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前言
為了推動商業銀行提升預期信用損失法實施品質，銀保監會于2022年5月13日釋出了《商業銀行預期信用損失法實施管理辦法》（銀保監規〔2022〕10 号）（以下稱“辦法”）。《辦法》提出的一系列規範要求，将對商業銀行實施預期信用損失法的治理架構、管理流程以及模型運用和資訊披露産生深遠影響。《辦法》涵蓋的主要方面如下圖所示。
圖1 《辦法》涵蓋的主要方面
對于銀行業而言，圍繞預期信用損失模型的實施流程及模型要素，如何進行前瞻性調整、如何考慮疫情影響、如何運用管理層疊加、如何進行模型驗證等問題，一直是預期信用損失法實施中的重大挑戰。
圖2 預期信用損失法實施要點
它山之石，可以攻玉。本研究系列基于《辦法》要求，針對模型前瞻性調整、參數确定、管理層疊加及模型驗證等難點問題，介紹國際銀行的實踐方法和案例，為大陸銀行業提供借鑒。
一、《辦法》對前瞻性調整的要求
“前瞻性資訊”和“情景”作為預期信用損失法的突出特征，在《辦法》中分别出現了27次和12次。其中，最為核心的規定是《辦法》第25條，從以下方面，對前瞻性調整進行規範。
圖3 對前瞻性調整的主要要求
本期将聚焦前瞻性資訊名額确定與資訊來源，通過分析比較國際銀行業的相關實踐，總結啟示和借鑒。
二、國際銀行業實踐
（一）對歐洲銀行業的統計分析
1、前瞻性資訊名額的确定方法
根據歐洲證券和市場管理局（ESMA）的統計報告，為了确定宏觀經濟名額與ECL之間的相關性，大約50%的歐洲銀行使用了統計分析和專家判斷相結合的方法，23%的銀行僅通過統計分析，5%的銀行僅通過專家判斷，其餘銀行則沒有披露其如何确定使用哪些前瞻性名額。
圖4 确定前瞻性名額的方法
來源：根據ESMA32-339-169《Report on the application of the IFRS 7 and IFRS 9 requirements regarding banks’ expected credit losses (ECL)》（2021年12月15日釋出）整理。該報告是ESMA基于來自21個司法管轄區的44家歐洲銀行2020年财務報告的審查；選擇的樣本銀行考慮了確定大型系統性重要銀行以及中小銀行的地理區域平衡。下圖5、圖6同。
2、使用的前瞻性資訊名額
歐洲銀行最普遍使用的前瞻性資訊名額是GDP增長率（實際或名義）和失業率，其中90%以上的銀行在前瞻性資訊名額中包括了GDP增長率，85%的銀行包括了失業率。樣本銀行使用的前瞻性資訊名額具體見圖5。
圖5 歐洲樣本銀行使用的各前瞻性資訊名額所占比例
注：“其他”包括主要股票市場指數（如DAX 30、EURO Stoxx50）、外彙匯率、工業生産、消費者支出、商品價格（如油價）、存款利率等。
3、前瞻性資訊名額的來源
幾乎所有的樣本銀行都同時使用多種資訊來源擷取前瞻性資訊名額。其中，有93%的銀行擷取前瞻性資訊名額的來源包括内部開發的模型，有55%的銀行擷取前瞻性資訊名額的來源包括了歐洲央行或本國央行。其他的來源還包括本國或國際的統計機構、IMF、信用評級機構等。樣本銀行采用的前瞻性資訊來源涵蓋範圍詳情見圖6。
圖6 前瞻性資訊來源的範圍
歐洲中央銀行在每年的3月、6月、9月和12月，按季度共釋出4次對宏觀經濟名額的預測，預測的名額包括了與經濟增長、通貨膨脹、工資、失業和貿易有關的一系列資訊。表1顯示了歐洲央行在2022年3月和6月分别釋出的對歐元區2022年至2024年實際GDP增長率和通貨膨脹率的預測情況。
表1 歐洲中央銀行對歐元區增長和通脹預測 （2022年6月釋出）
來源：https://www.ecb.europa.eu/pub/projections/html/index.en.html
值得一提的是，在歐洲央行釋出的經濟預測中，會明确表達其對基準情景預測的假設，必要時，還有對下行情景的假設。例如，在2022年6月歐洲央行所做的基線預測假設如下：目前對俄羅斯的制裁将在整個預測範圍内（包括歐盟的石油禁運）繼續存在；戰争的激烈階段将持續到今年年底，不會進一步更新；能源供應中斷不會導緻歐元區國家實行配給；到2023年底，供應瓶頸将逐漸解決。所有這些都意味着短期增長前景要弱得多（盡管仍然是積極的），2022年後中期增長略高于曆史平均水準，反映出從疫情大流行的經濟影響中逐漸複蘇，以及在整體強勁的勞動力市場下，戰争的負面影響逐漸消退。
預計2022年歐元區實際GDP将平均增長2.8%，2023年和2024年将增長2.1%。與2022年3月歐洲央行的預測相比，2022年的增長前景下調了0.9個百分點，2023年下調了0.7個百分點，這主要是由于烏克蘭戰争的經濟影響；而2024年的增長上調了0.5個百分點，反映了經濟活動反彈。
（二）部分國際銀行的具體時間
針對前瞻性名額的确定及其擷取，以彙豐銀行（HSBC）、渣打銀行（Standard Chartered Bank）、荷蘭銀行（ABN AMRO Bank）、英國國民西敏寺銀行（NatWest Group）和桑坦德銀行（SANTANDER CENTRAL HISPANO S.A.）為例，分析如下。
1. 使用的前瞻性名額
據各銀行2020年和2021年的披露資訊，各銀行使用的前瞻性名額有諸多相同點，例如，都選擇了GDP增長率、失業率和房屋價格相關名額。其中，渣打銀行、國民西敏寺銀行和桑坦德銀行具體披露了其名額選擇區分了不同國家/地區、業務類型等次元。但因每家銀行自身情況不同，是以具體前瞻性資訊名額的确定也存在差異。如下表所示。
表2 各家銀行使用的前瞻性資訊名額
以國民西敏寺銀行為例，為了對每個資産組合（按産品或資産類别以及相關的行業部門和地區來界定）的預期信用損失進行穩健預測，需要標明幾個前瞻性名額（通常是3到4個），這些前瞻性名額可以最好地解釋投資組合損失率的變化。各組合最重要的前瞻性名額如下表所示。
表3 國民西敏寺銀行按照不同資産組合确定的 前瞻性名額
注：“√”表示在這一組合中使用了該前瞻性名額；資料來源：根據NatWest Group plc 2021 Annual Report and Accounts整理
2. 前瞻性資訊名額來源
渣打銀行、荷蘭銀行和彙豐銀行都披露其前瞻性資訊名額出自多個來源。具體披露如表4所示。
表4 前瞻性資訊名額來源
資料來源：根據Standard Chartered Bank Annual Report 2021, ABN AMRO Bank N.V. Integrated Annual Report 2021，HSBC Holdings plc Annual Report and Accounts 2021整理
三、啟示與借鑒
在商業銀行實施預期信用損失法過程中，确定前瞻性名額并定期擷取和更新前瞻性資訊，是非常重要的環節，也是實務界面臨的一大挑戰。
按照《辦法》要求，結合國際同業實踐，獲得以下啟示：
1、 銀行應根據不同資産組合的風險特征确定前瞻性名額。某些名額，如GDP增長率、失業率、利率、房屋價格指數等可能對于很多組合的預期信用損失具有普遍影響。
2、 銀行應根據自身經營所處地區、投資組合風險特征等具體情況，結合自身業務性質，選擇适當的經濟名額。特别是對于跨國經營的銀行，更應充分考慮由于經營國家和地區不同，而使得不同資産組合與宏觀經濟名額之間可能呈現不同的相關關系。
3、 在确定經濟名額時，除了考慮經濟名額對信用風險的驅動作用，還要考慮其持續可獲得性。對于前瞻性資訊名額，通常會涵蓋多個内外部來源。
即将釋出
《商業銀行預期信用損失法實施研究系列之二：前瞻情景數量及其權重設定》
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