突发利好！证券板块大涨，A股、港股反弹，关注明天重磅事件

好险啊，A股差点成为这全球股市红中的一点绿。昨晚美联储官员再次放鸽，美元指数回落，美股纳指大涨1.2%，欧洲股市普涨，今天亚太股市也是开盘普涨，但A股却高开跳水，要不是尾盘拉了一下差点就收绿，那可真是脸面挂不住。

节前我们对A股资金结构和外资的分析，已经逐步成为市场的共识，那就是A股现在涨不起来不在于基本面，而在于资金面、在于流动性。我们知道，不管是什么吹得天花乱坠的逻辑，必须要有增量资金才能涨，增量市场是牛市，存量市场是轮动和博弈，减量市场是熊市。

现在A股连存量市场都难以维持，首先是外资雷打不动的卖出，8月初至今已经卖出了1500亿；然后内资的公募、私募经历三年的结构性熊市，净值腰斩的不在少数，新发基金发不出去，存量基金一直被赎回，资金面极其脆弱。而外资和基金的重仓股又是重合的，外资砸盘导致公募净值进一步下跌，持有人破防加速赎回，基金经理被迫卖出，基金重仓股进一步暴跌，负向螺旋就形成了

而且外资的卖出间接压制了市场的做多力量，多方买入会被外资砸盘，哪有人敢抄底。这就导致市场缺乏左侧资金，大部分资金都在等右侧信号。所以，我们节前一直在强调重视外资，最好是国家队进场堵住外资的窟窿，让市场流动性正向循环，但是上周汇金增持的是四大行，外资砸盘的是消费、新能源等权重股，就起不到对冲的作用。

外资的问题我们之前分析很多了，这里就点到为止。来看今天的市场，昨晚美联储哈克表示，除非经济数据出现转折，否则美联储应保持利率稳定；美联储很可能已经完成加息进程。市场基本定价11月份不加息，如果美联储11月份不加息，那可能12月份也可能不加息，因为加息滞后效应随着时间的延长会越明显，美国经济降温的信号也会越明显，可能“暂停加息”在某一次重要数据公布后就会变成“结束加息”。

由于美联储放鸽以及财报的披露，昨晚美股纳指大涨1.2%，今天亚太股市也是普涨。截止收盘，上证指数涨幅为0.32%，创业板指涨幅为0.26%，港股恒生指数涨幅为0.75%，恒生科技指数涨幅为0.71%。两市成交额大幅缩量至0.73万亿，北向资金净卖出30.58亿，本周连续三天卖出。

分行业来看，非银金融、纺织服饰、家用电器、石油石化、国防军工等行业领涨，汽车、房地产、医药生物、有色金属等行业领跌。

之前和大家总结过，节后A股还是延续节前的市场风格，即机构丧失定价权、游资主导市场，游资等活跃资金抱团在华为线和减肥药两条主线里。题材炒作最适合的环境是震荡市，一旦市场波动放大，题材股往往会出现退潮。这个也很好理解，股市向上波动那就是指数性反弹行情，资金会切到超跌的权重股，题材补跌；股市向下波动那就是加速杀跌，市场情绪会受重挫，题材炒作自然也会降温。

这两天由于权重股加速杀跌，指数已经有稳不住的迹象了，炒作资金肯定会阶段性撤退，华为线和减肥药两条主线也在回调。华为线中主要是华为手机、华为汽车两大概念板块调整，华为算力（鲲鹏+昇腾）受利好刺激接力上涨。

不过，根据财联社报道，华为手机销量迎来快速增长，近四周（W37-W40）的同比增速分别达到91%、46%、83%和95%。华为手机的销量份额也由Mate60系列发布前的10%左右增长至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居国内市场第一。

消费电子和减肥药都是经历过漫长的杀跌，筹码结构比较好，再叠加困境反转的逻辑，预计行情还会持续，至于能涨多少要看后续市场环境，比如市场情绪能否显著提振、增量资金能否进场。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考