美股在科技股的引领下反弹，英伟达调整3日后强势归来，纳斯达克指数大涨，也带动外围科技股集体表现。A股市场受到OpenAI的影响不仅没有调整，反而“崛起”了，这也是国产替代化必须走出的一步，自强不息是古训！现阶段最大的问题是成交量太低，所以不可能出现百花齐放的情况，依然还要关注利好带动的部分板块红利溢价出现。对于当前的行情，指数依然没有企稳，主力也没有“大力”出手动向，最佳策略仍是耐心等待调整行情结束。
骑牛看熊发现6月25日，OpenAI宣布称将于今年7月9日开始封锁来自非支持国家和地区的API流量。此后，来自国内的开发者将无法使用OpenAI API提供服务，这也就意味着AI行业的“洗牌模式”来临。AI2.0时代，需要新一代的基础设施来支撑大模型的训练与推理、生成式AI应用的规模化落地，其核心要素，如计算、存储、网络以及数据服务均面临新一轮市场扩容，相关投资机会主要体现在AI服务器及芯片、HBM、光模块、液冷服务器等领域。
三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面Sora、互联网、ChatGPT等板块表现较强，PEEK材料、猪肉、ST等等板块表现较差。减肥药概念股开盘拉升，争光股份涨近20%，百花医药、博瑞医药等纷纷跟涨，美股减肥药双雄均创历史新高，诺和诺德收涨3.25%，报146.91美元；礼来制药收涨1.63%，报904.61美元。AI概念股集体拉升，海天瑞声、凡拓数创等多股涨超10%，因赛集团、拓尔思等多股涨超5%，OpenAI在6月25日凌晨明确，将从7月9日起停止其不支持的国家和地区的API使用，中国在禁用之列，多家国内大模型厂商立刻上线了相应的“搬家”方案。
汽车零部件板块反复活跃，金麒麟5连板，瑞玛精密、天汽模涨停，恒勃股份、瑞玛精密等冲高，日前国家发改委等五部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，提出稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。PCB概念探底回升，中英科技20CM涨停，满坤科技涨超10%，胜宏科技、骏亚科技等快速跟涨，PCB需求量随着AI应用的快速落地而大幅增加，产品规格随AI、交换机芯片升级迭代从而带动价值量提升。AI服务器、高速交换机用的PCB层数、特殊工艺等要求均比较复杂，行业壁垒高筑，全球仅少数头部数通板厂商能够承接相关订单，相关订单或有望外溢。
上证指数周三低开低走，牛哥昨天写了一篇“保卫2900点”，很多投资者还不相信，还在幻想着有人来救我们，还是应该现实点。大家要明白一点：“3年熊市不是牛市要来的理由，这里还是要谨慎为上。”随着指数的下行，主力资金出手力度越来越小，这里要小心行情的变化，因为下方已经没有支撑力度了。午后注意上证指数能否在2920点之上稳住。
创业板指数周三出现拉升走势，不过与之前反弹“就涨1%”的走势完全不一样，这里变弱了。值得注意的是AI板块集体大涨，科技股的反弹改变了行情的变化，连跌5日后的反弹，也能看出个股的成色，有些股票跌5天涨一天还赚钱，有些股票跌5天继续跌第6天，给人一种“点兵点将”的感觉。午后注意创业板指数能否在1700点之上稳住。
午间要闻：
1.截至6月25日，上交所融资余额报7726.34亿元，较前一交易日减少36.51亿元；深交所融资余额报6852.25亿元，较前一交易日减少26.41亿元；两市合计14578.59亿元，较前一交易日减少62.92亿元。
2.DIGITIMES研究中心发布报告指出，2024年全球服务器用GPU（包括存储芯片在内的板卡与子系统）产值将首次突破1000亿美元，达1219亿美元。其中，高端服务器GPU产值比重将超过80%，达1022亿美元，出货量可达482万颗，英伟达将占比92.5%，AMD占比可达7.3%。