A股重磅！兩大資料處曆史高位！底部信号已現？

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2024-06-26 15:53私募排排網官方賬号

随着近期的A股市場連續回調，市場成交量縮到了6000億出頭，上證指數終于跌穿3000點這個市場的心理防線。網友不解：最近有什麼利空嗎？怎麼天天要消化？

作為投資者的你或許很急，但你先别急，因為站在當下，A股已經有兩大資料處于曆史高位，分析人士稱，市場階段性底部信号已現。

A股破淨率處近20年高位

Choice資料顯示，截至6月25日，A股破淨家數共759家，占比14.16%，處于近20年高位。

知識小普及：破淨，即市淨率小于1，意味着該公司的股票市場價格已經低于其每股淨資産值。這裡的淨資産值通常指公司的總資産減去總負債，是公司權益價值的會計衡量标準。當市淨率小于1的時候，你可以了解這間公司可能現金（或淨資産）都有100億，但市值卻隻有90億。

回顧A股近20年資料，破淨率高于10%的次數不多，最高的一次是在2005年的6月6日，破淨率達到了16.5%，對應上證指數著名的“998”點位：在市場經曆了近5年的低迷的市場後，上證指數腰斬，大多數投資者賬戶損失慘重，彼時市場成交量大幅下滑，一點風吹草動都能輕松引起市場的劇烈反應。當時恰逢實行新股詢價、非流通公開轉讓制度，投資者對新股增發和擴大流通股可能會沖擊市場而充滿恐懼，進而造成了“998”這個讓衆多投資者記憶深刻的低點。而随着市場信心逐漸恢複，A股也展開了長達2年的牛市，上證指數從998一路高歌猛進，最終直沖6124，其蕩氣回腸的走勢成了一代股民的永遠的回憶。

而第二次則是在2008年的10月28日，當時由美國次貸危機引發的金融危機波及全球，國内出口在國際需求萎縮的情況下受到沖擊。全球市場的動蕩也是加劇了國内投資者的恐慌情緒，股市連續下挫，即便是降息、降印花稅等一系列救市措施也無濟于事。最終上證指數觸底1664點，A股的破淨率也達到了14.8%，被嚴重低估的市場此後也走出一輪轟轟烈烈的牛市。

是以，才有分析人士指出：“破淨股數量增多往往是市場階段性底部的标志之一。市場在曆經深度調整後，風險逐漸釋放，股市的抗跌性明顯提升，不少股票因市場過度反應而被低估，進而給A股估值帶來了向價值區間靠攏的契機。”

當下，破淨率居前的行業主要是銀行、鋼鐵、房地産開發等。具體來看，房地産闆塊的破淨公司最多，共有67家公司破淨，而銀行闆塊42家公司全部破淨，無一幸免。

此外，還有水泥、焦炭、港口航運等強周期性行業破淨率也居前，這些行業受宏觀經濟、政策調控、行業周期等影響較大，導緻市場對其估值更為保守。

從公司屬性來看，全市場759家破淨的公司裡，有253家公司為央國企，占比33.3%；其中44家央國企市淨率在0.5以下，也就是說股票的市場價格已經嚴重低于其每股淨資産值。（筆者在此呈上這些公司的名單。）

另外，還有16家公司今年以來獲得北向資金累計淨流入超10億元，其中以銀行為主，截至6月25日，除一家房地産開發公司保利發展外，這些公司今年來都取得了不錯的漲幅。

A股上市公司年内回購金額創曆史同期新高

根據Choice的最新資料，截至6月24日，年内已有逾1900家上市公司公告了股份回購計劃，它們或是基于對公司未來發展前景的信心和目前公司價值的認可，或是将用于員工持股計劃、股權激勵。

在這之中，已有超過1600家企業實質性推進回購操作，累計投入資金達到964.28億元，不僅創出了曆史同期的新高，還超越了2023年全年A股市場的回購總額914.15億元。

股票回購和增持是上市公司進行市值管理的重要手段。回顧曆史來看，A股過去幾次的“回購潮”（2015年6-9月、2018年10月-2019年3月、2023年12月-2024年2月）都對維穩市場、提振市場信心起到了重要作用，也是以都形成了指數的階段性底部。

興業證券近期釋出研報表示，2018年以來，主動釋出回購預案的公司的股價相對中證全指有着越來越高的超額收益，而且釋出公告後越久，超額收益越高，是以建議投資者适當關注釋出回購公告的公司。

為了給讀者提供便利，筆者也在此呈上今年以來回購金額居前的公司名單，煩請點選檢視。

最後，關于A股，你覺得還有什麼資料将要或是已經創出了曆史新高？歡迎評論區聊聊。

資料說明：本文所涉及的内容不保證資料完整性與準确性，分析結論僅供參考，所涉及品種均不構成實際投資操作建議。股市有風險，投資需謹慎。

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