前“東北首富”能否挽救“東方系”？

《投資者網》葛凡梅

前“東北首富”張宏偉，正在通過變賣資産來應對“東方系”面臨的流動性危機。

6月26日，一紙關于東方集團（600811.SH）被債權人申請重整的提示性公告，讓張宏偉及旗下的“東方系”财務風險暴露無疑。

根據風險提示，重整申請能否被法院受理、東方集團後續是否進入重整程式存在不确定性。如果公司重整失敗，将存在被宣告破産的風險，公司股票将面臨被終止上市的風險。

二級市場上，截至2024年6月26日，東方集團股票收盤價為0.81元/股，已連續3個交易日收盤價格低于1元，如果連續20個交易日股票價格低于1元，公司将可能面臨交易類強制退市。目前公司總市值為29.64億元。

面臨重整危機

6月26日，張宏偉的“東方系”旗艦公司東方集團釋出公告稱，2024年6月25日，東方集團收到債權人黑龍江東輝建築工程有限公司（下稱“東輝公司”）的《告知函》，因公司未能清償東輝公司到期債務，明顯缺乏清償能力但具有一定重整價值，東輝公司已向哈爾濱市中級人民法院送出申請啟動對公司進行重整的材料。

公告顯示，申請人東輝公司法人為劉玉孝，注冊資本6000萬元。申請人為東方集團進行哈爾濱東方大廈改造工程及室内裝飾裝修工程施工承包方，目前公司尚待支付申請人剩餘工程款75.23萬元。

早在6月18日，東方集團這家老牌“農業巨頭”就自爆資金壓力，釋出公告稱，因東方财務公司近期流動性暫時趨緊，東方集團及子公司在東方财務公司16.4億元的存款出現大額提取受限情形。

對此，上交所火速下發監管函，要求東方集團自查在财務公司的存款存放和使用情況，相關資金是否被控股股東及關聯方挪用，是否構成非經營性資金占用以及前期資訊披露是否真實、準确、完整。

6月19日晚，東方集團控股股東東方集團有限公司（下稱“東方有限”）及實控人張宏偉緊急發出《承諾函》，承諾将變賣資産還錢，并保證上市公司的存款安全性。具體措施包括處置旗下聯合能源、UEP風能股權等資産，以回籠資金，幫助解決東方财務公司的流動性問題。

6月26日，東方集團表示，如法院受理對公司的重整申請，公司将積極配合開展重整工作。如果公司能夠順利實施重整并執行完畢重整計劃，将有利于公司優化資産負債結構，剝離低效資産，聚焦核心業務和重點推進項目，提升資産流動性和持續盈利能力。

股權資訊顯示，東方集團的前十大股東分别是西藏東方潤瀾實業投資有限公司（持股16.64%）、東方有限（持股13.47%）、西藏祥濱商貿有限公司、香港中央結算有限公司、劉詠思、戴國絨、郜壘斤、周文偉、陳麗娟、嘉實中證金融資産管理計劃，前十大股東合計持有東方集團35.54%的股份。

值得注意的是，6月22日，公司釋出公告稱，于2024年6月21日收到中國證券監督管理委員會下發的《立案告知書》，因公司涉嫌資訊披露違法違規，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，中國證監會決定對公司立案。

流動性承壓

東方集團于1989年，由張宏偉在黑龍江哈爾濱市創立，1994年成功上市，主營業務為現代農業及健康食品産業。主要産品包括大米加工銷售、油脂加工銷售等，是中國最早實行股份制改造并獲準上市的民營企業之一。

除了農業領域，東方集團的業務還涉及房地産、金融、港口等。工商資料顯示，東方集團還分别持股民生銀行和錦州港，也曾是新華人壽、民族證券、海通證券的大股東之一。通過投資涉足其他上市公司和金融機構開始，張宏偉麾下公司也被冠以“東方系”。

東方集團作為“東方系”的核心主體，近年來業績持續虧損。财務資料顯示，2021年至2023年，淨利潤分别虧損17.19億元、9.96億元、15.57億元，3年累計虧損金額為42.72億元。公司解釋虧損的主要原因為房地産業務資産處置未達預期，以及報告期公司主營業務現代農業及健康食品産業業務量縮減。

業績虧損，公司也面臨着較大的流動性壓力。資料顯示，截至6月17日，東方集團及子公司在東方财務公司存款餘額16.4億元，約占東方集團2024年一季度末貨币資金（25.02億元）的65.55%，貸款餘額為6.66億元。

截至2023年末，東方集團的貨币資金賬面餘額為31.79億元，帶息債務合計卻約為186億元。短期借款餘額為81.57億元，一年内到期的非流動負債餘額為52.57億元，遠超在手現金。

據統計，截至2023年末，東方集團資産受限合計達269.81億元，占當期總資産比重約71%，占當期淨資産比重高達164%。這其中包括存貨、長期股權投資、投資性房地産、固定資産和其他流動資産等，而這些資産主要用于抵押貸款。

而東方集團的控股股東，東方有限的資金也并不充裕。根據東方集團5月27日公告，公司為控股股東東方有限在哈爾濱市龍江銀行龍騰支行不超過4.55億元流動資金貸款提供連帶擔保，融資期限不超過1年，擔保期間為借款期限屆滿之次日起三年。

目前，上述貸款已于4月20日到期，東方有限尚未償還貸款本金餘額4.54億元。東方有限正在與龍江銀行龍騰支行協商展期等解決方案。

企業預警通顯示，2018-2020年，東方有限總資産均在700億元之上。2019年，官網顯示，總資産曾達近千億元。據公開審計報告，2023年，東方有限總資産689.33億元，總負債490.28億元，資産負債率71.12%。

如今，多方資金壓力下，面臨即将重整，剝離低效資産、債務重組，東方集團表示積極配合開展重整，并稱：“重整不同于破産清算，是以挽救債務人企業、恢複公司持續盈利能力為目标的司法程式。”

東方集團表示，受房地産闆塊持續虧損、房地産業務資産處置未達預期等影響，公司目前短期償債壓力較大，但基于公司多年發展積累的優質資源、核心業務及重點推動項目，公司董事會将積極配合本次重整申請。

對于此次重整，有行業專家表示，重整是以挽救債務人企業、恢複公司持續盈利能力、保護債權人合法權益為目标的司法程式。（思維财經出品）■