前言
2024年是比特币能量迸發的一年，年初SEC通過了Bitcoin ETF的上市，随後香港也接連通過了ETF的上市準許，好消息源源不斷，且随着上個月減半的完成，比特币毫無疑問正在向着更宏大的目标進發。同時在比特币應用端，我們看到了Ordinals帶來的生态創新，随着其熱度增加導緻的網絡擁堵情況出現，比特币擴容的話題被又一次重視了起來。經過幾個月的發展，目前市場呈現Bitcoin Layer2，側鍊百花齊放的态勢，BTCFi被認為是未來發展空間巨大的一個主要賽道。
我們在BTCFi發展的早期便注意到Core這一項目，因為其作為一條公鍊提出了創新的解決方案，來解決Layer1網絡安全，速度，與去中心化的問題，Satoshi Plus機制完美釋放了比特币網絡的安全性，其共識由比特币網絡支援，且具備高效的交易處理速度與足夠的去中心化（關于Core鍊的細節，請閱讀：）。
我們相信Core鍊是發展BTCFi最為優秀的土壤。作為最早支援Core鍊的生态夥伴之一，火币HTX戰略投資了在其生态上搭建的去中心化交易所：CoreX，并将CoreX視為未來CoreDAO生态的門戶以及流動性聚集地，提供全新的交易體驗。本報告詳細介紹了CoreX的産品設計思路，功能特點及競争力。火币HTX相信CoreX将成為CoreDAO最具競争力的Dex之一，并作為生态的助推器，成為CoreDAO使用者流動性的中心。
我們為什麼看好BTCFi
比特币去中心化金融（Bitcoin DeFi，簡稱BTCFi），意指将去中心化金融功能引入比特币生态系統。長期以來，比特币作為擁有最強大共識和安全性的區塊鍊網絡，由于其本身并不具備執行智能合約的功能，比特币無法像以太坊或者其他區塊鍊公鍊，搭載去中心化應用，大多時被作為“持币”(HODLing)标的。對于比特币持有者來說，鍊上借貸，去中心化交易，以及合約交易等體驗一直是較為空白的存在。
年初的Ordinals以及Runes對BTC生态新的應用産場景進行了探索，也表明了市場對比特币網絡通用功能的極大興趣，但我們認為比特币在Defi領域的潛力仍有待發掘。 目前，BTCFi中的TVL接近$1.2Billion，僅占比特币總市值的0.09%，相比之下，具備智能合約搭載能力的主流公鍊，如以太坊生态TVL占其市值的14%，Solana 6%，Ton大概在3%，其生态TVL相對于市值均有着較大的比例提升。即使以1%計算，BTCFi還具備着10倍的增長空間。
圖1：生态TVL與生态市值比值及生态市值對比
我們認為BTCFi不僅釋放了比特币市值中的巨大價值，還為BTC持有者提供了新的收益生成機會。通過BTCFi，持有者可以不僅僅局限于“持币”（HODLing），而是通過質押、借貸、做市等方式充分利用其BTC。随着BTCFi協定的不斷發展，它們有望與現有的其他公鍊生态競争甚至超越，進而促進一個更加多元化和強健的DeFi生态系統的形成。
CoreDAO的崛起
在如何拓展比特币的功能性方面，市場目前有許多種方案，其中Core作為一條由比特币網絡支撐，同時EVM相容的Layer1公鍊，提出了一種創新的思路。
Core由一種名為Satoshi Plus的共識機制保證安全，該共識從三種路徑保證Core鍊的安全性，分别為DPOW，DPOS和非托管比特币質押，首先DPOW結合了比特币POW的安全性，礦工可以在為比特币網絡提供算力時，同時将其算力委托給Core中的節點，為Core鍊提供共識安全。目前，已有46%的比特币節點委托在Core鍊中，提供259EH/s的算力支援。另一方面，Core的安全也由委托在網絡中的Core Token和比特币提供，目前已有接近125Million Core和3000個比特币被委托在Core網絡中。這種POW+DPOS的混合共識模式，既保證了網絡的安全，也釋放了網絡快速執行交易的能力。
非托管質押的設計是Core的另一個裡程碑式創新，由于不需要與中心化托管達成信任，比特币持有者可以安全享受不失去比特币控制權的同時，參與Core鍊的共識，并獲得質押獎勵，這大大減少了比特币持币者參與質押的門檻，同時增加了Core的安全性。比特币持有者不需要将比特币以橋接形式跨鍊，或者封裝成類似WBTC的封裝資産，這種完全非托管的機制，有機會吸引大量的比特币持有者參與Core網絡共識的搭建。
關于CoreDAO的未來發展方向，我們認為Defi将是Core生态發展的重點賽道，比特币使用者将可以保持對比特币的持有下，參與借貸，合約交易等協定，創新包括用比特币作為抵押物開倉，直接用比特币進行流動性獎勵或者質押清算等等。同時在質押收益的基礎上，還必将衍生出流動性質押的玩法。
什麼是CoreX
CoreX将作為CoreDAO生态系統中的旗艦DEX，通過其簡單且智能的設計以及豐富的工具套件，為使用者提供了優異的交易環境。CoreX通過使用Uni V3的基礎架構，解決流動性不足和交易滑點等關鍵挑戰，并通過整合先進的人工智能技術，打造一個充滿活力的社交交易中心。
CoreX将如何制造全新交易體驗
CoreX通過其優化的使用者體驗、社交功能和人工智能技術為使用者帶來了全新的交易體驗。CoreX緻力于降低新使用者的進入門檻，使他們能夠輕松進入Defi的領域。
CoreX通過提供使用者友好的交易環境，顯著提升傳統DEX的體驗。平台包含先進的實時圖表工具，不僅可以讓交易者跟蹤所選擇代币的價格波動，還內建了技術名額和繪圖工具，以進行更深入的分析。這些功能對于希望在社交媒體上分享見解的交易者尤其有用和易于使用。除了這些全面的圖表功能外，每筆交易的詳細資訊也直接顯示在交易界面上，包括已實作的盈利或損失情況，使重要資訊易于了解和擷取。展望未來，CoreX将推出定制選項，讓交易者可以使用直覺的拖放界面定制其交易環境，以滿足其特定需求。
CoreX還将社交交易推向了一個新的高度。其提供全球聊天室和基于币種的聊天室，讓交易者可以與其他加密貨币交易者交流想法，并分享交易機會。對于忠實的使用者，CoreX還提供1對1的加密消息功能和建立私人聊天室的特權。此外，CoreX還整合了社交元素在其營運中，包括通過質押計劃提供高回報，并舉辦獨家的線上和線下活動來認可和獎勵NFT持有者。近期，CoreX将舉辦多大1000萬一千萬代币的大型空投社交活動，已吸引衆多目光。
此外，CoreX為使用者提供了智能的交易助手，采用機器學習算法，根據個人使用者偏好、技術分析、及社交媒體情緒為使用者推薦交易機會。CoreX還提供一鍵複制交易功能，使使用者可以輕松跟随優秀交易者的政策。此外，其還與算法交易公司合作為使用者提供精确的價格預測，幫助他們在競争激烈的交易環境中脫穎而出。
HTX Ventures戰略投資CoreX
加密交易者們不斷尋找着能夠帶來持續回報和優質交易體驗的平台。CoreX把使用者體驗放在首位，并通過社交和人工智能技術帶來優質和智能的體驗，讓我們有充分的理由将目光投向它，我們相信CoreX的出現将推動CoreDAO的Defi發展至新的高度。未來，HTX Ventures将持續關注CoreDAO生态，通過我們的資源和優勢推動生态的發展。
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關于 HTX Ventures：
HTX Ventures是火币HTX的全球投資部門，整合投資、孵化和研究以識别全球最優秀和最有前景的團隊。作為深耕區塊鍊十年的行業先驅，HTX Ventures推動行業内的尖端科技和新興商業模式發展, 為合作項目提供全方位的支援，包括融資、資源和戰略咨詢，以建立長期區塊鍊生态。
目前，HTX Ventures已支援跨越多個區塊鍊賽道的 300 多個項目，其中部分優質項目已上線火币HTX交易。同時，HTX Ventures 是最活躍的基金中基金（FOF）投資者之一，攜手Dragonfly、Bankless Ventures、Gitcoin, Figment、Animoca等全球頂尖區塊鍊基金共同建設區塊鍊生态。