摩根士丹利保持微網誌增持評級 目标價24美元

 中原標準時間4月19日上午消息，摩根士丹利今天釋出研究報告，維持對微網誌(nasdaq:wb)股票的“增持”評級，目标價調整至24美元。

以下為報告全文：

微網誌使用者資料提升，視訊趨勢強勁，廣告産品更新，基礎資料方面利好。

使用者資料正在提升

基于各方的使用者量和互動量資料源，我們确認微網誌的使用者資料有提升的趨勢。

在最近釋出的cnnic報告中，微網誌的資料顯示公司于2014年啟動的垂直化政策已經開始顯現出成果，各垂直頻道使用者使用量均有提升。此外，基于地理位置的餐廳、酒店與景點的推薦服務使用量提升了37%。在cnnic報告中，每天使用微網誌的使用者數從2014年的41%提升到2015年的48%，每天使用微網誌超三十分鐘的使用者從2014年的26%提升到2015年的45%。

視訊的新動态

我們認為微網誌将在2016年在視訊領域的發力，特别是微網誌将視訊在wifi環境下自動播放的設定擴充至全國範圍。我們相信，随着微網誌視訊消費量的提升，将有效提升使用者在平台上的停留時間和黏度。基于艾瑞資料，2016年前兩個月，使用者在微網誌平台上的停留時間上升了50%。公司也提到将為大v使用者開放視訊直播功能，我們認為視訊直播即将成為主流現象。

資訊流廣告更新

微網誌在三月初更新了資訊流廣告産品，将行業标簽納入推薦體系，提升了潛在的閱聽人數量。目前，微網誌開放了十個行業标簽，并為每一個标簽設定了固定的價格。我們認為，行業标簽将有效提升資訊流廣告的精準度，廣告主将獲益。

繼續保持增持評級，新目标價為24美元

我們将2016至2018年的營收增長分别設定為5%、7%和10%，主要原因在于月活使用者(mau)增長與每mau的廣告營收預期。我們将2016至2018年的非美國會計準則的利潤增長分别設定為5%、5%和5%，主要原因是視訊消費提升帶來的增長與整體毛利率的提升。

本文轉自d1net（轉載）