的産品和技術的出口業務;經營企業和會員企業科研生産所需的原輔材料、儀器儀表、機械裝置、零配件和技術的進出口業務（國家限制、國家禁止進出口的商品除外）。

中國中央數控2021年年中報告顯示，公司主要營收6.64億元，同比增長12.44%達7.3542億元，同比下降1742.57%，負債率46.6%，投資收益4.114億元，财務費用1239.79萬元，毛利率31.53%。