本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
以太网对高性能服务器系统越来越重要。
在英伟达CEO发表评论后，Arista Networks的股票再次受到打击。
数据中心网络设计与软件供应商Arista Networks的投资人又多了一份担忧，而这次带来担忧的不是别人，正是英伟达。
Arista 管理着一个基于以太网技术的强大的小型数据中心帝国，但今年4月华尔街分析师调降了对Arista的预期，因为消息指出，该公司可能面临来自英伟达的新竞争。英伟达CEO黄仁勋5月22日在财报电话会议上告诉分析师，他的公司 “全力投入以太网” 时，这种担忧更加升高。
不过，即使担忧加剧，Arista股价2024年至今仍上涨近30%，去年更是上涨了一倍多。
Arista 第一季度营收年增 16% 至 15.7 亿美元。管理层预计第二季度营收将至少年增11%。值得注意的是，这是在2023年全年营收增长34%、2022年增长49%的基础上实现的。换言之，Arista 正受益于目前的数据中心建设热潮。
而且该公司第一季度每股获利年增48%。自由现金流（FCF）增长37%，达到5.05亿美元，自由现金流利润率达32%。
英伟达不仅为人工智能设计数据中心GPU，其成功的另一关键是网络硬件，这是它在2020年初与Mellanox合并时获得的。除了InfiniBand网络技术有助于简化最新、最好的AI硬件的采用，英伟达还从Mellanox收购了一些以太网技术。
而正是英伟达最近重心转向以太网让市场有点紧张的原因。该公司的Spectrum-X以太网平台希望在InfiniBand早期成功的基础上继续发展，成为Arista为其数据中心客户提供的更直接的竞争对手。Arista 的顶级客户包括微软、Meta、大型金融机构和其他大型企业。
以太网对高性能服务器系统越来越重要
据IDC研究，在超大规模企业、云构建者、一些 HPC 中心和大型企业中，200 Gb/s 和 400 Gb/s 网络的建设已经足够多，InfiniBand 和以太网市场可以同时增长。
当然，以太网无处不在——边缘、园区和数据中心——这与 InfiniBand 不同，后者专门用于数据中心。因此，区分数据中心和其他地方的以太网交换机的销售非常重要。根据 2023 年第三季度的统计数据，数据中心以太网交换机的销售额同比增长 7.2%，即使不是爆炸性的，也是合理的增长，并反映了随着价格在端口速度范围内下降，销量正在上升的事实。
IDC这次在其公开声明中没有提供数据中心以太网交换机销售的收入数据，但我们跟踪了IDC的历史数据，我们的数学表明数据中心以太网交换机收入达到48亿美元，占所有以太网交换机销售额的41%。
IDC 早在 2022 年第四季度就停止按类型和速度提供端口的增长率，这意味着我们无法计算运送到数据中心的端口，我们已经进行了估计以填补这一空白。这些都是基于数量和价格的相互作用的猜测，因为数据中心以太网交换机领域的供应链正在松动。不过，仍有积压，因此价格不会崩溃。无论如何，我们的最佳猜测是，2023 年第三季度有 3210 万个端口被运送到数据中心，这意味着出货端口同比增长 20.3%，环比增长 24.5%。
这与英伟达最近一个季度的InfiniBand网络收入增长了5倍相去甚远。在过去的 12 个月里，我们在模型中估计英伟达的 InfiniBand 收入增长了 3.2 倍，达到 55.3 亿美元，包括交换机、网络接口、DPU、电缆和软件。但数据中心以太网交换机市场的年化运行率仍约为 200 亿美元，如果交换约占 InfiniBand 收入的一半，那么数据中心以太网交换仍比 InfiniBand 交换大7倍左右——并且将越来越多的 AI 集群迁移到以太网并使以太网技术与 InfiniBand 相提并论的压力正在增加。因此，在多数情况下，除了以太网，公司不必部署任何东西。
IDC表示，在以太网交换机市场的非数据中心部分，销售额增长更快，2023年第三季度增长了22.2%，前三个季度增长了36.5%，因为公司升级了园区网络并建立了优势。根据 IDC 的历史数据和增长趋势，我们认为非数据中心市场的销售额为 69 亿美元，估计以各种速度运送的端口不到 2.5 亿个。
2023 年第三季度，数据中心、园区和边缘的以太网交换机市场规模达到 117 亿美元，同比增长 15.8%。配套以太网路由器市场下降了9.4%，略低于37亿美元，这并不奇怪，因为路由器越来越多地使用包括交换和路由功能的商用芯片构建。
在数据中心领域，200 Gb/s和400 Gb/s以太网交换机的销售额同比增长 44%，出货量同比增长 63.9%。数据中心、边缘和园区的 100 Gb/s 以太网交换机的销售额增长了 6%。
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