6月25日，A股上證指數進入3000點保衛戰，“神秘資金”進場托底，多隻滬深300ETF、上證50ETF成交放量。從以往的行情來看，上證50ETF、滬深300ETF等指數基金放量往往是“國家隊”進場的标志。
圖：滬深300ETF 兩個時間點顯著放量；來源：東方财富
在今年春節之前市場大跌的行情下，曾數次出現類似的情況。事後通過公開資料證明，有“國家隊”資金進場。華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等基金年報披露，“國家隊”多個主體如中央彙金投資有限責任公司，現身持有寬基指數ETF。
圖：上證50ETF 兩個時間點顯著放量；來源：東方财富
ETF因其交易費用低、流動性好、透明度高、交易便捷等優勢，受到機構的青睐。不僅是國家隊，私募機構也在積極申購ETF，通過ETF完成賽道布局。在年内新發ETF基金的前十大持有人中，多家私募機構現身，不乏衆多百億私募。
百億私募買ETF份額過億！
私募排排網根據公開資料統計，截至6月24日，今年來一共有84家私募購買了61隻年内新上市的ETF，合計持有份額16.11億份。
頭部私募購買ETF份額最多，今年來一共有8家資産管理規模100億以上私募購買了4.19億份年内新上市ETF份額。另外有7家規模50-100億私募購買2.16億份年内上市ETF份額。
玄元投資等4家私募購買ETF超1億份。其中，玄元投資購買年内新發ETF最為積極，今年來購買年内上市ETF份額達1.80億份居首，其次是恒德資本購買1.25億份，再次是上海鶴禧私募購買1.14億份。
具體來看，玄元投資認購最多的ETF是“易方達中證汽車零部件主題ETF”，旗下兩隻産品均購買該ETF份額到3500萬份，合計份額占比達到34.54%。該ETF主要聚焦于汽車系統部件、汽車内外飾、汽車電子、輪胎等領域的上市公司。
像玄元投資這樣買ETF超千萬份額的私募不在少數。據私募排排網統計，有購買年内上市ETF份額的84家私募中，有38家私募購買份額超1000萬份。其中16家私募購買份額介于1000-2000萬份之間，14家私募購買份額介于2000-5000萬份之間，8家私募購買份額不低于5000萬份。
另外，量化私募購買ETF熱情相比主觀私募較高。私募排排網統計顯示，今年來一共有20家量化私募購買了5.03億份年内上市ETF份額；另外有36家主觀私募購買了年内上市ETF，合計份額4.48億份。
私募布局ETF，四類賽道備受青睐
私募排排網統計，50億以上的頭部私募偏好寬基指數ETF，例如A50、科創闆、創業闆等指數；主題ETF方面主要有醫藥、科技、汽車等賽道。
比如百億私募思勰投資，旗下産品紮堆布局了科創生物醫藥ETF；玄元投資旗下産品布局汽車、半導體指數ETF。而50-100億的準百億私募中，上海鶴禧私募旗下産品通過ETF布局了資訊、計算機行業。
此外，不少私募通過跨境ETF布局海外市場。上海鶴禧私募、迎水投資、梅山保稅港區淩頂投資旗下産品通過ETF布局了美股道瓊斯工業平均指數、标普生物科技行業。
買跨境ETF最多的是一家量化私募恒泰融安，旗下産品“恒泰融安泰山10号私募證券投資基金”購買了“嘉實恒生醫療保健ETF”超8000萬份額。該ETF主要跟蹤恒生醫療保健指數，布局在香港上市、主要經營醫療保健業務的公司。
部分百億私募愛借道ETF布局海外
以上資料僅統計年内新成立ETF，在年初釋出的ETF年度報告中，也能夠一窺私募買了哪些ETF。
私募排排網根據ETF年報資料統計，百億私募東方港灣旗下5隻産品分别現身5家不同公募公司發行的美股ETF前十大持有人名單。其中，“東方港灣馬拉松28号私募證券投資基金”持有“國泰标普500(QDII-ETF)”基金份額341.91萬份，比例達到2.27%。
在美股不斷創下曆史新高的2024年，多隻納斯達克指數ETF的淨值也不斷創出曆史新高。百億私募東方港灣因看好美股，尤其是全球龍頭AI英偉達在當中受益匪淺，公司掌舵人兼基金經理但斌旗下管理的多隻産品淨值創下曆史新高。
另一家百億私募景林資産通過旗下“景林景鵬優選私募基金”持有3.55億份“華夏恒生科技ETF”。另外，景林旗下信托産品大舉持有另外兩隻QDII-ETF。
值得一提的是，外資百億私募橋水基金堅定持有多隻黃金ETF。截至2023年末，橋水旗下的三隻産品合計持有“易方達黃金ETF”共4197.63萬份，較去年三季度沒有變化。同時，橋水旗下的産品還出現在其他幾隻黃金ETF的前十大持有人名單中。
不僅如此，“國家隊”也通過ETF借道布局央國企上市公司。
具體來看，中央彙金投資有限責任公司持有多隻寬基指數ETF份額達401.30億份。持有最多份額的是滬深300指數ETF，其次是上證180ETF以及上證180金融ETF。
“國家隊”私募基金——“國新央企新發展格局私募證券投資基金”持有19.69億份基金份額，主要持有多隻央企ETF。值得留意的是，該私募基金還持有3447.35萬份基金份額的“華寶标普油氣上遊股票(QDII-LOF)人民币A”。
私募買ETF主要考慮市場布局和投資政策
為什麼私募機構愛通過ETF布局資産？主要還是考慮到ETF可以不斷優化投資組合，尋找新的市場機會。通過一些行業主題類的ETF，在組合管理中起到配置的作用。
另一方面是私募在投資政策上的需求。例如主觀政策的私募機構更多傾向于配置行業ETF以及寬基ETF，量化私募更多通過捕捉價差進行ETF套利，而債券私募則是通過配置少量權益類ETF作為債券的補充，分散風險的同時增厚産品收益。
此外，為滿足投資人的全球配置需求，私募通過跨境ETF可以配置全球資産，實作政策多元化和跨市場的風險分散。
目前，跨境ETF逐漸成為投資者參與全球資産配置的熱門工具，可以通過ETF來解決流動性不佳等問題，同時也可以避免投資個股帶來的相關風險。
例如在參與香港市場投資時，由于部分港股的流動性較差，龐大的資金量直接投資個股具一定風險，通過ETF間接投資可以解決流動性不佳等問題。
風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測産品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金産品資料概要等銷售檔案，充分認識産品的風險收益特征，并根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。