家住北京的李晴沒想到，2017年一次偶然吃涮羊肉的經曆，會給自己造成上百萬的“損失”。
“當時在涮肉店裡看到了衆牧寶‘雲養羊’的宣傳。投資者出錢，平台對接牧民養羊。有羊隻實物，有年化收益，還有實體店背書，感覺挺穩的。”李晴說道。
李晴提到的衆牧寶，是一個養羊理财平台，号稱“人人都是牧場主”——花1000元領養一隻羊，一定期限後可獲得相應收益。
但就在今年5月中旬，衆牧寶“出事”了。投資者的錢取不出來了，客服人員發消息表示“賬上已經沒有資金”，辦公地點也人去屋空。事後有投資者前往牧場調查，卻發現羊都“消失”了。
自稱有60萬隻羊的衆牧寶，怎麼就爆雷了？
數億元取不出了
“請立刻停止買羊！”
衆牧寶的衆牧App首頁面上，滾動資訊提醒投資者停止投資，買羊入口也已經關閉。
中國新聞周刊實地探訪衆牧寶位于北京朝陽區的辦公地點，已是“人去屋空”。大廈從業人員表示：“監管部門5月18日到來後，辦公室從業人員已經強制搬離”。
被查封的衆牧寶北京辦公地點。圖/于盛梅攝
天眼查App顯示，衆牧寶背後的衆牧科技（北京）有限公司（下稱“衆牧科技”）成立于2015年4月，法定代表人為成遼，注冊資本5000萬人民币，實繳資本3345萬人民币。
衆牧寶的投資者被稱為“牧場主”，可以通過衆牧App線上選購養羊理财項目、檢視投資收益、檢視牧場監控。其關聯公衆号“衆牧羊村”2024年年初釋出的資料顯示，衆牧平台的注冊使用者突破17萬。
衆牧App介紹，基于訂單農業系統，養成出欄的小羊會直接銷售到合作工廠或其他外域工廠，屠宰加工後銷往全國，包括各大商超、批發市場、餐飲機構等。牧場主既可以選擇提現，也可以把出欄的小羊兌換成“眼見為實”的羊肉。
李晴提供給中國新聞周刊的一份2024年1月簽訂的衆牧寶《羊隻養殖協定》顯示，牧場方負責羊隻的養殖，待認養羊隻出欄後，牧場方将活體整羊出售給第三方，并規定，銷售價格高于約定價格的部分歸牧場所有，售價若低于約定價格，則按照認養人的認養隻數乘以銷售金額歸認養人所有。
多位投資者對中國新聞周刊表示，多年以來養羊收益都是正的，沒有出現過養羊虧損的情況。
圖為雙方簽訂合同的條款。圖/受訪者提供
近六年下來，李晴與家人在衆牧寶裡陸續投入的資金超過190萬元。“雖然養羊利息一直在降，但收益不錯，提現從來沒有出過問題。”李晴表示，平台的一年期養羊收益率從2017年剛開始的13.5%，逐漸下降到12.9%，中間各期也經曆一定變化，2024年以來在8.9%左右。
“感覺平台是靠譜的，是以這些年來的本金與收益基本複購買羊了。”李晴說道。與她相似，多位投資者都對中國新聞周刊表示，此前基本并未有過提現。
中國新聞周刊注意到，根據平台設定，複購買羊很容易，但提現卻并不明顯且步驟繁瑣。要首先點選“牧場收入”，再點選“出欄”，然後才是“提現”。不僅如此，複購資金當時就能到賬且有短信提示，提現資金則要等到次日。
衆牧App提現頁面。圖/受訪者提供
衆牧寶官方釋出的2024年4月營運報告顯示，當月羊肉産品發出3256份，養殖收入764萬元，認養88117隻羊，出欄85083隻羊。
一切看起來都很美好，直到2024年5月16日，衆牧寶到期羊标出欄後無法提現。
令投資者們不解的是，5月15日衆牧App還在宣傳其認養活動；16日提現剛出問題時，官方解釋也隻是“系統故障”。
然而到了5月17日，衆牧寶客服員工才對投資者坦承：“賬上已無資金，資金去向不知；目前羊隻在欄數量60萬隻左右；基層從業人員上月社保仍未繳納，發現問題後選擇報警”。
投資者發現已無法提現。圖/受訪者提供
如果按照衆牧寶客服給出的60萬隻羊的數量來計算，衆牧寶此次爆雷風波涉案金額牽扯不小，規模可能達到6億元。
“很多人都将接近全部身家放進去了，數十萬、數百萬投資規模的都有，上海地區有投資者投資金額達到千萬以上。”李晴表示。
為何騙了9年？
衆牧寶吸引投資者的，不僅是高收益率，還有一套完整的“網際網路養羊”故事。
衆牧寶創始人之一哈子良曾公開表示，通過網際網路養羊模式，社會資金可以進入養羊實體，幫助養殖業解決流動資金不足的難題。哈子良曾受邀參加2019（第十八屆）網際網路大會後接受媒體采訪，也被衆牧寶重點宣傳。
甚至衆牧寶還會定期郵寄衆牧内刊介紹養羊情況與企業文化，“2018年衆牧的網際網路+扶貧模式被評為2018年中國羊産業扶貧先進模式，更在2021年成為内蒙古羊産業鄉村振興戰略合作品牌”。
衆牧寶寄給投資者的企業刊物。圖/受訪者提供
中國新聞周刊了解到，衆牧寶的投資者有相當一部分是中老年群體，他們通過電視廣告、線下宣傳、親友推薦等方式接觸到衆牧寶。
其實養殖保本這件事在農戶看來非常難。“這種養殖模式看着就是不靠譜的。”來自内蒙古阿榮旗的個體養羊戶于昆對中國新聞周刊表示，養羊這件事投資大、回報小、不好做，他今年已經把羊都賣掉了。養羊的飼料、場地租金、水電費用算下來不少，這還不算羊羔夭折的意外損失。更何況近幾年羊都“賣不上價”，把人工算進去甚至是賠錢狀态。
家财萬貫，帶毛的不算，投資者也都明白這個道理，但衆牧寶則宣稱：“每一家合作牧場都為投資人認購的羊隻購買了保險。”投資者的确在App上能找到相關保險證明，并且可以查到相關承保資訊。
圖為保險證明書。圖/受訪者提供
不僅是讓投資者放心，衆牧寶也擅長通過豐富的營運活動留住投資者。
據投資者介紹，衆牧App玩法很多，積分被稱為“肉丸”。使用者可以通過在App做活動來獲得肉丸，使用肉丸在羊村商城兌換實物商品和虛拟肉串、養羊紅包等。
蘇亮在衆牧寶成立的2015年就開始了“雲養羊”，他印象最深的是“周年慶”牧場主活動。包來往路費，活動三天，去牧場與肉類加工廠實地探訪，吃烤全羊，遊庫布齊沙漠，還有帳篷露營。
“事發前1個月衆牧還在籌備新的周年慶活動，誰能想到如今卻取不出錢了。”蘇亮仍然難以接受。
羊去哪了？
在維權時，投資者們才發現衆牧寶的合同模闆悄悄變了。
與《羊隻養殖協定》不同，2018年的合同模闆名為《衆牧寶供應鍊金融業務投資合同》，其中未提及養羊銷售相關環節，直接标明了年化收益率。值得注意的是，關于使用者虧損該如何處理，合同中并未規定。
上海申宜禾律師事務所李海權律師解讀，如果變更後的合同明确改變之前合同的實質性條款，而投資者接受并簽約，則合同的權利義務發生根本性改變。假若在合同的實際履行中，牧場方仍然是按變更前的合同在還本付息，而投資者接受且無異議，則從法律上來看，雙方的真實意思仍然是金融業務投資而非羊隻養殖。
“如果無法提現，那麼直接去牧場将屬于我們的羊拉走賣了。”提現受阻後，有投資者憤懑表示。
隻是，衆牧寶的羊是否真實存在，也成了未知數。
官網顯示，衆牧寶主要與力農羊業、新祿牧場、草原牧場、蘇尼特牧場和進利來牧場5個牧場合作，其中4個牧場位于内蒙古巴彥淖爾市五原縣。值得注意的是，上述牧場均為内蒙古力農集團的直屬或關聯公司，而力農集團創始人正是曾為衆牧寶創始人之一的吳長江。
宋倩是來自内蒙古的衆牧寶受害者。提現危機爆發後一周，她驅車前往五原縣查探。“從西向東，五原縣衆牧寶合作的4個合作牧場我都看過了。農戶都說是自己租棚養羊，羊隻的歸屬與衆牧寶沒有關系。”宋倩告訴中國新聞周刊。
據南方周末此前報道，力農集團牧場經營模式有兩種：一種是集團自養，另一種是農戶合作，後者即農戶租用力農的圈舍和場地、自行養羊，“基本沒有農戶選擇用衆牧寶的錢來養羊”。這與宋倩所見是對應的。
衆牧寶并非完全沒有羊。根據投資者提供的合同，中國新聞周刊聯系到“山東大童牧業有限公司”，該公司法定代表人表示公司與衆牧寶已合作數年，目前還有幾百隻衆牧寶的羊，其中一些沒有“賣完”，衆牧寶出事後已與警方溝通。
“因為信任，我投了超過400萬元，是家裡全部的積蓄。現在看來牧場的羊可能都不是衆牧寶的，我們被騙了。連續9年投資衆牧寶，确實有些麻痹大意了。”蘇亮懊悔地說道。
天眼查App顯示，衆牧科技目前有19條股權類财産，預估價值4264.09萬元，但其中僅有16條資本類财産，74條都屬于無形資産類财産。
警惕“雲養殖”理财
其實“雲養殖”的理财模式，一直都面臨一定争議。
李海權告訴中國新聞周刊，衆牧寶這種“雲養殖”的理财方式本質屬于衆籌。目前大陸對于衆籌的監管立法和執法專注于股權衆籌和借貸型衆籌（P2P），對于其他形式的衆籌、特别是“雲養殖”相關的産品型衆籌的監管立法尚不完善。
不隻是衆牧寶，“雲養殖”類别的理财把戲近年來層出不窮。中國新聞周刊發現，萬物皆可“雲養殖”，包括養牛羊的理财平台“芝麻牧場”、養豬理财平台“牧芽”、海産養殖理财平台“趣養魚”、網上種菜掙理财的“大農主”……更有與時俱進者，推出AI養牛、AI養豬等噱頭。
但這些“雲養殖”的共性是都涉及生物類資産，不可控性較大，其中芝麻牧場、大農主等平台已經爆雷。
李海權指出，披着養殖外衣的理财項目，承諾給予投資者高額回報，如果以此為幌子沒有将資金投入養殖，那麼該類項目風險很大、迷惑性更強。這一類“雲養殖”在民事法律中，屬于欺詐行為；在刑事上，項目發起者可能涉嫌集資詐騙罪或非法吸收公衆存款罪。
鲸平台智庫專家、财經評論員郭施亮對中國新聞周刊表示，衆牧寶的投資标的是羊，看起來是助農養羊，但如果涉及資金挪用，則屬于變相理财，營造出自己的資金盤模式。
蘇亮也後知後覺，養羊如果隻是個幌子，那衆牧寶就是一個靠“拉新還舊”維持的資金盤，與龐氏騙局無異。一旦沒有新人入場“買羊”，資金鍊斷了，就會爆雷。
衆牧寶是否把投資者的錢用來養羊？又具體養了多少隻羊？投資者們的錢款又流向何方？
中國新聞周刊了解到，已有多位受害的投資者報案并送出證據，北京朝陽經偵目前已經立案調查，主要涉案人員已被抓捕。本刊多次撥打北京朝陽經偵聯系電話，都未能接通。
據接近經偵的投資者透露，目前調查到的羊不到2000隻，與衆牧寶此前披露的60萬的在欄羊隻數量相差巨大，經偵仍在搜集關于牧場羊隻的更多線索；衆牧科技的資金流向、現有資産情況要以審計部門統計為準。案件的更多細節，仍等待進一步調查。
“你看上别人的利息，别人看上你的本金。但凡高于6%的理财，投資者需要做好功課、提高警惕。”郭施亮提醒。
（應受訪者要求，文中李晴、宋倩、蘇亮、于昆均為化名）