集微網報道，全球第五大晶圓代工廠中芯國際昨（9）日中芯國際釋出了四季度财報，從這份财報對國内晶片的行業景氣度有相當的參考意義。在今日季度業績說明會上，中芯國際CEO趙海軍、董事長高永崗、财務負責人暨進階管理人員吳俊峰在上從宏觀環境、産業周期等方面分析了财報表現，還透露了公司産能價格、擴産計劃、人才儲備等問題。
從中芯國際看行業景氣變化
财報顯示，四季度晶片産能和銷量均有明顯下滑。四季度銷售收入16.21億美元，環比下降15%，毛利率為32%，符合公司預期；2022年年收入突破72億美元，同比增長34%，實作2021年、2022年連續兩年年增幅超過三成；2022年毛利率增長了38%，創曆史新高。
趙海軍回顧2022年時指出這一年智能手機、電腦、家用電器等市場需求有轉冷，客戶下單意願明顯地減弱，行業面臨嚴峻的挑戰。詳解财報，趙海軍表示新能源汽車相關收入增長顯著。
展望2023年，行業周期尚在底部，下半年可見度依然不高，但客戶信心有些許回升。具體看來，智能手機和消費電子行業回暖需要時間，汽車行業電子增量需求可抵消部分手機和消費電子疲弱的負面影響。上半年行業周期尚在底部，外部不确定因素帶來的影響依然複雜；下半年可見度依然不高，但中芯國際感受到客戶信心的些許回升，新産品流片的儲備相對飽滿。
趙海軍預計，消費類晶片半年内可完成庫存去化。中芯國際智能手機份額有所回升，此部分較其他或許較早地迎來回暖。“我們在2022年智能手機領域的收入占比是27%，這是有所回升的。”趙海軍說到。趙海軍認為，當市場随着整體經濟形勢而複蘇時，這部分可能來自商品類型的産品，如閃存晶片、主要IP的MPU等，這其實會幫助中芯國際的産品結構更多樣，最初是大宗商品産品。
中國客戶波動大 出貨暫時難回暖
财報顯示，中芯國際2022年四季度毛利率為32%，公司給出的一季度毛利率預期僅有19-21%，明顯低于市場預期的26%。此外，中國區收入的計算範圍擴大了，仍是出現較明顯的下滑。諸多問題耐人尋味，除了财報中已經提到的部分，中芯國際高層對毛利率低預期、調整地區收入分布的口徑等問題進一步給出了詳盡的解答。
毛利率驟降 裝置折舊壓力大
中芯國際預期一季度收入環比下降10%-12%，毛利率預計降到19%-21%之間。基于外部環境相對穩定的前提下，公司預計2023全年銷售收入同比降幅為低十位數，毛利率在20%左右。值得注意的是，中芯國際預計折舊同比增長超兩成。
一季度的毛利率預期出現暴跌，财報解釋為受産能使用率降低和折舊上升的影響。業界認為公司的銷售額存在連續改善，但一季度毛利率預期較為保守，為何改善的努力會被折舊因素抵消？趙海軍進一步解釋，存貨情況不斷走高對公司的出貨量和産品價格産生影響。
趙海軍表示，主要是因為上個季度的訂單工作還未結束，下季度的出貨仍難以回暖，還有折舊部分有新的增加。中芯國際存貨情況不斷走高，業界猜測，中芯國際可能一方面會繼續調低産能使用率，公司采取庫存減值的處理。綜上，趙海軍表示一季度ASP會被侵蝕到一個最低的水準。
“中國區”收入調整口徑後仍下滑
中芯國際四季度财報調整了地區收入分布的口徑，從原來的“北美洲/中國内地及香港/歐洲及亞洲”調整成了現在的“中國區/美國區/歐亞區”，主要是中國台灣地區的收入由“歐亞區”劃入到“中國區”。具體來看，中國區的收入占比69.1%，環比下滑6%；美國區的收入占比25.3%，環比上升4.8%；歐亞區的收入占比5.6%，環比上升0.8%。
可以看到中國區收入還是有明顯的下滑，趙海軍解釋到，中國客戶的波動性較大，相對美國的客戶波動性較小，這部分收入的跌幅就較小。據悉，四季度銷售出現明顯下滑的智能家居和消費電子主要來自于中國區客戶，這是中國區收入下滑的主要原因。此外，客戶拉貨動力不足，直接影響了中國區本季度的收入表現。
美國區域的收入占比實際增高了，提問者提問，是否系公司與美國客戶仍保持非常穩定的經濟合作？趙海軍沒有肯定這個說法，而是表示美國的市場變化相較于中國有4-5個月的滞後。
擴産且保價 人才儲備情況良好
通過對收入端量價的分析，得出中芯國際本季度收入下滑主要受量價齊跌的影響。半導體周期下行，對公司的出貨量和産品價格産生影響，但中芯國際表示不改擴産節奏。
中芯國際今年的資本開支将主要用于成熟産能擴産以及新廠基建，公司将穩步推進四個成熟12英寸工廠的産能建設。趙海軍指出，中芯國際将把握産能建設擴建的節奏，保證一定的毛利率水準。趙海軍指出，中芯國際積極地在經濟低迷時期繼續擴張，當回到峰值時可以很好地進入到那些增長起來的領域，趁複蘇的東風。
逆勢擴産的節奏讓業界擔憂起其新增産能會陷入低價競争，趙海軍明确表示，聚焦于産品和技術、客戶合作，不做低價競争。趙海軍點明，企業做的産品和技術要更有競争力，以及跟終端客戶捆綁的要更牢，而不是低價競争。“目前整個市場的産能已經比2019年和2020年上半年多了很多，是以需求量、生産完成階段的量會回來，但價格未必回到原來那麼高。”
中芯國際現在在北京、天津、上海、深圳這四個基地都有新的項目，也在招募人才。對于中芯國際人才儲備規劃，董事長高永崗表示，公司有比較充足的人才儲備，且中芯國際人才流失率低于行業水準，2022年此資料達新低，去年和今年的招聘情況樂觀。
中芯國際2月9日晚間釋出公告稱，高永崗博士為專注于履行其作為公司董事長及執行董事的職責，辭任其所兼任的公司首席财務官職務。公司同意委任資深副總裁吳俊峰博士擔任公司财務負責人暨進階管理人員。此次業績說明會由吳俊峰博士彙報财務狀況。
（校對/趙月）