中新經緯10月16日電 (魏薇)近期，權益市場回暖促使權益類理财産品收益回升。
根據金融資料平台普益标準的周統計資料，混合類和權益類理财産品的近1月平均年化收益率分别為21.04%和106.45%，分别較上期環比上漲3.23個百分點和53.6個百分點。對于普通投資者來說，現在還能否上車？
權益類理财淨值大漲
Wind顯示，權益類理财産品中，近一個月收益率排第一的是華夏理财天工日開5号(AI算力指數)。華夏理财App顯示，截至10月15日，華夏理财天工日開5号(AI算力指數)近一月的年化收益率為460.39%，而該産品近一年、2023年和成立以來的年化收益率分别為15.93%、-38.39%和0.40%。此外，該産品在9月18日的機關淨值為0.7052，而10月15日，其機關淨值已漲至1.0050，區間漲幅為42.51%。
來源：華夏理财App
該産品的2024年半年度報告顯示，截至2024年上半年末，華夏理财天工日開5号(AI算力指數)期末産品資産持倉中，穿透後看，權益類投資在總資産占比94.02%，現金及銀行存款在總資産中占比5.98%。期末産品持有的前十項資産中，包括寒武紀、長電科技、中芯國際等上市公司。
“從産品名稱上看，大機率是配了較大權重的股票資産，搭上了近期股市走牛的順風車。” 星圖金融研究院副院長薛洪言對中新經緯表示，這種權益類理财産品可以當成權益類基金來看待，淨值波動大起大落容易了解。
薛洪言進一步指出，華夏理财的這隻理财産品沿用穩健型銀行理财産品的年化收益率展示方式，将單日收益線性外推為全年收益，淨值波動會顯得很誇張。建議采用基金的展示方式，會比較合理。
此外，中新經緯粗略統計，在本輪上漲後，仍有部分權益類理财産品的淨值在1以下。
在淨值大漲後，投資者是否會考慮投資權益類理财？北京的投資者李明(化名)表示，由于存款利率下降，他以後會把到期的銀行存款拿來買低風險理财産品，小部分資金會拿來買權益類的基金。由于不清楚權益類理财和基金有何差別，他并不考慮購買權益類理财。
融360數字科技研究院進階分析師艾亞文對中新經緯指出，銀行理财的傳統客戶群體風險偏好普遍較低，這導緻在權益市場波動較大的情況下，投資者可能因擔心本金損失而不願投資于權益類産品。銀行理财通常以固定收益産品為主，而權益市場的不确定性可能導緻産品淨值波動，影響投資者信心和産品銷售。這要求銀行理财在資産配置上做出更精細的判斷，尋找合适的權益投資機會，在控制風險的同時，設計出既能滿足投資者需求又能實作收益目标的産品。
當下，是否是布局權益類理财産品的好時機？艾亞文表示，投資者可以在風險可控的範圍内，配置一些權益類産品。這類産品通常具有較高的收益潛力，但同時也伴随着較大的市場風險。投資者應該了解産品的具體投資範圍、政策和風險等級。購買前應評估自己的風險承受能力，確定投資不會對個人财務狀況造成不可接受的影響。不要将所有資金都投入單一的權益類理财産品，合理的資産配置和分散投資可以有效降低風險。
部分固收類理财回調
值得注意的是，部分固收類理财出現了回調。根據普益标準的周統計資料，截至10月13日，固定收益類理财産品近1個月平均年化收益率為1.8565%，較上期環比下降0.67個百分點。
“剛買了就開始虧。”在北京工作的孫倩(化名)對中新經緯表示，自己在9月18日購買了5萬元人民币的工銀理财天天鑫添益純債債券型理财産品，并于9月20日購買确認成功，但買入後淨值一路走低。
中新經緯在孫倩提供的截圖中看到，該産品機關淨值在9月25日後迅速跳水，10月9日後出現反彈。該産品詳情顯示，截至10月14日，其近一個月年化收益率為-0.09%，近三個月年化收益率為1.46%，成立以來的年化收益率為3.64%。
來源：受訪者提供
産品說明書顯示，該産品類型為固定收益類、非保本浮動收益型理财産品，風險等級為PR2級，投資範圍主要投資于符合監管要求的債券、貨币市場工具、以套期保值或風險對沖為目的的國債期貨等衍生金融工具以及其他符合監管要求的固定收益類金融工具。
近期，部分固收類理财産品的淨值回撤，近1個月的年化收益率告負。比如，成立于今年7月9日的光大理财陽光金18M添利5号A，近一個月(9月6日至10月11日)折合年化收益率為-6.14%，最新淨值為0.9967；交銀理财穩享靈動慧利14個月封閉式126号理财産品，近1個月(9月11日至10月12日)年化收益率為-1.87%，最新淨值為1.0014。
根據原銀保監會釋出的《商業銀行理财業務監督管理辦法》(下稱辦法)，商業銀行應當根據投資性質的不同，将理财産品分為固定收益類理财産品、權益類理财産品、商品及金融衍生品類理财産品和混合類理财産品。固定收益類理财産品投資于存款、債券等債權類資産的比例不低于80%；權益類理财産品投資于權益類資産的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理财産品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理财産品投資于債權類資産、權益類資産、商品及金融衍生品類資産且任一資産的投資比例未達到前三類理财産品标準。
談及部分固收類理财産品淨值波動的原因，艾亞文表示，主要是近期債市波動加劇，債券在固收類理财産品占比較高，債券收益調整導緻固收類理财産品收益下滑。
薛洪言進一步指出，9月下旬以來，随着一系列政策的出台，市場對于經濟基本面信心大幅提升，疊加寬财政基調下債券供給有望增加，帶動長端利率快速上行，債券價格出現回調。同期，權益市場出現急漲行情，資金跷跷闆效應下，也對債市資金流動性帶來一定影響，助推債券價格回調，緻使部分理财産品收益率快速下行，甚至出現虧本現象。
“就目前時點看，沖擊最大的時點已經過去。且随着新一輪降息落地，長端利率有望重回下行趨勢，帶動債券價格上升，理财收益率回升。”薛洪言指出，中期來看，隻要中國國内仍處于降息周期内，債券價格就很難出現趨勢性下跌，固收類理财産品收益率也有望保持穩定。鑒于目前固收類理财産品收益率快速回調隻是短期現象，面對收益率波動，建議投資者保持淡定，耐心持有。
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責任編輯：羅琨 李中元