一，大涨题材：国产软件+电子发票
审计署披露年度审计工作报告显示，深化重点领域改革，健全完善相关体制机制。全面梳理近年来经济运行中反复出现、经常发生的问题，坚持用改革的眼光审视、用改革的办法解决。谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分，加大均衡性转移支付力度。
浙商证券表示，财税体制在治国安邦中始终发挥着基础性、制度性、保障性作用，2023年中央经济工作会议和2024年政府工作报告均明确提出谋划新一轮财税体制改革。事实上，伴随地产供需格局向新发展模式转型，卖地收入不足使得地方财政需要系统性谋划财税平衡以及债务长效管理机制。整体看，完善中央和地方财权与事权的匹配，是深化财税体制改革、建立现代财政制度的主要考虑。
行业方面，税务IT、电子会计凭证等相关产业有望迎来革新，板块午后多股大涨。
二，研报解读（浙商证券、申万宏源、东北证券）：税、财、数带来的增量
①申万宏源复盘过往四十年财税制度和IT建设历程，从统收统支-财政大包干-分税制改革+公共财政预算改革-支出改革，信息化都在其中承担重要的支撑作用，通过金税工程、金财工程，大陆也建立起了一套中国特色的财税IT系统，而当前大陆现代化治理体系蓝图仍未完成，财税信息化改革将持续推进。
①需求增量上，税务方面，2022年国税总局开启金税四期项目招标，共计四大项目电子发票平台、法人电子税务局、应用支撑平台、税务人端平台，当前总局建设完成度较高，2024年进入省级推广阶段。根据政府招采网不完全统计，省级平台单项目规模300-800万元，预计省级建设期年市场规模达5-6亿元。
财政方面，2023年4月开始的2.0阶段将继续纳入新模块，包括资产管理、决算报告等，继续提升中央政府管理能力和效率，当前2.0阶段提出的新增模块数略低于1.0，根据1.0推进3-4年，推断2.0阶段或与2-3年完成资产管理+决算报告模块建设，同时2.0阶段还将拓展至社保基金管理，未来成长空间预计14亿元。
数据方面，会计数据标准化会带来相应的产品模块升级、接口改造等需求。无论是单位自建系统，或采用第三方服务平台，最终承建商仍为在财政信息化领域深耕多年财税IT厂商。
③东北证券也表示，电子会计凭证是财税改革的重要抓手，为预算单位和企业财务管理提升效率、增强合规监管。对预算单位而言，电子会计凭证的引入极大提升了财政管理的效率与资金可见度。全流程的电子化操作简化了报销流程，并通过数据资源整合加强了对财政资金的实时监控，提高了预算管理精细化和规范化水平，有效防范了资金风险。在企业端，电子会计凭证推动了财务管理的降本增效，简化了报销流程，支持智能化决策制定，助力企业主动满足新的税务要求。
电子会计凭证在预算单位市场头部集中、企业端市场分散，空间接近千亿。在预算单位方面，预计每家单位每年SaaS服务费约为1.5万元，市场空间约为105亿元每年。在企业市场方面，对大、中、小企业分别测算，市场空间约为826亿元每年
三，新一轮财税改革，谁将是市场宠儿？
飞天诚信：作为智能网络身份认证的领军企业，其在银行客户群体中的影响力不容小觑。
税友股份：专注于为税务机关提供税收管理服务，其专业能力在行业内备受认可。
中科江南：提供财政信息化软件服务，可视化技术的应用更是提升了其服务的附加值。
数字认证：作为国内电子认证行业的龙头，其在保障交易安全方面的作用至关重要。
此外，金财互联、博思软件、久其软件、用友网络和航天信息等企业也在数字政府、数字企业建设、数字化票证解决方案、财税SaaS服务等领域展现出强劲的竞争力。
而金蝶国际作为港交所上市的公司，其在财税SaaS服务方面的表现同样值得期待
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