知者善謀，不如當時。
這句話的意思是說，智者善于謀事，但是不如抓住好時機。對于投資者來說，時機的重要性更是不言而喻。
今年開年以來市場上的機會都不錯，像是比亞迪降價帶動新能源汽車新增長，還有消費電子、半導體行業景氣度回暖，但要說最值得關注的，還得是AI。
之前我們分析過，手機和PC是當下最适合和AI結合的兩大載體，手機的日常使用度又要比PC多一些。
這就對應到了AI+手機的概念，現在很多主流手機廠商都在做，但是都不如蘋果AI的水花大。
那麼，為什麼蘋果的AI手機那麼成功
1.抓住了時機。
全球AI手機的滲透率有望在2027年達到47%，而到2026年，全球AI手機的累計出貨量将超過10億部。預計到2028年，AI手機的複合增長率将達到驚人的63%。
不僅如此，全球大約有63%的消費者表示對AI手機十分感興趣，尤其是中國和印度市場的消費者。
更關鍵的是，預計到2025年全球55%的AI手機都是蘋果作業系統的手機，屆時蘋果幾乎可以在全球AI手機市場中一家獨大，享盡紅利。
在市場和消費者都釋放出了積極信号的情況下，蘋果此時推出蘋果AI還是很明智的。
2.品牌優勢明顯。
作為全球最具價值的品牌之一，蘋果憑借卓越的工藝、設計，出色的性能，強大的生态系統以及完美的使用者體驗吸引了一大批消費者。
而且蘋果使用者通常具有較高的品牌忠誠度，一旦使用了iPhone，很多使用者很難轉向其他品牌，這種忠誠度不僅來源于蘋果的産品品質和使用者體驗，也源自于蘋果獨特的品牌魅力和文化認同。
就拿2023年全球智能手機出貨量來說，排名前十的手機中，蘋果占了七個，而且前五名均為蘋果手機。
是以說，蘋果還是那個蘋果，雖然國内市場培養出下一個蘋果需要很長一段時間，但是并不代表我們不能分享蘋果帶來的紅利。
加入蘋果供應鍊就是一個分享紅利的方法。
其實國内的企業擠進果鍊的不少，肯定不是每一個都是行業巨頭、大牛，我們要關注還是得關注“一哥”。
那麼，國内到底誰才是真正的“果鍊一哥”呢
從邏輯來講，“一哥”一般都符合兩個特點。
第一個是公司成長性強，所屬細分賽道增長快。第二個是公司估值高，營收規模大，護城河深。
能進入蘋果供應鍊就已經證明公司的業務能力不錯了，而且成長性也不會差，那麼在果鍊中，誰的護城河最深呢？
無疑是立訊精密。
立訊精密是國内精密制造龍頭，位列2023年度新型實體企業top100榜單，業務涉及消費電子和汽車互聯，賽道都是好賽道。
截止到6月30日，立訊精密總市值2826.60億元，業内第二，護城河極深。
那麼，我們就來細聊一下立訊精密的護城河
一談護城河，逃不開的就是公司的盈利能力。
那麼首先，先來看立訊精密的業績表現。
時間放長一點，可以明顯看出立訊精密的增長速度。
2019年至2023年五年時間，立訊精密光營業收入就從625.16億元增長到2319.05億元，增長了1700億元，平均一年增長300多億，2020年至2022年更是一年增長了600億。
要知道，可能有些企業一年的營收還不到300億元，可見立訊精密的營收規模之大，增速之快。這也吸引了689家機構搶籌。
再來看淨利潤方面，雖然立訊精密的淨利潤不如營業收入增速那麼快，但是表現也很不錯，今年是公司第一年淨利潤突破100億元大關。
立訊精密淨利潤破百億是什麼概念呢，像我們熟知的醫藥大王邁瑞醫療，也是2023年首次淨利潤超100億元，在某種程度上，立訊精密和邁瑞醫療已經站在了同一梯隊裡。
其次，再來看立訊精密與蘋果的關系。
可以把蘋果稱作最大客戶的公司很多，但是能把蘋果作為自己護城河之一的公司可不多見。
立訊精密就是其中之一。
從2011年至2023年12年期間，立訊精密通過收購聯滔電子、蘇州美特、惠州美律、上海美律等企業，從成功切入蘋果供應鍊，到MacBook電腦連接配接線的主要供應商，再到全面負責Air Pods Pro的生産任務。
目前立訊精密已經獲得了iPhone手機代工業務。同時，立訊精密在手表組裝、馬達、聲學、結構件、SiP封裝等零部件方面也實作自主供應。
至此，立訊精密在消費電子領域的垂直一體化布局宣告完成。
最後，再來看立訊精密的第二增長點。
除了消費電子之外，立訊精密還布局汽車業務。
2023年，立訊精密汽車業務的營收為92.52億元，同比增長50.46%，是公司目前增長最快的業務。
汽車電氣化、智能化的大趨勢已成定局，是以汽車也是立訊精密确定性最強的一塊業務。
立訊精密自身也對汽車業務信心十足，規劃是用10年左右的時間實作2000億的收入規模。從盈利能力的角度來看，近年來公司汽車零部件業務毛利率基本維持在16%左右，表現也要強于消費電子業務。
也就是說，即使在消費電子行業，立訊精密的競争力有所下降，汽車業務也可以為公司傍身。一傳統一新增，兩個業務足以為立訊精密未來發展護航。
總結一下
立訊精密位于蘋果供應鍊核心圈層，與蘋果關系緊密，并且營收規模較大，增速較快，護城河很深。此外立訊精密還拓展了新的汽車業務，未來發展趨勢不可小看。
以上分析不構成具體買賣建議，股市有風險，投資需謹慎。
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來源：飛鲸投研