文｜車市物語 王青
2023年大陸汽車市場呈現高增長，不僅對穩定經濟運作和消費大盤發揮了重要作用，而且也使大陸全球汽車大國地位不斷穩固。汽車市場高增長的背後，存在出口、新能源汽車、商用車等結構性的支撐因素，這些因素的促進作用在今年将有所弱化，汽車銷量增速也将有所回落。
1、結構性因素支撐2023年汽車市場
在出口、新能源汽車快速增長的支撐下，2023年大陸汽車産銷規模首次突破3000萬輛大關，對促進大陸消費大盤回穩向好發揮了重要作用，但也需要對汽車總量增長作結構性分析。
（一）汽車銷量首破3000萬輛大關
2023年汽車市場實作高速增長，産銷量分别實作3016.1萬輛和3009.4萬輛*1，銷量同比增長12.0%，較2022年提高近10%（見圖1），再次重新整理全球單一經濟體汽車銷量紀錄。2023年大陸汽車類商品零售額達到4.9萬億元，同比增長5.9%，占社會消費品零售總額的比重達到10.3%，對社會消費品零售總額中商品零售額的貢獻率達到12.5%。
圖1 大陸汽車産銷量及增長（2015-2023） 資料來源：中國汽車工業協會
注釋1：本報告中總銷量為廠商批發銷量，包括出口量和流通環節庫存量；國内銷量為廠商批發量減去出口量；國内實際銷量為國内銷量加上進口量，即總銷量=國内銷量+出口量，國内實際銷量=總銷量+淨進口量。
（二）汽車市場高速增長主要由結構性因素支撐
2003年大陸汽車産業和汽車市場取得亮眼成績，但結構性因素是支撐汽車銷量快速增長的重要原因，主要展現為“三高三低”。
一是汽車出口量增速高，國内銷量增速相對較低。由于以往汽車出口量較少，總銷量與國内銷量差異性不大。2021年以來，大陸汽車出口猛增，分析銷量時就應該進行結構分析。
據中國汽車工業協會釋出的資料，2023年大陸共出口汽車491.0萬輛，占汽車總銷量的16.3%，同比增長57.9%，對總銷量的增長貢獻率為55.7%，大陸也躍升為全球第一大汽車出口國。同期，國内銷量為2518.4萬輛，同比增長6.0%，低于總銷量增速6%（見圖2）。
圖2 大陸汽車國内銷量與出口量增長情況（2016-2023） 資料來源：中國汽車工業協會
二是新能源汽車增速高，燃油汽車增速相對較低。從貢獻率看，2023年國内銷量的增長完全由新能源汽車支撐。全年共銷售949.5萬輛，同比增長37.9%，占汽車總銷量的31.6%，對總銷量增長貢獻率高達80.7%；其中新能源汽車國内銷量為829.2萬輛，對國内銷量的貢獻率為145.5%；燃油汽車國内銷量為1689.2萬輛，比2022年減少65萬輛，貢獻率為-45.5%（見表1）。
表1 2023年國内汽車銷量中新能源汽車和燃油汽車貢獻率（萬輛） 資料來源：根據中國汽車工業協會資料整理
三是商用車增速高，乘用車增速相對較低。2023年大陸商用車和乘用車銷量分别為403.1萬輛和2606.3萬輛，同比分别增長22.1%和10.6%；國内銷量分别為326.1萬輛和2192.3萬輛，同比分别增長19.9%和4.2%。2023年貨運需求整體回升、國家落實國三排放标準柴油貨車淘汰政策，成為支撐商用車高增長的主要原因（見圖3）。
圖3 大陸乘用車和商用車增長情況（2022-2023） 資料來源：中國汽車工業協會
2、2024年汽車銷量增速，将取決于出口增長情況
2024年國内汽車需求仍将保持小幅增長，全年汽車銷量增速很大程度上将取決于出口的增長情況，但判斷出口增長動力将有所轉弱。
（一）國内汽車需求小幅增長但增速有所回落
2023年，大陸千人汽車約為233輛，從國際經驗看，大陸汽車市場處在千人汽車擁有量200-400輛的中低速增長區間（見表2），進入了以存量置換更新驅動增長的發展階段。
表2 發達國家或地區汽車需求增長的典型階段特征 資料來源：國務院發展研究中心“中國經濟增長十年展望課題組”
據測算，近2-3年，大陸汽車國内銷量的潛在增長率大緻将維持在3%左右。2023年大陸國内汽車實際銷量約2603萬輛（含進口），同比增長5.7%，已高于潛在增長率。疫情期間大量被抑制的汽車消費需求仍将逐漸被釋放，2024年國内汽車需求仍将高于潛在增長率（見圖4）。
圖4 大陸乘用車和商用車增長情況（2022-2023） 資料來源：根據中國汽車工業協會資料測算
由于以下因素，判斷國内汽車需求增速将較2023年有所回落：
一是居民收入預期仍然偏弱，抑制汽車更新置換需求持續釋放。據中國人民銀行資料，2020-2023年上半年，大陸居民未來收入信心指數各季度的平均值為48.5，其中2022年二季度以來連續5個季度位于50的榮枯線以下；2023年11月大陸消費者信心指數為87，連續20個月處于較弱區間。居民收入增速放緩、家庭财富縮水、消費信心偏弱，對目前汽車消費特别是更新置換消費需求釋放的抑制作用不斷顯現。
二是商用車增速預計将出現回落。商用車需求與宏觀經濟特别是固定資産投資增長高度相關。2023年大陸全社會固定資産投資累計增速為3.0%，較2021年和2022年均低1.9個百分點；全國房地産開放投資額較2022年下降9.6%，較2021年下降24.9%。2024年大陸宏觀經濟增速和固定資産投資不具備大幅反彈的基礎條件，貨車更新對商用車銷量的支撐作用有所弱化。
（二）汽車出口增速将出現回落
2023年大陸汽車出口增長對總銷量的貢獻率超過一半，未來其對汽車銷量和增速的影響會進一步變大。從國際經驗和新形勢新變化看，未來大陸汽車出口增速和格局将出現變化。
首先，從國際經驗來看，全球主要汽車強國出口量并非保持線性增長，一般都經曆了國内銷售為主、海外出口為主和海外生産為主三個階段。當出口量達到一定規模後，出于規避貿易壁壘和成本效率等考慮，汽車出口大國一般都會采取全球布局和本地化生産等方式替代整車出口，出口量也會回落并穩定在一定規模（見圖5）。
圖5 德日韓等國汽車出口量及全球産量占比 資料來源：德國汽車工業聯合會、日本自動車工業協會、南韓汽車制造商協會
德國于1962年汽車出口量突破100萬輛後，成為歐洲最大的汽車出口國。自上世紀80年代開始，德國通過海外建廠和兼并重組實作了全球化布局。從 1970年到 1995 年，德國汽車出口量在20多年裡僅增長25.5%，大部分整車出口已被本地化生産所替代。2004年，德國國内汽車産量為557萬輛，但在全球的汽車總産量超過1300萬輛。2000年到全球新冠疫情爆發前，德國汽車出口量大緻維持在450萬輛，占全球汽車産量比重穩定在5%左右。
日本汽車産業從上世紀60年代開始快速發展，在70年代兩次石油危機的助攻下，日本汽車出口量迅猛增長，到70年代末已達到600萬輛規模。此時美國開始抵制日本汽車，英、法、意等歐洲國家也對日本汽車實施配額或市場占有率等貿易限制。在美國施壓下，日本在1981年對汽車自主出口進行限制；1985年“廣場協定”簽訂後，日本汽車出口再遭重創。
面對貿易壁壘和日元大幅升值，日本于80年代後期開始，海外建廠的重點從東南亞轉向全球布局。到90年代末，日本海外汽車産量達到600萬輛規模，出口量則從高峰時期的近700萬輛驟降到400多萬輛；2010年到疫情前，日本汽車出口量基本穩定在470萬輛左右，而其海外汽車産量提升到2000萬輛規模。
到目前，德、日、韓等國家的汽車出口量都相對穩定，德國和日本在450-500萬輛，兩國出口量占全球産量比重穩定在5%左右。2023年大陸汽車出口量占全球産量比重已達到約5%，占歐洲汽車市場比重提高到15%左右。面對日益嚴峻的汽車碳壁壘和關稅壁壘，大陸汽車整車出口快速增長的視窗期也在縮短，近兩年也開始加快對海外的産能布局，泰國、墨西哥、巴西和俄羅斯等國已經成為大陸汽車企業海外布局的熱點國家。
其次，從出口結構來看，大陸持續高增長的動力不強。一是區域市場上，歐洲市場高增長主要是由俄羅斯所拉動。2023年大陸向歐洲出口汽車195.7萬輛，同比增長120%，其中僅俄羅斯就達到90.9萬輛，占46.4%。
2023年大陸對除了俄羅斯以外的歐洲市場出口量增速為44.0%，較2022年降低了37.5%，全年大陸向俄羅斯出口對歐洲整體出口的貢獻率高達70.0%，2022年該貢獻率僅為10.9%。不考慮俄羅斯因素，2023年大陸汽車出口到全球主要區域的增速均有不同程度下降（見圖6）。2023年俄羅斯國内汽車銷量為105.9萬輛，在受到嚴厲制裁和深陷俄烏沖突背景下，依靠俄羅斯拉升對歐洲出口量已無空間和後勁。
圖6 2022-2023年大陸汽車出口區域結構及增長情況 資料來源：全國乘用車市場資訊聯席會
二是新能源汽車出口增速回落。根據全國乘用車市場資訊聯席會釋出的資料，2023年大陸共出口新能源汽車172萬輛，同比增長59.3%，占全球新能源汽車總銷量的11.7%，如不包含中國國内銷量，占比為27.0%。與2022年相比，2023年新能源汽車出口增速已經回落了41.7個百分點。從結構看，亞洲和歐洲是大陸新能源汽車主要出口市場，分别占到新能源汽車總出口量的41%和37%，其他區域合計占到22%。在2023年，大陸對亞洲和歐洲新能源汽車出口增速開始放緩（見圖7）。
圖7 2019-2023年大陸新能源汽車出口結構及增速變化 資料來源：全國乘用車市場資訊聯席會
三是出口環節庫存持續增加。大陸統計的汽車出口量中，有一部分仍然在保稅區、國外經銷商庫存等流通環節，并未實作終端銷售。在進行調研時，一些企業也反映這些環節的庫存在持續增加；一些廠商從國内卷到國外，将庫存壓到了海外，統計的出口量很大，實際上仍積壓着賣不出去。
俄羅斯一家排名前五位的汽車經銷商表示，目前公司已積壓了4500多輛中國車，庫存也達到2022年以來的最高水準。這些國記憶體在、海外積壓的出口汽車将成為未來的供給。特别是在歐洲國家先後取消新能源汽車補貼、貿易和關稅政策不明朗的情況下，不少海外經銷商進口中國汽車時也更加謹慎。這些因素将對2024年中國汽車出口産生不利影響。
3、2024年汽車銷量增速約為5%
判斷2024年大陸汽車銷量大緻為3170萬輛，增速将從2023年的12%回落到5%左右。從增長結構看：（1）國内銷量約2600萬輛，同比增長3.0%-3.5%；出口量約為570萬輛，同比增長15%-18%。（2）乘用車銷量約為2730萬輛，同比增長4.5%-5.0%；商用車銷量約為430萬輛，同比增長5.5%-6.0%。（3）新能源汽車銷量約為1330萬輛，同比增長40%-42%，國内市場占有率有望突破40%；燃油汽車銷量約為1845萬輛，同比下降10%-12%（見表3）。
表3 對2024年汽車銷量的預測
盡管面臨宏觀經濟增速回落、居民商品消費市場乏力等因素，但汽車市場仍處在疫後恢複的大趨勢并未改變，一些疫情期間被抑制的消費需求仍會逐漸釋放。
整體上，在2024年，國内汽車消費會向潛在增長率回歸，出口增速雖然有所回落，但仍然會保持相對較高的增長，出口增長情況将成為決定2024年大陸汽車銷量整體增速的關鍵影響因素。