中國基金報記者 盧鸰
稀土是現代工業中不可或缺的重要元素和關鍵戰略資源。
6月29日，國務院正式釋出《稀土管理條例》，明确稀土開采、冶煉分離管理要求，建立總量調控制度，規範稀土綜合利用等。
對此，在國内稀土行業具有舉足輕重地位的南北兩大稀土巨頭均予以積極評價。
北方稀土董事長劉培勳指出，《稀土管理條例》首次以行政立法形式規範稀土資源的開發利用，是一部具有“裡程碑”意義的統領性、綜合性基礎法規。
中國稀土集團董事長敖宏認為，《稀土管理條例》的釋出與實施，有利于深化稀土行業的供給側改革、保障戰略資源産業鍊供應鍊安全穩定。
值得注意的是，目前國内外的稀土供給格局均已出現重要變化。
一方面，稀土供給的全球化競争格局已逐漸顯現，海外國家正在積極建構獨立于中國的稀土供應鍊，供給側多元化加速演變。
另一方面，中國稀土集團2023年全面完成大陸中重稀土資源整合，其内部資産的梳理整合也日益凸顯。其中備受關注的是，如何解決兩家A股上市公司廣晟有色與中國稀土的同業競争問題。
裡程碑意義
對于此次釋出的《稀土管理條例》，中國有色金屬工業協會會長葛紅林、中國稀土集團董事長敖宏、包鋼（集團）公司副總經理兼北方稀土董事長劉培勳，6月29日在工信部官網發文予以解讀。
劉培勳指出，《稀土管理條例》首次以行政立法形式規範稀土資源的開發利用，是一部具有裡程碑意義的統領性、綜合性基礎法規。《稀土管理條例》建立起從國家到地方再到企業分層管理、各司其職、各負其責的治理體系，并首次對違法違規行為設定處罰标準，進一步加壓引導行業秩序整頓，更有利于稀土行業的規範化管理。
葛紅林表示，大陸稀土産業大而不強、全而不精的問題依然存在，在制度保障銜接、資源保護性開發、生态環境保護、原始基礎創新、行業秩序規範等方面仍面臨着一些困難和挑戰，《稀土管理條例》突出了保護性開發和堅持綠色發展的特點，将有效縮減行業對不可再生礦産資源的需求，延長大陸礦産資源開采使用年限，降低廢棄物排放對自然生态的危害，有力推動大陸稀土産業安全綠色可持續發展。
敖宏指出，稀土是改造提升傳統産業、發展戰略性新興産業和國防科技工業不可或缺的關鍵材料。随着新能源車、風力發電、智能制造等戰略新興産業和節能電機等傳統産業改造更新，全球稀土需求快速增加。
在敖宏看來，大陸稀土行業發展仍存在一些深層次問題，特别是在工藝綠色化、産品高端化、制造智能化方面有待提升，産業結構需要進一步優化，産業秩序需要進一步規範，《稀土管理條例》的釋出與實施，有利于深化供給側改革、保障戰略資源産業鍊供應鍊安全穩定。
國内外稀土供給格局已現重要變化
從供應端來看，和10多年前不一樣的是，目前稀土供應的全球化競争格局已逐漸顯現。
實際上，稀土資源在全球多個地區均有分布，隻是開發利用程度不一。據美國地質調查局2024年公布的資料，全球稀土礦儲量約為1.1億噸，其中中國約為4400萬噸，占比40%。
但近年來，稀土作為關鍵的戰略元素日益受到世界各國重視。海外國家正在積極建構獨立于中國的稀土供應鍊，供給側多元化加速演變。美澳等國已經或正在形成輕稀土礦開采和分離的規模化開發，産能快速擴張。東南亞國家對中重稀土資源開發程序加快，已成為中國之外重要的中重稀土供應區域。
同時，國内稀土企業也在從海外進口稀土原礦和加工産品，大陸已成為全球最大的稀土進口國之一，這也成為影響國内中重稀土供給格局的重要變量。
相對于競争格局較早成型的北方輕稀土，中國南方的中重稀土更受業内外關注，主業聚焦于中重稀土的新央企中國稀土集團及其旗下的兩家上市公司也是以更受資本市場的關注。
在國内供應端，2023年的中國稀土行業格局也發生了重大變化，中國稀土集團全面完成大陸中重稀土資源整合，進一步強化了資源自主可控保障能力，産業遍及江西、湖南、廣東等9省區，以及東南亞有關國家和地區。
不僅如此，2024年中國稀土集團還将持續梳理内部資産相關情況并積極尋求外部産業投資機會，密切關注優質資源類資産整合機會。
針對如何解決廣晟有色與中國稀土的同業競争問題，中國稀土在5月13日的2023年業績說明會上回應稱，根據2022年1月公司實際控制人中國稀土集團出具的相關承諾函，對于與中國稀土的同業競争，将自承諾出具日起五年内，綜合運用委托管理、資産重組、股權置換/轉讓、業務調整或其他合法方式，穩妥推進相關業務調整或整合以解決同業競争問題。目前，公司實際控制人的該承諾在正常履行當中。
稀土價格大跌牛散卻持續加倉中國稀土
作為戰略小金屬，稀土産品價格受供需關系影響，一直處于波動狀态。
2023年，受稀土供需變化及全球經濟複蘇遲緩影響，稀土市場跌宕起伏，階段性面臨上遊供應超預期、中遊産能過剩、下遊需求疲軟等問題，産品價格一路下跌。
2024年一季度，部分稀土産品價格出現較大幅度下降，稀土價格指數同比降低超30%，部分産品價格較年初降低超40%。
從2024年4月開始，稀土價格震蕩上行，镨钕等輕稀土元素價格偏強運作反複沖高；镝铽等中重稀土價格堅挺偏強，價格持續上移。
受此前價格低迷影響，中國稀土集團旗下的兩家稀土上市公司中國稀土和廣晟有色，2023年全年和2024年一季度的淨利潤都出現了較大幅度的下降。
不過，雖然業績不佳，但自2022年第四季度首次成為中國稀土前十大流通股股東以來，牛散潘英俊每個季度都在加倉。2024年一季度末，潘英俊已從之前中國稀土的第九大流通股股東，上升為第五大流通股股東，持股數也從241.1萬股，猛增至701.93萬股，增加了近兩倍。
而且，在2023年第四季度，潘英俊還首次成為廣晟有色的前十大流通股股東，并在2024年一季度略有加倉。
對于稀土價格的中長期市場走勢，中國稀土集團在5月13日的業績說明會上表示，對稀土發展充滿信心，其最根本的原因是，稀土這一重要資源的戰略地位和應用前景沒有改變，支撐行業發展的要素條件沒有改變，稀土行業高品質發展的态勢沒有改變。
而伴随着新能源汽車、工業機器人、人形機器人、風電、節能電機、節能家電等行業快速發展，稀土需求穩步提升、長期向好。同時，在中國稀土集團全面完成大陸中重稀土資源整合的背景下，稀土行業格局發生重大變化，有望迎來進一步的發展機遇。
6月28日收盤，中國稀土股價以25.35元報收，市值269億元；廣晟有色以27.34元報收，市值92億元。
編輯：艦長
稽核：木魚