華見早安之聲
市場概述
标普、道指再創新高，且連漲六周，标普、道指創今年最長的周度連漲，午後羅素小盤股轉跌。晶片指數全周跌2.4%，英偉達逼近新高。iPhone 16在中國首發銷量飙升20%，蘋果新高。奈飛财報後首個交易日，大漲11%，漲幅為一年最佳，股價創新高。歐洲奢侈品股上漲。
中概指數漲4.5%後收漲3%，但全周跌7.7%。騰訊ADR漲超4%。離岸人民币漲200點，一度升穿7.11元，但全周跌460點。
美元跌離11周高位，但連漲三周。日元升穿150。比特币全周漲超8%。
現貨黃金漲穿2720美元再創新高，白銀暴漲6.5%，創近十二年最高。中東緊張局勢降溫，美油一度跌超2.5%，失守70美元，全周跌超8%。
亞洲時段，A股成交破2.1萬億元，創業闆暴漲8%，半導體、券商股領銜，港股恒生科指收漲近6%。
要聞
中國三季度GDP 4.6%，9月社會消費品零售同比增速反彈，工業增速下滑4個月以後首次止跌回升，固定資産投資增速回穩、與上月持平，前三季度多項房地産名額降幅收窄。9月70城房價：一線城市新房、二手房價加速下降，二三線城市新房價格環比趨穩。
國常會：研究部署深入推進全國統一大市場建設的有關舉措。
中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于解決拖欠企業賬款問題的意見》。
中國央行正式啟動證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）：已準許證券、基金公司20家，首批申請額度已超2000億元。中國央行正式推出股票回購增持再貸款，再貸款首期額度3000億元。
美國政府2024财年赤字突破1.8萬億美元，債務利息支出首超萬億。美國政府2024财年預算赤字創第三高紀錄，僅次于新冠疫情期間兩年。
特朗普青睐的“美聯儲主席”人選發聲：9月大幅降息很合理，支援強美元，央行獨立性很重要。
中國光伏行業協會：光伏元件低于0.68元/W投标中标涉嫌違法。
iPhone 16系列在中國首發前三周銷量增長20%，其中高端機型銷量同比增長44%。
市場收報
美股：道指漲0.09%，标普500指數漲0.4%，納斯達克漲0.63%。
歐股：歐洲STOXX 600指數收漲0.21%，本周累計上漲0.58%。德國DAX 30指數收漲0.38%。法國CAC 40指數收漲0.39%。英國富時100指數跌0.32%。
A股：滬指漲2.91%，深成指漲4.71%，創業闆指漲7.95%。
債市：美國10年期基準國債收益率跌1.56個基點，報4.0750%，本周累計下跌2.53個基點。兩年期美債收益率跌2.57個基點，報3.9462%，本周累計跌0.92個基點。
商品：WTI 11月原油期貨周五收跌1.45美元，跌幅2.05%，報69.22美元/桶，本周累計下跌8.39%。布倫特12月原油期貨周五收跌0.85美元，跌幅1.14%，報73.60美元/桶，本周累計下跌6.88%。COMEX黃金期貨上漲1.08%，報2736.80美元/盎司，本周累計上漲2.28%。COMEX白銀期貨漲6.53%，報33.955美元/盎司，本周累計上漲6.90%。COMEX銅期貨漲1.55%。
要聞詳情
全球重磅
中國三季度GDP 4.6%，9月社會消費品零售同比增速反彈，工業增速下滑4個月以後首次止跌回升，固定資産投資增速回穩、與上月持平，前三季度多項房地産名額降幅收窄
- 中國三季度GDP 4.6%！中國前三季度國内生産總值949746億元，同比增長4.8%。國家統計局表示，總的來看，前三季度經濟運作總體平穩、穩中有進，政策效應不斷顯現，主要經濟名額近期出現積極變化。
- 9月社會消費品零售總額同比增速反彈至3.2%，比上月加快1.1個百分點，汽車、家電等商品銷售向好。9月限額以上機關家用電器和音像器材類、通訊器材類、文化辦公用品類商品零售額分别增長20.5%、12.3%、10.0%；汽車類、家具類商品零售額均增長0.4%，增速由負轉正。
- 9月規模以上工業增加值同比增5.4%，新能源汽車增48.5%，鋼材、水泥、原油加工下跌。9月規模以上工業增加值比上月增長0.59%。1-9月，規模以上工業增加值同比增長5.8%。
- 1-9月全國固定資産投資增長3.4%，持平上月，外商企業投資下降19.1%。從環比看，9月固定資産投資（不含農戶）增長0.65%。民間固定資産投資191001億元，下降0.2%。
- 1-9月全國房地産開發投資78680億元，同比下降10.1%，建立商品房銷售面積70284萬平方米，同比下降17.1%，其中住宅銷售面積下降19.2%。
- 9月70城房價：一線城市新房、二手房價加速下降，二三線城市新房價格環比趨穩。一線城市二手房價中，北京、上海、廣州和深圳分别同比下降10.3%、7.6%、12.8%和12.0%，分别環比下降1.3%、1.2%、1.1%和1.3%。
- 民生證券認為，在近期政策密集出台的背景下，“四季度經濟企穩回升是大機率事件”，增速達到4.7%便可使全年GDP增速達到4.8%，但如果要保證四季度增速在5%以上，需要增量政策短期内高效落地。展望明年，目前的政策力度可能仍不足以修複名義與實際GDP增速的背離，财政對各部門資産負債表的修複亟需加快。
國常會：研究部署深入推進全國統一大市場建設的有關舉措。李強指出，推進全國統一大市場建設是一項系統性改革，實質上是為企業營造更加公平有序的發展環境。各地要堅持在良性競争中更好發展，堅決破除地方保護和市場分割，打通制約經濟循環的堵點卡點，促進商品、要素、資源在更大範圍内暢通流動。
中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于解決拖欠企業賬款問題的意見》。《意見》要求，要健全拖欠企業賬款清償的法律法規體系和司法機制。要加強政府投資項目和項目資金監管。定期檢查資金到位情況、跟蹤資金撥付情況。完善工程價款結算制度。加強政府采購支付監管。要健全防範化解大型企業拖欠中小企業賬款的制度機制，并加強執法監督。督促國有企業規範和優化支付管理制度。
中國央行正式啟動證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）：已準許證券、基金公司20家，首批申請額度已超2000億元。可用質押品包括債券、股票ETF、滬深300成分股和公募REITs等，折扣率根據質押品風險特征分檔設定。通過這項工具擷取的資金隻能投向資本市場，用于股票、股票ETF的投資和做市。
中國人民銀行正式推出股票回購增持再貸款，再貸款首期額度3000億元。即日起21家全國性金融機構即可向符合條件的上市公司和主要股東發放相關貸款，并于次一季度第一個月向人民銀行申請再貸款，對符合要求的貸款，按照貸款本金的100%提供再貸款支援，首期額度3000億元，利率1.75%，期限1年，可視情況展期，累計期限估計可達3年。
美國政府2024财年赤字突破1.8萬億美元，債務利息支出首超萬億美元。美國政府2024财年預算赤字創第三高紀錄，僅次于新冠疫情期間兩年，連續兩财年赤字超過6%的GDP；美聯儲的高利率是赤字主要推手，2024财年，政府的債務利息支出同比增加2540億美元，增長29%至1.1萬億美元，占GDP之比創1998年來新高；社安金支出一年增超千億美元；全财年政府收入4.9萬億美元創新高，一年增收4790億美元，半數增幅來自個稅。
特朗普青睐的“美聯儲主席”人選發聲：9月大幅降息很合理，支援強美元，央行獨立性很重要。特朗普的前經濟顧問Kevin Hassett為美聯儲9月降息辯護，稱這一舉措是合理的。他還批評美聯儲近年來的某些決策帶有政治色彩，認為美聯儲并沒有達到應有的獨立性。
同為晶片業上下遊巨頭，為何ASML暴跌，而台積電暴漲？一冷一熱背後折射出晶片行業的内部分化。分析認為，ASML的客戶除台積電外，英特爾和三星都面臨着各自的困境，而台積電的客戶英偉達等需求依然強勁，台積電業績才是AI需求的更好風向标。
中國光伏行業協會：光伏元件低于0.68元/W投标中标涉嫌違法。光伏元件是需要穩定運作20-25年的産品，相比價格，品質才是最關鍵的考量因素。中國光伏行業協會認為，0.68元/W的成本，已經是目前行業優秀企業在保證産品品質前提下的最低成本。
iPhone 16系列在中國首發前三周銷量增長20%，其中高端機型銷量同比增長44%。iPhone需求回暖或将進一步帶動蘋果手表等配件的銷售。但蘋果仍面臨着華為、Vivo、小米等品牌的強烈競争壓力。
國内宏觀
習近平在安徽考察時強調，發揮多重國家發展戰略疊加優勢，奮力譜寫中國式現代化安徽篇章。習近平指出，推進中國式現代化，科學技術要打頭陣，科技創新是必由之路。高新技術是讨不來、要不來的，必須加快實作高水準科技自立自強。科研工作者是推進中國式現代化的骨幹，要拿出“人生能有幾回搏”的勁頭，放開手腳創新創造，為建設科技強國奉獻才智、寫下精彩篇章。
中國央行、證監會、金融監管總局：持續提振市場信心、改善社會預期。會議要求實施好證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項新工具，支援資本市場穩定發展。
潘功勝：進一步健全貨币政策架構，目标體系方面将把物價合理回升作為重要考量。潘功勝表示，中國經濟自身經曆深刻經濟結構調整和動态平衡，未來要把握好三個方面的平衡：經濟增速和增長品質的平衡、經濟内部和外部的平衡、投資和消費的動态平衡。進一步健全貨币政策架構，目标體系方面将把物價合理回升作為重要考量。
吳清：同意20家證券基金公司參與互換便利，進一步深化資本市場改革。吳清表示，證監會将堅定不移持續推進市場、機構全方位制度型開放，拓寬境外上市管道，鼓勵外資機構來華投資展業。進一步增強政策穩定性、透明度和可預期性，讓各類資金都能夠發展得越來越好。
李雲澤：加力加勁落實支援經濟穩定增長一攬子政策。李雲澤表示，有風險不等于失責，要盡快出台盡職免責細則，精準定責、合力免責，鼓勵擔當作為；發揮銀行融資主力軍作用，“善貸”“願貸”“敢貸”是關鍵；支援大型銀行加快補充核心一級資本，拓展信貸增長空間。
國内公司/行業
甯德時代Q3淨利潤131.36億元，同比增25.97%，盈利穩定增長。但營收持續下滑，三季度營收同比減少12.48%。
科大訊飛季度利潤轉正，第三季度利潤同比大增120.87%。科大訊飛拟參與設立5億元人工智能創業投資基金。
片仔癀Q3淨利潤同比增長11.73%，化妝品收入增長較大。
幻方量化宣布放棄對沖産品。
李嘉誠父子再度對郵儲銀行H股批量賣出。此次也是郵儲銀行H股上市以來，李嘉誠第三次批量賣出該行股份。年内累計減持的郵儲銀行2.786億股股份，讓李嘉誠獲得超過12億港元的現金。
海外宏觀
普京：打造金磚國家統一貨币的時機仍不成熟，有意盡快結束烏克蘭沖突。普京建議金磚國家在投資中使用數字化貨币，俄羅斯正在與金磚國家打造類似于SWIFT的清算體系。在任何情況下，俄羅斯都不會允許烏克蘭制造出核武器，俄方有意盡快結束烏克蘭沖突，并已準備好就和平結束烏克蘭沖突開展對話。
市場押注歐央行12月有20%機率降息50基點。
日本9月核心CPI同比上漲2.4%，五個月來首次放緩，剔除能源的“核心中核心”通脹保持穩定。報道：日本央行官員稱10月不急于加息，也沒有必要調整通脹預期。日本最大工會明年再要求漲薪5%，談判結果或将左右日本央行貨币政策。
- 日本央行官員們認為，物價大幅超過央行7月份季度預測的風險很小，是以無需迅速采取行動。在采取下一步行動之前，有必要監測美國經濟以及下個月美國大選對經濟和市場的潛在影響以及其他高度不确定因素。
國際油價一度跌超2.5%，美國推動加沙停火。以色列軍方殺害哈馬斯上司人葉海亞·辛瓦爾，導緻美國總統拜登重新開機對加沙停火的呼籲，不過以色列總理内塔尼亞胡稱行動“尚未完成”。
白銀，爆拉！紐約銀飙漲6.5%！“特朗普交易”重新開機。COMEX白銀期貨日内漲幅達6.5%，報33.85美元/盎司。現貨白銀2012年12月以來首次突破33美元關口，突破重要阻力位。本周，倫敦現貨黃金突破2700美元/盎司大關，繼續創出曆史新高。
海外公司
OpenAI轉型盈利性企業，微軟近140億美元投資如何轉股，談判已開啟。微軟和OpenAI雙方都已聘請投資銀行來為這次談判提供建議，足見其重要性。分析認為，在公司轉型為盈利性企業時，如何配置設定股權是其面臨的最大挑戰之一。而作為OpenAI迄今為止最大的投資者，微軟可能會獲得該公司大量股權。
OpenAI開放ChatGPT Windows版本，可像Office那樣使用了。可使用對象為所有ChatGPT Plus、Enterprise、Team和Edu使用者，可在微軟的應用商店中下載下傳，提供檔案分析、搜尋對話、文本生成等功能，使用體驗相當絲滑。
谷歌組織迎重大調整，Gemini并入DeepMind團隊，搜尋廣告業務主管升為首席技術官。谷歌CEO表示：“AI的發展速度超過了以往任何技術，為了不斷加快進展的步伐，我們在簡化結構方面進行了努力。此次轉移将這些團隊更緊密地結合在一起，将改善回報循環，使我們能夠快速部署新模型到Gemini應用中。”
英特爾“自救”新招：作價170億美元出售“未來核心”Altera股份。媒體稱，英特爾本周在找有意的PE和戰略投資者，可能出售多數Altera股份。英特爾2015年以167億美元收購可程式設計晶片業務Altera，今年2月讓其成為子公司，尋求2026年IPO。英特爾CEO上月還說，Altera是公司未來的核心部分。
傳統車企前路艱難，Stellantis将關閉美國亞利桑那州車輛測試場。
本文來自華爾街見聞，歡迎下載下傳APP檢視更多