倉位管理 – 1.理論篇

目前在股市中，我其實算是一個長線的量化投資者，使用自己編寫的模型與程式來分析大量的資料以做出投資決策（去年的成績還算不錯，20150731-20160731，上證指數跌了19%，創業闆指跌16.5%，我的投資方案漲了3%。）。在看到這個理論之前，我并不太重視倉位管理的重要性。當時我也有自己的倉位管理公式，但隻是一個線性的簡單公式。是以學習了這個理論之後，雖然我很難套用凱利公式來更新我的倉位控制算法，但是我卻知道了倉位的重要性。是以我決定對我的倉位算法進行重要設計并測試，以得到更優的倉位控制算法。該倉位算法的具體内容，我将在下一篇部落格中寫出。

凱利公式的原理及介紹，網上比較多，我就不在這裡總結了。下面是我學習的幾篇文章，給大家推薦：

下面是摘抄的一些細節：

“同樣一個賭局，使用經過公式的計算後的倉位20%進行現金管理，與任意下資的相比，有着天壤之别！“這就是知識的力量！”。由于從小就經常在賭場玩，是以每次看到這裡，我都感到莫名的震撼。賭場中又有幾個人是真的懂得倉位管理的呢？ ”“索普利用工作之餘，通過數個月的艱苦演算，寫了一篇題為《“二十一點”優選政策》的數學論文。他利用自己的知識，一夜之間“奇襲”了内華達雷諾市所有的賭場，并成功的從二十一點賭桌上赢得了上萬美元。他還是美國華爾街量化交易對沖基金的鼻祖，70年代首創第一個量化交易對沖基金。1962年出版了他的專著《打敗莊家》，成為金融學的經典著作之一。”

“如何利用凱利公式在現實生活中賺錢？ 

那就是要去創造滿足凱利公式運用條件的“賭局”。在我看來，這個“賭局”一定是來自金融市場。 

對于一個優秀的交易系統來說什麼是最重要的？一個期望收益為正的買賣規則占到重要性的10%，而一個好的資金控制方法占到了重要性的40%，剩下的50%是操控人的心理控制力。”

本文轉自BloodyAngel部落格園部落格，原文連結：http://www.cnblogs.com/zgynhqf/p/5792358.html，如需轉載請自行聯系原作者