南京銀行欲攬入蘇甯消金 頭部城商行紮堆收購消金牌照

經濟觀察報 記者 汪青事過境遷，随着零售金融成為銀行業必争之地，可實作跨區域經營的消費金融牌照價值凸顯，正成為各家銀行競相争奪的“香饽饽”。

繼甯波銀行在2021年年底宣布收購華融消金控股權後，南京銀行于1月16日釋出公告稱，拟收購蘇甯消費金融有限公司（下稱“蘇甯消金”）控股權。

在中小銀行加速布局消費金融領域時，業内人士也指出，在監管不斷趨嚴且利率下行的大背景下，如何在玩家衆多的消費金融領域勝出仍面臨諸多考驗。

欲拿下蘇甯消金控股權

早在1月13日南京銀行就釋出了一則董事會會議決議公告，表示該行正在籌劃收購一家其參股的金融機構控股權。彼時，外界猜測該金融機構或是蘇甯消金。但南京銀行方面在回複記者時僅表示，暫無更多資訊披露，一切以公告為準。僅3天後，南京銀行便直接官宣拟收購蘇甯消費金融控股權。

針對此次拟收購蘇甯消金控股權，南京銀行在公告中表示，本次收購尚待簽署正式協定，且後續需經監管機構審批。

公開資料顯示，蘇甯消金于2015年5月成立，初始注冊資本3億元，總部設在南京，是以網際網路零售企業為主發起人的消費金融公司。

成立初期，蘇甯易購出資14700萬元，持股比例49%，為其第一大初始股東；南京銀行以6000萬元出資持有20%股權，成為第二大股東。此後在2016年10月增資擴股中，南京銀行由于“不積極”導緻持股比例下滑至15%。

彼時有消息稱，由于蘇甯消金開業以來業務整體表現不佳，且股東間意見分歧較大等原因，南京銀行有意自行申請消費金融牌照。

針對此次南京銀行一改“消極态度”，積極謀劃拿下蘇甯消金控股權，有消金公司内部人士對記者表示，“或與消費金融牌照申請審批更加謹慎有關，而買下一家消費金融公司的控股權，絕對比自己申請省時省力”。

截至目前，蘇甯消金前5大股東分别是：蘇甯易購、先聲再康江蘇藥業、南京銀行、法巴銀行和洋河股份，依次持有 49%、16%、15%、15%和5%股份。

若本次收購成功，南京銀行持股比例有望從 15%上升至控股股東。

對此，浙商證券研報指出，由于蘇甯消金總資産占南京銀行總資産比例較小，收購成功後對該行短期經營名額影響較小。不過需要指出的是，消費金融市場發展空間廣，且消金牌照可幫助突破異地展業限制，打開盈利新增長點。

财報顯示，截至2021年9月末，南京銀行零售客戶AUM達5536.23億元，較年初增長665.21億元，增幅為13.66%；個人存款餘額2276.4億元，較年初增長216.14億元，增幅10.49%；零售貸款餘額2336.01億元，較年初增長344.28億元，增幅17.29%；零售客戶總量2329.5萬戶（不含互金平台客戶），較上年末增長168.3萬戶，其中私鑽客戶規模突破3.4萬戶，财富客戶規模達55.5萬戶。

《消費金融公司試點管理辦法》顯示，允許消費金融公司在風險可控的基礎上開展異地業務。區域性銀行異地擴張受限下，南京銀行自2010年後未在省外設立過新的分行。

浙商證券認為，通過控股消費金融公司，南京銀行有望拓展經營區位，打開業務增長新空間。

中小銀行加碼布局消金賽道

消費金融行業在中國市場已發展超十年。2009年，北京、天津、上海和成都四地開啟消費金融公司試點；2010年初，首批四家消費金融公司獲批開業；在2015年試點擴大至全國，大陸消費金融持牌機構的陣營進入快速發展時代。

不過，這期間，囿于國内信用環境、社會征信系統、社會保障體制不健全，居民缺少超前消費的基礎及習慣等諸多因素的制約，消費金融市場的興起并非一帆風順；對市場主體而言，可謂挑戰與機遇并存。

尤其對消費金融行業而言，業界人士指出，後疫情時代的難題是挽回聲譽，重拾市場和使用者的信任，重塑健康可持續的業務發展環境。

截至目前，共計有30家持牌消費金融公司，主要分為銀行系、産業系和網際網路巨頭系三大類。

其中銀行系消費金融公司近20家，主要以區域性中小銀行為主，包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、中原銀行、盛京銀行、晉商銀行、蒙商銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行等。

2021年2月，銀保監會下發了《關于進一步規範商業銀行網際網路貸款業務的通知》，明确提出地方法人銀行不得跨注冊轄區開展網際網路貸款業務，嚴控城商行跨區經營。

在監管部門不斷加強對銀行業跨區域經營限制後，持有全國性牌照的消費金融公司成為銀行加速向零售轉型的關鍵突破口。

實際上，近年來中小銀行布局消費金融領域動作持續不斷。

2021年4月，江蘇銀行控股蘇銀凱基消費金融有限公司正式開業；2021年10月，湖州銀行在其最新招股說明書中提及，該行拟申請發起設立以綠色金融為特色的消費金融公司。

值得一提的是，早前曾打算自行申請消費金融牌照的甯波銀行，最終通過收購控股權拿下消費金融牌照。

2021年12月底，中國華融釋出公告稱，拟向甯波銀行轉讓華融消費金融70%股權。公告顯示，本次轉讓的華融消費金融股權評估價格為7.27億元，最終受讓價格為10.91億元。

據記者了解，城商行積極謀求消費金融牌照一方面是消費金融業務近年來快速發展，銀行布局消費金融公司可以更好地拓展自身的消費金融業務；另一方面則是希望可以通過布局消費金融公司突破區域限制，擴大業務經營範圍，獲得産業鍊延伸和區域展業的空間。

“就地方城商行而言，頭部城商行延産業鍊展業擴張而進入消費金融領域，其意義仍在于發揮金融風險控制和資金優勢，深耕區域内的普惠金融市場。”安邦智庫認為，對于希望依靠消費金融跨區域經營而言，實際上會面臨成本高企和跨區域管理的難題，仍難以和網點遍布的全國性商業銀行系統的消費金融公司競争，最終仍會淪為大型網際網路平台的附庸。

消費金融領域機遇挑戰并存

經過前期快速發展，消費金融行業有增量市場逐漸向存量市場過度。中國銀行業協會釋出的《中國消費金融公司發展報告（2021）》顯示，截至2020年末，消費金融公司資産規模首次突破5000億元，達5246.49億元，同比增長5.18%；貸款餘額4927.8億元，同比增長4.34%。

安邦智庫認為，近些年消費金融市場的快速發展有消費市場活躍的因素，也有金融創新帶來的“無序”發展的弊端。不過需要注意的是，這一領域還面臨銀行信用卡等相關金融業務的同質化競争。并且消費金融行業還未經曆完整的信用周期，其信用風險變化可能是目前各種資料分析手段所無法預期和控制。

在監管不斷趨嚴且利率下行的大背景下，消費金融公司未來發展仍面臨較大壓力。2021年下半年多家消費金融公司收到監管部門口頭指導，個人貸款利率應全面控制在24%内，對部分公司盈利具有一定影響。

對此，零壹研究院院長于百程認為，利率下行對消費金融公司的産品設計和客群擷取提出更好的要求，要麼有更好的場景合作，要麼有更強大的風控識别技術。

值得一提的是，目前部分消費金融公司發展情況也并不樂觀。

以南京銀行拟收購的蘇甯消金為例，據蘇甯易購财報顯示，截至2021年6月末，蘇甯消金總資産為11.15億元，2020年末為23.93億元；2021年上半年實作營業收入和淨利潤分别為1.06億元和-3401.7萬元。

在2016年至2020年間，蘇甯消金淨利潤分别為-1.89億元、2.17億元、4532.1萬元、1011.2萬元和-4971.8萬元。

此外，被甯波銀行收購的華融消金目前業績也不樂觀。2016年至2019年間，公司營收分别是：9010萬元、7.66億元、12.01億元、10.29億元，對應稅前利潤分别為-0.37億元、1.28億元、0.168億元、-2.63億元。

在具備資金優勢和風控能力後，如何解決場景缺失帶來的流量劣勢，或成為中小銀行能否在各路資本不斷湧入的消金市場勝出的重要一環。