40億存款開始減值，ST億利股價連續一字跌停，11萬股東何去何從？

界面新聞

2024-05-07 10:24釋出于北京界面新聞官方賬号

界面新聞記者 | 陳慧東

ST億利存放在億利财務公司的巨額存款開始“暴雷”。

複牌第一日（5月6日），也是戴帽第一日，ST億利（600277.SH）開盤一字跌停，截至收盤報1.95元/股，封單近209萬手。5月7日早盤，該股繼續一字跌停。

ST億利最新公告顯示，此前于4月23日接到的上交所對公司業績預告更正事項的問詢函，針對上述函件将延期回複。

上述問詢函主要聚焦于ST億利存放于關聯方億利集團财務有限公司（以下簡稱億利财務公司）的39.06億元存款的安全性，是否涉嫌向控股股東等關聯方輸送利益，是否構成非經營性資金占用等問題。

資料顯示，億利财務公司成立于2012年，多次增資後注冊資本金達50億元。該财務公司在2022年7月頻頻涉訴，并多次被雲南、廣東、北京等多地法院列為被執行人。

2023年，ST億利對存放在億利财務公司的存款計提4.2億元減值損失。

近40億元存款開始減值

4月23日，ST億利釋出2023年年度業績預告更正公告，将原本預盈3645萬元到5286萬元，下修至預計公司2023年度淨虧損4.87億元至5.96億元，與上年同期相比，将減少12.18億元到13.26億元，同比下降166.69%到181.51%。

業績預告更正的主要原因為對公司存放财務公司存款計提貨币資金信用減值準備約4.2億元，占貨币資金餘額的9.7%。

根據ST億利2010年10月披露的公告，億利财務公司由上市公司與億利集團、金威路橋共同出資設立。億利财務公司的業務範圍牽涉甚廣，包括為億利潔能、億利集團及集團其他關聯公司辦理票據承兌與貼現；提供包括借款、辦理财務和融資顧問；對成員機關協助成員機關實作交易款項的收付；對成員機關提供擔保等。

圖檔來源：江蘇勝衡律師事務所

根據新會計準則壞賬計提比例：一般是按照公司的實際情況根據賬齡分析制定的，比如：一年以内5%的壞賬計提比例，一到二年為20%，二到三年50%，三年以上則100%等。具體比例是由公司自行确定的。

一位能源領域上市公司高層告訴界面新聞記者，之是以上市公司此次計提4.2億元減值損失，可能是因為第一年隻能計提10%。

針對上述說法，界面新聞緻電ST億利董秘辦公開座機号，相關從業人員表示，目前暫未從會計師處掌握後續計提的準确資料。

存貸雙高，利息差距大

天眼查APP顯示，今年2月份，億利财務公司還新增了兩條失信被執行人資訊，執行法院為昆明市官渡區人民法院，生效法律文書确定的義務合計489萬元。2022年8月至今，億利财務公司被列為失信被執行人記錄達79條。

當下部分财務公司正成為資金占用的隐秘通道。相關違規案例中，上市公司資金通過财務公司轉出體外流轉，關聯交易都被隐匿或不被披露，直至流動性暴雷才浮出水面。

财報顯示，緻同會計師事務所對ST億利2023年年報出具保留意見，形成保留意見的基礎包括大額資金存放财務公司、對财務公司投資的後續計量、預付購房定金三方面。

截至2023年末，ST億利存放億利财務公司款項為39.06億元，占期末貨币資金總額的90.24%。因财務公司存在資産分類不實等違法違規事實，國家金融監督管理總局北京監管局2023年9月對财務公司作出行政處罰（京金罰決字〔2023〕5号）。

此外，2020年以來，ST億利财務狀況一直存貸雙高。一方面股權質押，債台高築，一方面又有高額存款躺在财務公司賬上。

ST億利2023年财務費用中的利息費用就高達4.49億元。而巨額的貨币資金僅産生利息收入2895.44萬元，相當于權重貨币資金餘額（權重貨币資金餘額=（期初餘額+期末餘額）/2）的0.7%，折算為年化收益率僅1.4%，與高昂的融資成本形成鮮明對比。

商票逾期，走向退市？

ST億利及其背後的億利集團屬于重資産、資金密集型企業，開具商業彙票是其正常操作。但2023年，ST億利商票逾期總額出現快速增長。

2023年年報資料顯示，ST億利應付票據餘額為1.4億元，其中銀票1.39億元，商票110萬元，期末已到期未支付的應付票據總額為0元。

但是，上海票據交易所票據資訊披露平台的資料顯示，2024年4月30日，ST億利商票承兌餘額為7.19億元，其中商票逾期7.19億元。

圖檔來源：上海票據交易所

2022年年報資料顯示，ST億利應付票據餘額為4.11億元，其中銀票4.09億元，商票191萬元，期末已到期未支付的應付票據總額為0元。上海票據交易所票據資訊披露平台的資料顯示，2022年末，公司商票承兌餘額為7.20億元，其中商票逾期4.26億元。

值得一提的是，新“國九條”釋出後，ST億利一旦确定資金被長期占用，或将直接走向退市。

新“國九條”釋出後監管對三種具體情形實施規範類退市。第一種情形是，巨額資金長期被大股東及其關聯方非法占用未能歸還，導緻上市公司資産被大幅“掏空”；目的是遏制違規占用，督促及時償還。第二種情形是，上市公司内部控制連續多年被出具非标意見；目的是督促公司規範運作。第三種情形是，公司控制權無序争奪導緻投資者無法擷取上市公司有效資訊；目的是督促相關方盡快恢複正常的公司治理秩序。

财報顯示，截至2024年3月31日ST億利股東戶數為11.26萬戶，較2023年12月31日減少3643.0戶，減幅為3.13%。戶均持股數量由上期的3.06萬股增加至3.16萬股，戶均持股市值為7.18萬元。

一旦ST億利走向退市，這11萬戶股東又将何去何從？

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