兩年巨虧100億，萬家基金“賭性”十足

銳眼看财經

2024-06-29 17:38銳眼看财經官方賬号

目前，在全市場7517隻混合型基金和929隻股票型基金中，近一年收益率TOP5全被萬家基金旗下産品包攬。近一年，萬家精選A收益率41.09%、萬家精選C收益率40.25%、萬家新利靈活收益率39.54%、萬家宏觀擇時A收益率38.92%、萬家宏觀擇時C收益率38.24%……

這個收益率與近一年美股納斯達克指數漲幅差不多了，也是近兩年公募基金産品中難得看到大面積飄紅的基金，有必要研究一下萬家基金與其他基金公司的不同之處。

含煤量超高，姜還是老的辣

萬家精選、萬家新利靈活、萬家宏觀擇時這三隻逆市飄紅的基金，都是行業“老将”、萬家“新人”黃海所管理的産品。

稱其為行業“老将”是因為黃海從2000年就開始在資管行業工作，曾在申銀萬國擔任政策研究員、華寶信托擔任投資經理、中銀國際擔任投資主辦人，2020年才加入萬家基金擔任基金經理，至今其擔任基金經理時間僅為3年279天。

（資料來源：天天基金網）

正是在萬家基金擔任基金經理的這三年多時間，黃海所管理的幾隻産品不僅跑出了遠超大盤及同行的超額收益，還包攬近一年國内偏股基金收益率前五。

（資料來源：天天基金網）

實際上，黃海在萬家基金開始擔任基金經理的時間點并不占優勢，目前市面上很多那個時候發售的基金已經虧得一塌糊塗，而他管理的産品不僅沒虧，還獲得了最高超94%的回報。

原因無他，反其道而行是關鍵！

當其他諸如張坤、劉彥春、馮明遠、蔡蒿松、王宗合等“頂流”重倉押注白酒、新能源、半導體的時候，黃海默默的持有了一堆煤炭股，然後靜待花開，終于驚豔衆人。

（萬家宏觀擇時最新重倉股）

（萬家精選最新重倉股）

（萬家新利靈活重倉股截圖）

雖然黃海管理的這三隻産品在過去三年獲得了超高的超額回報，但也有投資者擔心會重蹈張坤、劉彥春、馮明遠等人的覆轍，過度依賴單一行業一時的周期紅利，然後陷入持續虧損的狀态。

這倒确實是事實，如果不能根據宏觀變動及時擇時調倉，那麼最後大機率也就成了前兩年的各種白酒基金、新能源基金、光伏基金了，這幾年的前車之鑒太多了！

但是，不管怎樣，黃海管理的這三隻産品過去三年還是為基民賺了大概6個多億的利潤，同期管理費收入不到1個億。

擁有“冠軍基”

萬家基金2年仍虧超百億

雖然萬家基金因為黃海管理的幾隻産品，包攬了近一年偏股基金前五，但是萬家基金近兩年甚至近三年也還是逃不掉巨額虧損的“命運”。

前兩天，銳眼哥在胡昕炜那篇文末給大家算了一下，近三年，劉彥春、張坤、胡昕炜、朱少醒4大“頂流”合計虧損超1241億，他們分别所在的景順長城、易方達、彙添富、富國四家基金公司合計虧損超4276億。

這個數字實在太過讓人震驚，目前總共有211家基金公司，僅這四家就虧損超4200億，過去三年整個公募基金行業到底虧了基民多少錢？

今天說的萬家基金，無論管理規模還是旗下基金經理似乎都沒有這四家有名，但是它近三年也同樣巨虧，近三年合計虧損8.39億，近兩年則合計虧損超102億！

（資料來源：天天基金網）

比較而言，兩年虧損超102億的萬家基金好太多了，但是，對于基民來說，把錢交給基金公司僅僅是為了虧的少一點嗎？

顯然不是！

萬家基金這幾年雖然有黃海這樣的行業“老将”托底，但奈何杯水車薪，黃海管理的三隻産品近三年瘋狂的“怼”煤炭股，最高獲得了超90%的收益率，相對市場的相對收益率則超1倍，但也隻貢獻了6億左右的利潤，而萬家基金近兩年的虧損就超百億。

這就叫做，有“天兵”助陣也沒用，更何況黃海到底是不是“天兵”還有待驗證。

黃興亮一人虧超90億

黃海是不是“天兵”确實還需要更多的時間來驗證，但萬家基金旗下有一員“猛将”絕對不需要再驗證了，他就是萬家基金權益類旗艦産品萬家行業優先的掌舵人黃興亮。

黃興亮有多“猛”？

過去兩年，萬家基金旗下292隻産品、40個基金經理合起來整體才虧損102億左右，而黃興亮所管理的7隻産品就虧損超91億，是一人可單挑公司的存在！

截至目前，黃興亮所管理的産品，無論是近一個月、近三個月、近一年、近兩年，收益率均無一飄紅，且近一年表現幾乎全部虧損超30%。

（資料來源：天天基金網）

其中，除萬家科創闆2年定開近三年虧損小于50%外，其餘6隻産品虧損幅度均大于50%。

近三年，萬家科創闆2年定開虧損37.27%，萬家全球成長一年期持有（2021年9月22日成立）虧損55.40%，萬家創業闆2年定開虧損53.04%，萬家自主創新虧損56.21%，萬家科技創新虧損52.3%，萬家經濟新動能虧損56.11%，萬家行業優先虧損55.94%。

（資料來源：天天基金網）

對于萬家基金來說，黃興亮這樣的“猛将”制造的虧損，需要多少黃海那樣的“天兵”才能彌補？

不過，對于萬家基金來說，可能黃興亮才是“公司好員工”。黃海雖然給基民創造了6億的利潤和财富，卻隻給萬家基金帶來了不到1億的管理費，而黃興亮雖然虧掉基民90多億但卻給萬家基金創造了超10億的管理費收入。

（資料來源：天天基金網、銳眼哥整理）

這裡面，銳眼哥最想不通的就是，黃興亮管理的萬家全球成長一年持有基金在過去3年怎麼還會虧那麼多，虧損超55%。代表全球成長的不就是美股的納斯達克嗎，隻要重倉納斯達克那幾個大公司，這幾年收益怎麼也超過黃海的那一堆煤炭股了吧？

但是，黃興亮就要“自作聰明”，在全球去精選個股，拿了一把不是全球任何行業頭部公司的股票。

（資料來源：天天基金網）

有一種更合理的解釋，黃興亮這種基金經理就是來收管理費的，管理費收的多，自己獎金就多！

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