原标題：WEALTH财富管理專訪大成律師：「法律+金融」是中國式傳承浪潮中的關鍵組合拳
*以下文章來源于WEALTH财富管理。
王旭 顧問
大成金融行業委員會全球資産安全法律中心主任
作為在法稅、跨境及财富管理領域擁有豐富經驗的資深人士，大成律師事務所金融行業委員會全球資産安全法律中心主任王旭律師指出，中國民營企業第一波交接班浪潮來襲，高淨值人群需求日趨國際化，國内财富管理市場日趨規範化，打好“法律+金融”組合拳對資産的保護及傳承規劃來說至關重要。此外，跨境也将成為下一階段的财富管理與家族傳承重點，從業者的跨境财富管理與法稅服務能力将成為其脫穎而出的關鍵要素。
Q:
随着中國一代民營企業家逐漸步入退休年齡，企業交接班成為他們不得不面對的現實問題。股權傳承作為其中的核心環節，不僅關系到企業的未來發展，更涉及到家族成員之間的和諧與穩定。在這一過程中，企業家或家族掌舵人需特别關注企業控制權的平穩過渡，避免因權力鬥争而引發的企業動蕩。那麼，家族應該未雨綢缪哪些方面？
A:
一代企業家主要可以從“權力集中”“傳承安排”和“利益配置設定”三方面來規劃交接班問題。
首先，權力的集中與分散是一個微妙而複雜的平衡遊戲。過于集中可能導緻決策的獨斷專行，而過于分散可能引發家族内部的紛争和企業管理的混亂。
由于民營企業、家族企業發展初期的所有權集中，決策專斷性在一定程度上保證了其成功。但随着時間推移和外部環境變遷，企業主的個人經驗可能無法滿足企業現代化發展，此時就需要保證在決策時廣泛聽取意見。但廣泛聽取意見不代表決策分散，對于家族企業而言，平均配置設定決策權将導緻權力分散、決策效率低下，無法快速響應市場變化，進而錯失商機。是以，一方面，企業應當引進專業人才，汲取多方經驗；另一方面，在家族權力交接時也應當确定好家族接班人，由家族接班人集中管理家族企業，使其能夠在充分聽取家族其他成員及外部建議的同時順暢完成決策。
當然，決策權集中并不意味着家族中隻能有少數人員參與企業經營，為篩選家族接班人、提升經營效率、保障決策準确，一代企業家還可以通過内部輪崗機制，将經營權配置設定給有能力和特長且合适該崗位的家族成員手中，通過合理配置設定關鍵職位篩選接班人和具體業務闆塊的負責人。另外，通過輪崗，企業未來的接班人還可以在不同的部門和職位上獲得實踐經驗，這不僅有助于他們全面了解企業的運作，還能夠在實踐中培養出他們對企業全局的把控能力。
第二，民營企業應該提前進行傳承規劃，而不是等到掌舵人退休或出現意外時才匆忙應對。
随着中國财富管理市場的發展和投資者教育的逐漸普及，國内企業主對“家族信托”的概念已不陌生。家族信托作為一種法律工具，可以有效地實作财富的風險隔離和資産管理。通過股權家族信托架構，企業主可以将企業的控制權和收益權進行合理配置設定，確定企業在傳承過程中的穩定，防控家族争産、控制權分散、子女婚變導緻的财産分割等風險。
當然，家族信托應根據家族的具體需求和目标進行定制化設計，包括确定信托的類型、信托資産的組成、受益人的選擇以及信托管理的規則等。同時，應當在法律架構内進行傳承安排，是以企業和企業主需要與法律顧問緊密合作，制定合法、可執行的傳承計劃。
第三，民營企業應該建立一個透明的利益配置設定機制，根據每個家族成員在企業中的角色和貢獻來進行評估。
這不僅包括直接參與企業經營的家族成員，也包括那些在背後提供支援和資源的家族成員。通過公正的評估，可以確定每個家族成員都能得到與其貢獻相比對的利益。例如，接班人享受企業控制權，但家族成員相對公平地配置設定資産。比如，在我們主導設立的多個股權家族信托中，一代企業家利用信托機制的靈活性，将控制權牢牢鎖定給某位家族接班人，但将企業的收益鎖定在信托中并平均配置設定給家族成員。通過此種機制，成功實作了控制權的長期集中與企業利益的長遠共享。當然，一代企業家也可以考慮采用多元化的資産配置設定方式，例如，若企業利益配置設定給某個子女較多，則可以設定資金類信托、保險金信托，并在其中增加對其他子女的現金支援，達到利益配置設定的相對平衡。
此外，在利益配置設定上，家族掌舵人需要關注的是平衡家企成長中的長期與短期利益，以及家族成員的個性化需求，以維護家族關系穩定和諧。
總而言之，民營企業及背後的家族，需要綜合應用股權家族信托、資金類信托及保險金信托、家族輪崗機制、公司章程設定等“法律+金融”手段，通過合理的家族治理結構，減少因權力分散、繼承程式複雜、家庭婚變變化、利益配置設定不均等問題帶來的家族财富傳承風險。
Q:
您在境内和離岸信托架構實操上有豐富的經驗，那麼在目前法規背景下，客戶在選擇兩者之間應考慮哪些因素（或注意哪些合規問題）？
A:
首先，許多客戶認為境内外信托的功能有較大差别，而從功能角度進行了選擇。實際上，境内信托和離岸信托同樣具有資産保護、财富管理與傳承、繼承風險規避、婚姻風險隔離、隐私資訊保護以及防範突發意外風險等功能。也就是說，在功能上，境内信托和離岸信托實際上沒有顯著差别，這些内容在我的專著《離岸信托理論與實務》中也有所提及。我認為，在選擇境内信托或者離岸信托時，需要重點考慮如下因素：
外彙管制因素
大陸具有明确具體的外彙管制政策，而設立離岸信托并不能突破外彙管制實作境内外資産流動。在外彙管制的背景下，中國境内客戶應當根據資産所在地選擇信托架構，原則上，境内資産置入境内信托，境外資産置入離岸信托。若客戶希望實作境内外資産的配置，則需要專業人士首先為其搭建企業跨境架構，先通過跨境架構創造境内、境外資産，再分别為境内、境外資産設立境内、離岸信托。
跨境稅務因素
對于一些客戶關注的信托稅務籌劃功能，需要明确的是，境内外信托僅存在部分合理的稅籌空間，但無法也不應該成為偷逃稅款的工具。客戶應充分明确家族信托尤其是離岸信托的功能邊界，設立離岸信托并不能規避境外稅款繳納義務，隻能應用它在合法合規的範圍内進行稅務治理和規劃。在CRS涉稅資訊交換和國際間稅收協作日趨密切的時代，對離岸信托的使用一旦越界，則有可能面臨境内外的雙重處罰。
境内法律及稅務因素
境外信托的相關主體（委托人、受托人、受益人、保護人）任一方屬于中國境内法律法規管轄範圍，其都可能需要遵守境内法律及稅務規則，是以即使境外法律支援，境外信托也不能幫助相關主體達到轉移婚内财産、非法避債、非法避稅等目的。
此外，根據我們近年來對監管政策的觀察和發展趨勢研究，中國未來可能也會向其他國家和地區學習，針對境外信托出台專屬的法律和稅務規則，高淨值人士應該重點關注相關領域法律、稅務規則和政策的變化。
Q:
對于在多個司法管轄區設有受益人的家族而言，管理跨境信托的挑戰和政策是什麼？
A:
第一個挑戰主要是需要應對跨法律轄域、跨稅務轄區的複雜規則。
如果信托設立在中國境内，信托資産在境内，受托人為中國境内信托公司，受益人為外籍（持有一國國籍或取得境外永居身份）且受益人涉及多個司法管轄區，該信托通常被稱為外籍受益人信托。此時需要考慮受益人國籍所在地和稅籍所在地是否針對境外信托制定專門的法律和稅務規則，同時需要關注相應規則的更新和變化，這種挑戰在美籍受益人、英籍受益人情境下最為明顯。
另一個挑戰是需要應對資産跨境問題。各個國家針對資産跨境制定了相應的限制性規定，設立外籍受益人信托時需要尤其關注，比如中國境内對于資産跨境轉移有專門的外彙管制規定，信托資産配置設定到受益人名下後，如何實作資産跨境則需要另行設計。
面對上述挑戰，我過去處理業務的經驗是，可以先設計整體政策，再分步實施，其中需要重點關注以下三個内容：
首先根據自身需求考慮是否連結境内外資産架構，若希望境内外信托架構打通，則可在符合外彙管制的前提下，通過ODI/FDI/紅籌等架構進行合規連結。
其次需要充分注意稅務居民國（中國+境外）的稅務規則，比如美籍受益人信托FGT設計、加拿大受益人（Granny Trust）設計等。
同時，可以采用家族憲章+跨境家族辦公室的方案，确定管理跨境資産的原則和核心機構，通過頂層架構統領境内外信托結構。
Q:
除了完善企業和家業的治理，越來越多的高淨值人群及企業家群體，也非常關注慈善事業。對于有慈善願望的家族，您通常會如何協助他們處理這樣的需求？比如我們熟知的魯冠球三農扶志基金慈善信托，萬向系股權結構及股權捐贈情況有何特殊性，對家族财富管理有什麼啟示？
A:
首先是對家族慈善進行體系化建設，一般來說可以通過家族憲章來确立慈善原則，以慈善信托來建構實施平台。
家族憲章是家族慈善體系化建設的基石，它詳細規定了家族參與慈善活動的原則、目标和價值觀。家族憲章可以明确家族慈善的方向，确立決策機制和家族成員的參與規則。也可以規定特定年齡段的家族成員必須參與慈善，并設定相應的獎勵機制，如在信托中規定參與慈善的家族成員增加信托利益配置設定的額度或次數，以激勵家族成員積極參與慈善事業。
慈善信托作為家族慈善工具，為家族參與慈善提供了靈活的管理和運作平台，相較于傳統的慈善基金會模式，慈善信托平台具有設立門檻較低、管理靈活、不限制家族成員參與該平台的數量、資金使用方式靈活等特點，是适合大部分企業家的慈善工具。
我們熟知的魯冠球三農扶志基金慈善信托，其特殊性在于其捐贈的資産類型，即大比例的上市公司股票。這一點突破了傳統捐贈以現金為主的模式，展示了上市公司股票作為慈善資産捐贈的可行性和創新性。案例也啟示我們，上市公司股票不僅可以大比例裝入信托，而且可以作為慈善資産進行捐贈，這不失為一種新的财富管理和社會責任實作途徑，有助于在财富傳承的同時，實作财富的社會價值。
Q:
中國私人及家族财富管理市場仍在成長期，例如家辦從無到有，也亟待行業标準與标杆。從您的從業角度觀察，國内已經出台或即将出台的法律合規政策對私人及家族财富管理發展、客戶服務有無具體影響？
A:
我相信，随着财富管理行業規則、相關稅務規則、法律規則的重要變化和不斷完善，私人及家族财富管理市場将迎來更加規範的模式和更加專業的服務。
在行業規範層面，我們看到家族辦公室、私人銀行、獨立保險代理人等行業的快速發展，行業協會和政府部門也在制定更為細化的規範性檔案，以規範行業行為，提高服務品質。這将意味着行業合規政策将越來越嚴格，從業門檻也将不斷提高，繼而推動整個行業的專業化和規範化。同時，客戶也能夠獲得更加專業和可靠的财富管理服務。此外，在行業規則的完善與引導之下，财富管理從業者也将不斷探索和創新相關業務模式，以适應市場的變化和客戶的需求。這将推動财富管理市場向更加多元化和個性化的方向發展，為客戶提供更為多樣化的選擇。
在稅務規則層面，遺産稅、贈與稅以及信托涉稅規則等稅務問題逐漸成為社會熱點，預計也将成為國家政策研究的重點。随着涉稅規則的完善和稅務稽查的加強，高淨值人士也需要更加關注稅務合規問題。是以，專業的私人财富管理服務将更注重為客戶提供稅務合規方面的服務，幫助客戶合理規劃稅務，避免稅務風險，確定财富的合法傳承。
在法律規則方面，随着大陸公司法等法律法規的不斷完善，企業主也将更加重視企業的合規治理工作以及家族治理結構的梳理。是以，在财富管理服務中，正常化和标準化的法律風險體檢業務或将迎來比較大的發展空間。
Q:
在您看來，在私人與家族财富傳承規劃中，律所與金融機構的配合如何影響整體規劃的效果？（或者可以分享一個成功整合“法律+金融”服務結果的案例，以及其中的關鍵經驗）
A:
财富傳承的成功不能單單依靠法律機構的法稅服務，也不能僅僅依賴金融産品。要想全面滿足客戶需求，就需要采用法律+金融的綜合解決方案。
比如，我們曾經聯合金融機構共同開展了“企業家業法律稅務全面體檢與治理”項目。通過法稅體檢項目，我們首先可以幫助客戶全面梳理企業和家業存在的法律、稅務問題，但部分問題的解決則需要法律+金融的一體化解決方案。比如，要解決家族企業傳承、婚姻風險防範和家企隔離等問題，銀行、信托公司、保險公司提供的資金、保險金、股權家族信托服務就至關重要。在《企業家法稅風險分析與解決方案》報告中，我們就會從法律和稅務的角度出發，結合相關法規、實際案例和理論依據，詳細解釋民事信托法律檔案、家族信托和股權信托在解決客戶法稅問題中的重要作用。
換言之，通過法稅體檢發現問題，用法律工具+金融工具相結合的方式解決問題，不僅能客觀梳理客戶面臨的企業家業風險，更能實作風險的有效治理和财富的保值增值。
Q:
接下來，您對大陸财富管理、家族傳承行業發展方面，有哪些新的看法或趨勢預測？對于财富管理從業者，您認為他們要重點關注的方向是什麼？
A:
大陸财富管理、家族傳承行業發展可能會有如下趨勢，即客戶意識與需求的全球化、行業規則與法稅方案的國際化、跨境财富管理與傳承的高頻化。
客戶意識與需求的全球化
近年來，随着國内民營經濟的發展與企業經營視野的擴充，客戶對财富管理的認知和需求也在不斷拓寬，他們不再局限于單一市場或國家，而是尋求全球範圍内的經營與投資機會。這就要求财富管理從業者不僅要了解本地市場，還要具備國際視野。
與客戶需求相伴的行業規則與法稅方案的也将呈現國際化的趨勢
一方面，國内的合規标準将不斷提升，另一方面，從業者的知識範疇也會不斷擴寬，從業者不僅要熟悉不同國家的法律法規、稅務政策和行業最佳實踐，也需要通過深入了解和應用這些規則，在提供合規、高效的财富管理服務同時，規避跨境财富管理中的潛在風險。
家族成員、家族資産國際化
近年來，高淨值家族後代出國留學、海外經營的現象越來越頻繁，加之高淨值人士全球經營與投資的意識不斷增強，中國高淨值人士将呈現家族成員、家族資産國際化的特點。是以，跨境财富管理與傳承或将成為下一階段财富管理與家族傳承重點。
對從業者來說，合理合法地運用企業、家族治理工具，了解跨境财富管理與家族傳承的複雜性，建立和維護跨境服務網絡，與國際合作夥伴協同工作，提升自己在跨境财富管理、多法域下的法稅服務方面的專業能力，也将變得至關重要。
關于王旭律師
STEP國際信托與資産規劃學會 中國區理事 北方區牽頭人
三塬學社聯席院長 首席專家顧問
211/985高校、多家銀行總行、金融機構總部法律及稅務特邀講師
國家全額獎學金公派留學研究所學生：信托法方向（一等榮譽學位）
北京科技大學（211/雙一流）碩士生導師/跨境法稅課程講師
中國上市公司協會《上市公司法律觀察》編委會成員
央行主管國家級核心期刊《金融博覽 财富》特邀供稿人
多家主流媒體特邀專家評論員
曾出版國内首部非譯著離岸信托法律實務書籍《離岸信托理論與實務》
【所獲榮譽】
2023年亞太财富論壇：中國大陸最佳高淨值人士法稅服務團隊
2021-2023連續上榜Wealth APAC亞太财富論壇 中國首席财富顧問TOP50
連續2年榮獲亞太财富 家族信托TIPTOP頂級顧問榮譽
The Legal 500《法律500強》2024年度大中華區榜單私人财富領域特别推薦律師
國際法律評級機構CBLJ《商法》 2023年度“律師新星”
上榜律商聯訊LexisNexis中國内地精英律師榜單
2023全球商務雜志GBM 亞太區年度稅務顧問