豬肉還在跌！養豬盛宴崩塌，神仙打架凡人遭殃，飯店老闆們笑了？

大家好，我是藍白。

肉價這段時間一直在降，不光是豬肉，牛肉、羊肉、雞肉都在往下掉。

這直接拖累了CPI，前幾天出的9月CPI，食品項降了3.2%，降幅環比又擴大了1.5個百分點。

畜肉類價格降了12.8%，豬肉降的最猛，單月降了22%，羊肉降了5.1%，牛肉降了4.9%。

有人說這跌的也不多啊，哥你要知道這隻是一個月的。

進入10月份後，豬價還在降，農業農村部的資料，10月2—8日，全國規模以上生豬定點屠宰企業生豬平均收購價格是16.94元/公斤，比前一周又降了1.1%，比去年同期下降34.2%。

而在2019年底，生豬價格曾達到40元/公斤。

現在去菜市場和超市轉轉，後腿肉，五花，精品肉，基本上都是10多塊，當然地方不一樣價格會有差異，大差不差吧。

有朋友問過我，為啥藍白你老是盯着豬肉不放呢？這玩意有啥可聊的，漲跌也就那十塊八塊，還不如看看怎麼做紅燒肉，小炒肉的視訊。

豬肉在CPI裡的權重非常大，豬價的漲跌，往往會左右物價的走勢。

有人開玩笑，CPI的拼寫，應該叫“中國豬肉指數”（China Pork Index）。

二師兄在中國人餐桌上的地位不用多說，2017年全球豬肉消費量11058.8萬噸，中國獨占5481萬噸。

豬肉對物價，對消費，對民生，對經濟的影響力，是其他商品難以比拟的。

今天我們就聊聊，豬肉價格暴漲暴跌的原因是什麼？為什麼這幾年豬肉價格一直趴着不動？養豬的虧到底褲都快沒了，圍繞着二師兄的資本盛宴，是如何走到今天這一步的？肉價便宜，開飯店的就好過了嗎？

萬物皆有周期，這個大家夥的價格，曆來都是上蹿下跳。

我們經常聽到一個詞，叫“豬周期”。

整個周期，完美演繹了供需變化，價格漲跌的過程：“豬肉價格上漲——母豬存欄量增加——生豬供應增加——豬肉價格下跌——大量淘汰母豬——生豬供應減少——豬肉價格上漲”。

一般來說，3～4年會完成一個輪回。

但這一次，豬周期似乎失靈了。

時針撥回到2018年，那一年有個關鍵詞叫，“非洲豬瘟”。

遼甯沈陽47頭生豬死亡，國家外來動物疫病研究中心認定為非洲豬瘟疫情。

随後的一年時間，大陸生豬的存欄量減少了8601萬頭，有的地方，數以萬計的疑似病豬被焚燒、掩埋、離奇失蹤。

豬瘟是養豬的噩夢，卻是豬價的催化器。

生豬價格從非瘟前的6元/斤左右，一直漲到了開頭說的，2019年底的20元/斤，創出有記錄以來的曆史最高價，一年多的時間漲幅超過3倍，去買豬肉，價格都快趕上牛羊肉了。

平時賣一頭生豬的利潤是200-500塊，而高峰時壓欄的大豬，一頭就能賣到六七千，每頭淨利潤超3000塊。

衆所周知，國人對賺錢、暴利、短平快的生意，那是異常着迷，遙遙領先，隻要聞到錢的味道，那必須是一哄而上，不計後果。

非洲豬瘟爆發之後，養豬行業消滅了大量小農散戶，各路資本湧入，全行業砸錢。

為了搶份額，擴規模，20多家上市豬企，僅2020一年時間就投了1500億，堪稱“史詩級的養豬擴張”，甚至連網易、京東、阿裡、萬科、中石油都開始養豬了。

而且為了壓住暴漲的肉價，各地還有對規模化養豬的貸款貼息補貼、良種補貼。

比如廈門市補貼檔案中明确提出，補貼對象為設計存欄800頭以上規模生豬養殖場，每個養殖場每年最高貼息200萬元。

新豬派不完全統計，2019年-2021年6月，新希望、牧原、溫氏、正邦4家企業開工建設的養殖項目産能達8320萬頭，按照頭均1100元的建設成本計算，需投入915億資金。

這麼大的投資，靠豬企的淨利潤根本無法支撐，怎麼辦？

增發股票，發債，銀行借款，能借的錢都借上。

規模化養豬當然有好處，技術先進、專業的養殖環境和排污設施。

大手筆，大投資，大豬場，大幹快上的效果立竿見影，隻用了兩年時間，生豬産能爆發式增長，價格一路走低。

但有一點，養豬是一個長周期，劇烈價格波動的行業，大企業不計成本入場，勁使過了，産能又過剩了，高額負債下的燒錢擴張，很容易被反噬。

2023年一季度末，20家上市豬企總負債達4470億，是2017年的5倍。

以養豬老大牧原股份為例，3年時間，“固定資産+在建工程”兩項資料合計翻了6倍，銷售生豬數量，也從2019年的1025.33萬頭攀升至2022年的6120.1萬頭。

風來了，豬都能飛上天，養的越多賺的越多，一個豬企市值能超過5000億。

豬掉到地上的時候，養一頭虧一頭，産能和負債變成了巨大的包袱。

2023年上年年，生豬均價是14.6元/公斤，但同期平均養殖成本是15.3元/公斤多一點。

這意味着：出欄一頭生豬，虧損就能達到200塊錢。

2023年一季度，豬企大面積虧損，行業前五大巨頭——牧原股份、溫氏股份、新希望、天邦食品、正邦科技，累計淨虧損額近75億。

國信證券說，從2022年底以來，國内養豬持續虧損接近3個季度，已經達到近10年内的最長持續虧損期。

從一頭掙上千，到一頭虧幾百，這也就是幾年工夫，換了天地。

吊詭的地方就在這，豬周期的規律告訴我們：

“價高傷民、價低傷農”的輪回不會停止，隻要虧的足夠慘，豬就會變少，豬肉就會漲起來。

可今年我們看到的是，虧，往死裡虧，生豬的供應還是源源不斷，這簡直是反常識的。

财聯社的報道，上市豬企上半年合計虧損130億，但前二十大豬企，2023年底能繁母豬産能将達到1060萬頭。

所有人都清楚，豬周期會有起來的那一天，當大家都信奉“豬周期”的規律，大豬企們就陷入到了囚徒困境：

1，都不敢縮減産能，怕被對手搶走市場。

2，都想擴張，搶别人地盤。

此時，“不減少産能”就成了最優的應對政策。

廣發農業的報告說，當所有參與方都選擇不減少産能，博弈均衡狀态就是行業整體産能難以去化。

說白了就是，大家一起虧，一邊虧一邊增加産能，看誰虧的熬不住。

越是惦記着豬飛上天，越是飛不起來，三四年一次的豬周期沒了。像去年夏天，豬價稍微漲了點，馬上就被暴增的産能給摁下去了。

你砍自己一刀掉一塊肉，我就敢割動脈大放血。

豬企虧錢，可以從資本市場融資，可以拉銀行下水，可以用金融衍生工具對沖，可以靠高科技養殖降低人力成本，可以集中采購降低飼料成本。

小養殖戶熬不過，虧錢隻能認栽。

養豬的散戶倒閉了多少？我找到了兩組數字。

1，按萬得資料，以年出欄500頭生豬量劃分，2008年大陸散戶數量是7222萬戶，到2020年降到了2062萬戶，12年少了5160萬戶，縮減幅度達到72%。

這還沒結束。

2，今年的第二屆生豬産業峰會上，媒體報道了一個數字：近五年以來，散戶又退出了将近50%。

神仙打架，凡人遭殃，古往今來，各行各業，莫不如此。

養豬的賠的都快哭了，那是不是做餐飲的飯店老闆們該笑了？

也不一定，他們好像也困在“價格戰”的籠子裡，走不出來。

截至今年6月底，全國新增超202.2萬家餐飲經營主體，與2019全年的開店數量相當。

在“引流即是王道”的邏輯下，短視訊上失控的“低價團購”，淘汰了越來越多的飯店，上半年，全國餐飲店倒閉數量達到了37.3萬家。

對比之下，豬肉省的這點成本，連皮毛都不算。

養豬的哭，開飯店的也哭，誰會笑呢？

在家哪都不去，自己去菜市場，自己炒菜自己吃肉，小酒往肚子裡一悶，啥事也不想睡到天色大明，這樣的人才會笑。

我是藍白，今天先聊到這，咱們下期再見。