一、發展背景：政策驅動行業節能高效發展
目前，按照工作原理的不同，壓縮機可以分為容積型壓縮機和速度型壓縮機兩大類，其中容積型壓縮機是市場上應用最為廣泛的壓縮機，而速度型壓縮機中僅離心式在大型空調裝置中有所應用。随着家電産品的能效提升，國内家電零部件企業的技術疊代加速，不斷提升綠色節能的要求。而壓縮機在制冷、取暖、冷藏冷凍以及熱水等産品上是主要的熱量循環交換裝置，其能效的提升能夠大幅優化整體家電産品的能效。為此，國家有關部門釋出了相關政策來促進壓縮機行業的發展。
二、發展現狀：行業需求旺盛，貿易順差明顯
壓縮機是制冷系統的心髒，對于制冷裝置來說是必不可少的一部分，随着近年來人們收入水準的提高，對制冷、空調等電器的需求量不斷增加，壓縮機的需求量也将得到進一步增長，以轉子壓縮機為例，在2016-2021年間，大陸轉子壓縮機産銷量整體上處于上升趨勢。從進出口資料來看，大陸壓縮機出口金額和數量明顯大于進口金額和數量，行業長期處于貿易順差的地位。
三、企業格局：企業毛利率逐漸下降，但研發投入力度較大
在2017-2021年間，漢鐘精機的壓縮機毛利率整體處于下降趨勢，從2017年的35.04%下降到2021年的30.14%；；雪人股份的壓縮機毛利率整體處于先上升後下降的趨勢，在2021年壓縮機毛利率達到11.63%。從研發投入來看，兩家企業的研發投入整體處于上升趨勢，漢鐘精機加強研發投入力度，擴大技術應用領域，在空壓機方面，加強離心式空壓機的研發進度，推出相關系列産品。在冷凍冷藏方面，推出不同應用場景、不同溫度區間、不同制冷劑的壓縮機，覆寫更廣領域的技術應用。雪人股份在業務上繼續聚焦壓縮機核心領域，深挖新需求和新的應用場景，持續在綠色低碳、高效節能方向研發和創新。
四、發展趨勢：行業技術不斷提升，智能化和資訊化要求也日益提升
節能減排是大陸經濟發展從高速增長到高品質增長轉變必須要完成的任務，也是實作“碳中和”的必然手段之一。在此背景下，國内家電能效需要更新換代，相關零部件能效需要不斷提升。壓縮機作為制冷系統的核心部件，對整個系統的安全性、可靠性、節能性影響最大，是以，要提高家電産品的能效，就必須促進壓縮機技術不斷更新。同時，随着智能化和資訊化要求的不斷提升，工業領域智能化和資訊化融合程度不斷提高，壓縮機裝置的智能化和資訊化要求也日益提升。
關鍵詞：壓縮機、進出口、研發費用、發展趨勢
一、發展背景：政策驅動行業節能高效發展
壓縮機是一種将低壓氣體提升為高壓氣體的從動的流體機械，是制冷系統的心髒。它從吸氣管吸入低溫低壓的制冷劑氣體，通過電機運轉帶動活塞對其進行壓縮後，向排氣管排出高溫高壓的制冷劑氣體，為制冷循環提供動力。目前，按照工作原理的不同，壓縮機可以分為容積型壓縮機和速度型壓縮機兩大類，其中容積型壓縮機是縮小氣體所占據的體積借以提高氣體的壓力，又分為往複式壓縮機和回旋式壓縮機，往複式僅僅包括往複活塞式，而回旋式則包括轉子式、渦旋式、螺杆式、劃片式。另一種速度型壓縮機是提高氣體的速度，然後将速度能轉化為壓力能，它又分為離心式、軸流式、噴射式三種。目前市場上廣泛使用的是容積型壓縮機，速度型壓縮機中僅離心式在大型空調裝置中有所應用。
近年來，随着家電産品的能效提升，國内家電零部件企業的技術疊代加速，不斷提升綠色節能的要求。而壓縮機在制冷、取暖、冷藏冷凍以及熱水等産品上是主要的熱量循環交換裝置，其能效的提升能夠大幅優化整體家電産品的能效。為此，國家有關部門釋出了相關政策來促進壓縮機行業的發展。由工信部、市場監管總局釋出的《電機能效提升計劃(2021-2023年)》中，提出針對壓縮機等通用裝置，鼓勵采用2級能效及以上的電動機，推廣2級能效及以上的變頻調速永磁電機:鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機:大力發展永磁外轉子電動滾筒、一體式螺杆壓縮機等。在2021年10月，由國務院釋出的《國務院關于印發2030年前碳達峰行動方案的通知》中，推進重點用能裝置節能增效。以電機、風機、泵、壓縮機、變壓器、換熱器、工業鍋爐等裝置為重點，全面提升能效标準。
二、發展現狀：行業需求旺盛，貿易順差明顯
家用電器是居民能源消耗的“大戶”，從細分領域來看，主要集中在制冷、空調等方面，而壓縮機又是制冷系統的心髒，對于制冷裝置來說是必不可少的一部分。近年來，随着人們收入水準的提高，對制冷、空調等電器的需求量不斷增加，在2022年，大陸家用冷櫃産量為2260.2萬台，家用冰箱産量為8664.4萬台，空調産量為22247.3萬台。
從2021年中國壓縮機細分市場佔有率占比情況來看，全封活塞壓縮機和轉子壓縮機的占比超過了99%，主要應用于家用冰箱冷櫃及家用空調等小冷量場景。其中，全封活塞壓縮機占比達到51.41%，轉子壓縮機占比達到47.95%。
以轉子壓縮機為例，在2016-2021年間，大陸轉子壓縮機産銷量整體上處于上升趨勢，在2020年受疫情影響，轉子壓縮機産銷量有小幅下跌，分别為21041.1萬台、21155.1萬台。2021年随着經濟的逐漸恢複，産銷量又逐漸回升，其産量達到23824.8萬台，銷量為23857.1萬台；2022年1-7月轉子壓縮機産量為23428.3萬台，同比下滑2.5%，銷量為23494.6萬台，同比下滑1.9%。由此可見，大陸壓縮機行業未來發展将保持上升趨勢。
根據中國海關資料，大陸壓縮機出口金額和數量明顯大于進口金額和數量，行業長期處于貿易順差的地位。2021年大陸壓縮機進口數量為787萬台、進口金額為21.97億美元、出口數量為15983萬台、出口金額為77.35億美元；2022年1-10月，大陸壓縮機進口數量為604萬台、進口金額為16.55億美元、出口數量為12270萬台、出口金額為65.4億美元。
三、企業格局：企業毛利率逐漸下降，但研發投入力度較大
壓縮機行業市場集中度較低，競争格局較為分散，目前，大陸龍頭企業主要包括漢鐘精機、雪人股份、開山股份、鮑斯股份等等。其中漢鐘精機主要的壓縮機産品包括商用中央空調壓縮機、冷凍冷藏壓縮機、熱泵壓縮機、空氣壓縮機，其營業收入在2017-2021年間整體處于增長狀态，2021年營業收入為16.97億元，較2020年同比上升了17.45%，占總營業收入的比重達到56.93%。雪人股份擁有活塞、螺杆以及離心式壓縮機技術，各類壓縮機産品系列豐富，應用覆寫冷鍊物流、工業制冷、油氣處理、空調熱泵以及氫能源裝備等領域。2021年壓縮機營業收入為8.18億元，較2020年同比增長了63.92%，占總營業收入的比重達到了40.72%。
從壓縮機毛利率來看，漢鐘精機的壓縮機毛利率大于雪人股份，在2017-2021年間，漢鐘精機的壓縮機毛利率整體處于下降趨勢，從2017年的35.04%下降到2021年的30.14%；雪人股份的壓縮機毛利率在2018年增加到19.78%，2020年下降至11.61%，在2021年，雪人股份的壓縮機毛利率為11.63%。
漢鐘精機加強研發投入力度，擴大技術應用領域，在空壓機方面，加強離心式空壓機的研發進度，推出相關系列産品。在冷凍冷藏方面，推出不同應用場景、不同溫度區間、不同制冷劑的壓縮機，覆寫更廣領域的技術應用。2021年，該公司的研發費用達到1.85億元，較2020年同比上升了7.56%。雪人股份在業務上繼續聚焦壓縮機核心領域，深挖新需求和新的應用場景，持續在綠色低碳、高效節能方向研發和創新，2021年研發費用為0.91億元，較2020年同比上升了1.1%。
相關報告：智研咨詢釋出的《2023-2029年中國壓縮機行業競争現狀及投資前景趨勢報告》
四、發展趨勢：行業技術不斷提升，智能化和資訊化要求也日益提升
1、産品能效提升趨勢壓縮機行業技術不斷更新
節能減排是大陸經濟發展從高速增長到高品質增長轉變必須要完成的任務，也是實作“碳中和”的必然手段之一。在此背景下，國内家電能效需要更新換代，相關零部件能效需要不斷的提升。制冷系統是由制冷壓縮機、冷凝器、蒸發器和節流閥 4 大類部件構成，其中，壓縮機作為制冷系統的核心部件，對整個系統的安全性、可靠性、節能性影響最大，是以，要提高家電産品的能效，就必須促進壓縮機技術不斷更新。在産品變頻化、環保制冷劑、電機優化等方面上，還将繼續驅動家電産品壓縮機節能、綠色更新。 首先，變頻技術可以進一步提高家用電器能效和整機性能；其次，環保制冷劑可以選擇效率更高、 節能環保、不損害臭氧層、無溫室效應的冷媒；最後，電機優化可以持續提高能源資源利用效率。
2、智能化和資訊化需求不斷提升，無油螺杆式空壓機未來發展空間巨大
随着智能化和資訊化要求的不斷提升，工業領域智能化和資訊化融合程度不斷提高，壓縮機裝置的智能化和資訊化要求也日益提升。此外，無油螺杆式空壓機由于沒有油液、空氣品質較好，可以很好的滿足制藥、食品、飲料、電子産品和紡織産品等行業對空氣高品質的需求。在近年的環保政策趨嚴的背景下，無油螺杆空壓機逐漸展現其優勢。但目前國内無油螺杆空壓機處于起步階段，無油螺杆空壓機的市場容量仍有較大空間。壓縮機相關企業可以抓住機遇，大力布局無油螺杆機業務，将進一步為公司帶來業績彈性，提高公司競争力。
以上資料及資訊可參考智研咨詢釋出的《2023-2029年中國壓縮機行業競争現狀及投資前景趨勢報告》。智研咨詢是中國産業咨詢領域的資訊與情報綜合提供商。公司以“用資訊驅動産業發展，為企業投資決策賦能”為品牌理念。為企業提供專業的産業咨詢服務，主要服務包含精品行研報告、專項定制、月度專題、可研報告、商業計劃書、産業規劃等。提供周報/月報/季報/年報等定期報告和定制資料，内容涵蓋政策監測、企業動态、行業資料、産品價格變化、投融資概覽、市場機遇及風險分析等。