万亿帝国“正式破产”，比恒大还多1.14万亿！

投资家网蒋东文

2024-06-28 23:58科技领域创作者

之前恒大的爆雷，让不少人深深后怕！

没踩雷的可能会庆幸，当初自己的谨慎；哪怕侥幸上岸，也开始对爆雷企业闻之色变。

究其根本，每一个行业巨头的起伏都深深影响着无数人的生活和未来。

不久前，比恒大更劲爆的一个雷，还是彻底炸了！

没错，那就是中植集团。

这个一度在金融界崭露头角的巨头，已经正式步入了破产清算的阶段。

中植系，一个外界只能模糊地用“万亿级”来形容的神秘金融帝国；解直锟，一位曾潜行幕后、时不时让资本市场躁动的资本大鳄。

中植系通过下属的公司控股、参股和管理的资产规模达到3.6万亿，比之前恒大的资产规模，还多出1.14万亿。

现在中植系沦落至此，崩塌速度之快，让人惊叹。

只是，可怜那些重金购买中植系理财产品的投资者们，可能要接受“血本无归”的最坏结果。

01

万亿中植，巨轮搁浅，船员逃离，乘客悲剧！

刚刚，中植集团发文称，公司管理人于6月28日向北京市第一中级人民法院（下称“北京一中院”）提交申请称，“中植系”企业存在复杂的关联关系，财产分布广泛，负债金额巨大。经管理人调查，中植企业集团与中海晟丰（北京）资本管理有限公司等247家企业存在高度关联性且法人人格高度混同，区分这248家企业财产的成本过高，“单独破产清算将严重损害全体债权人的公平清偿利益”。因此，管理人向法院申请对这248家企业进行实质合并破产清算。

这是继4月7日宣布延长债权人债权申报期的公告后，中植企业集团时隔2个多月再度披露重整进展。

作为曾经翻云覆雨的资本大鳄，中植集团（中植系）业务布局广泛，成就了一个庞大的万亿商业帝国。

在超过25年的发展历程中，中植系构建起庞大的涵盖实体产业、资产管理、金融服务、财富管理等领域的综合性企业集团，控股十多家上市公司，投资煤炭、矿产，同时手握信托、基金、财险、寿险等多张金融牌照，其内部宣传资料称管理资产规模已超3.6万亿元。

按照中植集团最新的资产负债表，截至2023年10月31日，公司包括货币资金在内的流动资产仅有180.86万元。

在严重资不抵债之后，中植集团决定破产清算。

年初，北京市第一中级人民法院裁定受理中植集团破产清算申请。

破产清算也就意味着中植集团没了东山再起的可能，对债权人清偿将会是中植集团未来“活着”最重要的意义。

当然，这也是债权人最不愿意看到的结局。

资料显示，中植集团总资产账面金额约2000亿元，而负债本息规模则高达4200-4600亿元，已经是严重的资不抵债。

这就意味着，如果公司资产能够全部变现用于偿债，在最乐观的情况下，中植系的投资者大概能够回收4成多的资产。

前不久，为了保障债权人的合法权益，北京一中院决定将债权申报期延长至2024的4月20日。

现在，投资者只能无奈等待着最后的裁决，看看自己最后能挽回多少损失吧！

02

随着中植系的爆雷，这一庞大的万亿金融帝国背后之人，也揭开了神秘的面纱。

在中植系爆雷前，解直锟一直都是个低调务实隐形大佬般的存在。

著名歌手毛阿敏丈夫、资本大鳄、胡润榜富豪……长期以来，中植系创始人解直锟被贴上了一个又一个的标签。

其本人从未承认、也从未否认。事实上，自从被资本市场知道他的名字，解直锟就再也不曾公开亮相过。

众所周知的是，解直锟发迹于实业，走出当地后日渐隐匿，布局万亿金融版图，欲打造中国版“黑石”！

1995年，黑龙江中植企业集团公司正式成立，主业为造纸材料的经营与房地产开发、基建项目等。

1997年对解直锟来说，是个重要的转折点，中植集团先是依靠吸收不良资产和房地产开发，积累了资本和人脉，开始逐步实施多元化战略。

紧接着，到2001年又把手伸向了金融产业，入主了中融信托，控股了多家公司，逐渐完成了由实业到“全牌照”金控帝国的转型。

后面中植系的操作就简单多了，其实就是募集资金，帮助一些有钱人投资到各种产业，帮助投资人赚钱，说白了就是“用钱生钱”。

再后来的故事我们也都知道了，凭借着时代的东风，以及熟能生巧的资本腾挪之术，中植集团已发展成为一个资产规模超3.6万亿，业务版图覆盖有信托、并购、典当、担保、第三方理财等的超级金融帝国。

2017年胡润全球富豪榜上，解直锟以175亿元身家，名列全球富豪第834位；

在2019胡润全球富豪榜上，数据显示其财富值为210亿，但实际上，这只是他的公司账面财富，解直锟在进入金融资本市场前靠房地产挣下的个人资产就是天文数字。

可惜的是，2021年底，解直锟突发心脏病离世，万亿巨轮失去掌舵人，后果可想而知；

中植系在危难之际，又失去了主心骨，企业内部管理混乱严重，多位高管和核心人员纷纷离职，大厦倾倒几乎是一夜之间。

03

2023年年中，曾经辉煌的“中植系”旗下金融产品大面积出现兑付违约，引发市场关注。

2023年11月，“平安北京朝阳”官微消息称，北京市公安局朝阳分局依法对“中植系”所属财富公司涉嫌违法犯罪立案侦查，对解某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。

11月22日下午，中植集团发布致投资者的公开信，为中植集团相关产品陆续发生实质性违约向投资者致歉，并披露了总资产账面金额、负债本息规模及后续应对措施。

2024年3月16日，“平安北京朝阳”发布消息称，前期，北京市公安局朝阳分局依法对“中植系”所属财富公司涉嫌违法犯罪立案侦查，目前已对公司高管等主要涉案犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施，案件侦办和追赃挽损工作正在全力进行中。

据不完全梳理，中植集团及旗下公司控股的金融机构，数量至少33家，而其持股的上市公司达到56家。

中植系财富公司以固收产品为主，大量产品或涉“资金池”模式，即募资端的资金，供集团调配使用。而这些资金也成为中植集团在资本市场、地产以及投资等布局中攻城略地的“弹药”。

据了解，除给投资者8%-9%的产品收益之外，理财顾问有1%左右的返点，加上人员、写字楼租金等各种运营成本，中植系的综合资金成本可能达到15%-16%。

如此高的资金成本，实体产业很难负担得起。

巨轮搁浅，在所难免！

天眼查信息显示，2022年6月-10月间，中植集团关联公司还向中融信托质押旗下公司股权以获取资金。这或许表明，中植的资金链紧张状况在此时已有迹象。

2023年6月，由于资产端大量的应收款没能及时到位，进而导致流动性缺口，出现了第一次的产品逾期兑付。为避免风险扩大，自7月19日起，财富端所有关于中植企业集团债权类的产品募集和兑付暂停。中植被迫进入通过债务重组来偿还投资人权益的流程。

虽说，中植进一步压降负债比例和成本，加大实体产业投资力度，曾经大手笔揽入的资产则陆续变卖。但在失去创始掌舵人后，叠加大环境影响，中植过往多年的模式积重难返。

“杯子太多，盖子不够用了。”一位资深金融市场人士如是评价道。

在资深金融市场人士看来，多年的正常兑付背后，中植的资产不良窟窿可能越来越大，越来越难以掩盖。

中植系的资本操作就像一个“气球”，在一次又一次的运作后，终于还是撑不住“炸”了！

04

最近几年，市场上各种雷声不断，中植系无疑是当中相当响亮的那一颗！

以恒大的暴雷来看，负债总额高达2.4万亿元，其中既有欠银行的钱，也有对恒大各级供应商以及建筑商等合作伙伴的大量负债。很多依附于恒大的中小供应商们，过去都仰仗恒大的大订单，在房地产的黄金年代赚得盆满钵满，但是随着恒大从曾经的大金主变成负债人，恒大产业链上的这些合作伙伴们不仅失去了丰厚的收入来源，甚至还反过来被恒大拖欠巨额欠款。

不只是恒大，还有“宇宙第一房企”碧桂园，在债务压力之下，也有大量经销商被拖欠巨额欠款，这些人的财富也面临着巨大的缩水压力。

据相关媒体透露，这次中植集团暴雷涉及的债权权益达到2300亿，受损的高净值投资人数量高达15万人（投资金额都在300万以上），单个客户最大投资金额高达50多亿，企业客户近5000家。

从目前情况看，由于中植集团爆雷主要是高净值人群，所以对于社会层面的影响并不是很大。为此，有网友曾调侃：“中植系专坑有钱人”。

总之，中植系命运齿轮的多次转动，最底层的原因都是人性，有欲望、有无奈、有自私。

除了投资者以外，每个参与者都在自己的角度上选择了自己的最优解，最终造就了一个惊天巨雷！

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