如果你是个投资小白，当BOSS问你对某个项目的观点时，你该如何回答才能避免被追问到逻辑自相矛盾的尴尬呢？
momo今天去尽调了x公司。x公司主营业务是为医药企业提供互联网医院信息化系统软件。查看销售合同时，momo看到：
合同总价100w。
其中，软件系统60w，云服务费15w，堡垒机10w，CA证书5w，第三方软件10w。
通过合同和访谈发现，除了软件系统之外，都是采购第三方的。
momo：这公司收入虚高。
小7：？
评价：在国内的软件行业企业中，一个问题就是受限于软件单价很难做高，纯软企业规模很难做大。
所以，把软件产品包到解决方案中是一种非常正常的商业策略，既解决了客户多头采购的麻烦，也做大了软件企业的规模，增厚了收入和利润，因此是很多2B软件企业选择的一个发展方向（当然，还有别的方向，比如SAAS等）
当momo看完产品演示之后，发现这个产品功能简单，平平无奇。
momo：这款产品门槛不高。
小7：毛利率是多少？
momo看了看报表：我的如来佛，毛利率有80%？这么高的毛利，说明产品很牛 呀。尤其还有第三方的产品在里面。企业得有多强的溢价权才能卖出这么高的毛利呀。
评价：产品门槛高不高，先别急着评价，先去看看毛利率。一款软件产品的毛利率能有80%说明标准化程度比较高，而一项集成业务的毛利率能有80%那确实可以说很牛了。
momo：我没想到这家公司这么牛，看来这是家好企业。
小7：也许未必。去看看成本口径再说。
momo看了下主营成本明细，发现只有云服务费、堡垒机、CA、第三方软件，怎么没有人工成本呀？这个成本不对呀！
评价：毛利率是不是很高，先别急着评价，先看看他的口径，对于早期企业而言，成本和费用混同其实很经常（但是奇怪的是，大家通常会多计费用，少机成本，也不知道是真不懂还是装糊涂）
momo：看来这个产品不行，成本肯定是故意不算人工的，为了抬高毛利率。
小7：先别急，再问问他的项目交付情况。
企业：我们产品开发与交付团队有6个人，1个月平均可以交付12个项目。
momo：按照人均工资1w计算，每个项目的成本是2w…，占项目收入的2%… … 那毛利还是很高呀！
评价：对于任何项目，先别忙着去下结论，多想一步，在早期项目中的小问题很多是正常的，不要轻易揣测企业是恶意所为，多去想想该如何验证。
momo：看来错怪企业了，这是家好公司。
小7：先别急，再去看看他们的销售合同。
momo：这销售合同里面怎么有份维保合同金额这么高？6个月，4个人的维保服务，要收120w，比买套系统还要贵？！
企业：嘿嘿，不好意思，这是我们以前的老东家为了支持我们创业给我们的业务，价格高了点。算是变相给我们启动资金了。
评价：了解业务实质最好的方式是读合同。当然，这部分较为考验行业积累，你得大致知道一个软件行业的维保业务的性质和收费情况。
momo：老东家支持他们团队说明他们团队不错呀。再说，就一个项目也还好吧。
小7：未必…再去看看其他合同。
momo：又发现1个维保合同，200w，是跟他们股东签的。
还有1笔100w的医药大学教学系统开发合同，也是跟股东签的，这跟主业没啥关系呀？
看来公司的业务有点虚，非市场化的关联交易太多了。
评价：凡事有一就有二，不会有那么多的偶然，顺着线索多往下找找。
momo：这个企业看来，嗯，好像，或许，大概，有点问题？
小7：好好说话。
momo：怕你又给我来个反转…
小7：看看采购合同。
momo：有个采购合同是采购了第三方的医疗技术平台，花了10w。这个之前他们访谈时说过的，是他们重点的一个产品。没想到是买的第三方的，这个是说明他们产品的研发能力不太行呀，而且看起来这个学术平台产品本身也不难呀。
小7：他们的研发团队有多少人？
momo：43人
小7：你觉得正常情况下，研发这类产品需要多少人？
momo：10+人就差不多了吧
小7：他们之前说的这个产品的门槛是啥？
momo：他们说，在之前的老东家里面花了3000万资金经过3年研发了这个产品，老东家后来裁撤了这个项目，于是项目负责人带着30多人的团队出来继续做，所以产品的门槛很高。
小7：反过来想想呢？
momo：……
小7：老东家花了3年时间投了这么多钱，却最终把这个项目砍掉了，说明这个项目做得不好呀，如果是市场不行，就不会有这么多的企业在做，那么很可能是团队不行。 这个团队的学历背景怎么样？cto什么学历呢？
momo：大专为主，cto也是专科，没有本科以上学历。
小7：现在明白老东家为啥要给启动资金了吗？
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