幹貨！金融産品經理必懂的基礎概念（四）

編輯導語：産品經理在日常工作中，總會接觸到與業務相關的經濟學或金融知識。是以，了解一些金融與經濟學知識對産品經理而言很有幫助。本篇文章裡，繼續梳理了産品經理可能會接觸到的相關概念，讓我們一起來看一下。

趁着周末，鏡同學做了兩件事：修空調、讀了本書《讀懂供應鍊金融》。

不過，書沒讀完，讀了一半，在這個問題，毫無疑問，鍋是産品經理空調同學的。

哦，對了，周末鏡同學有個朋友來找我喝酒，他是項目經理，讓我無法忍受的不是他的拍馬屁功底，而是，竟然空手來的，太不尊重使用者感受了。

為此，鏡同學還寫了篇文章，關于産品經理和項目經理的思考，感興趣的同學可以檢視，建議新産品可以看一看（《産品經理和項目經理到底應該怎麼耦合？》）。幾分鐘，你買不了吃虧，買得了上當。

好了，借着讀書筆記和一些思考，又梳理了下金融産品的有關知識，總結如下。

一、供應鍊金融的模式

一般來說，當下三種最具代表性的供應鍊融資模式：應收賬款融資、預付款融資和庫存融資。

二、物流7R理論

如果借用物流的7R理論，供應鍊管理可以被視作将适當數量（right quantity）的适當産品（right product），在适當的時間（right time）、适當的地點（right place）和适當的條件（right condition）下以适當的成本（right cost）交給适當的客戶（right customer）。

三、套利套彙

套利，原本是指交易者将手中利率較低的貨币，換成另一種利率較高的貨币，利用不同币種之間的利率差從中擷取收益的行為。

套彙，原本是利用不同外彙市場上的外彙差價或匯率變化，将外彙買入賣出，通過匯率差來獲得收益的行為。

四、票據池融資

票據池融資業務是金融機構提供的包括票據管理、托收、授信等一系列結算和融資服務，這裡的金融機構一般是指銀行。

把一大堆票據打包管理的業務模式之是以被稱為票據池，是因為池子有進水口和出水口，池子裡的水可以循環更換。

票據池也是這樣，一大堆票據，金額不一樣，期限不一樣，是以這一大堆票據的總額度會經常變化，有的彙票到期被兌現了，票據池的總金額就少了；又有新的彙票放進來了，票據池的總金額就又多了。

彙票也是一種應收賬款，票據池本質上也是把一大堆應收賬款放到一起作為質押，它跟保理池最大的差別就是質押的不是同一種票據。

票據池裡面的是彙票，可以在到期之後直接變現；保理池裡面的是發票，發票就是一個交易憑證，跟變現一毛錢關系沒有。

再有，彙票既能變現，又能轉讓；發票既不能變現，又不能轉讓，保理的應收賬款轉讓，轉讓的是債權，不是發票。是以，跟發票相比，用彙票做質押，風險會小得多。

五、倉單

倉單，也就是倉庫的提貨單，倉單屬于有價證券，是以能夠開具倉單的倉庫或者物流公司一般都需要很高的資質。

普通倉單質押融資看起來跟靜态質押融資有點類似，一個差別在于企業可以用庫存換出正在質押的舊庫存；另一個更大的差別就是，一旦企業違約，銀行可以“撕票”，即有權變賣質押的貨物。

如果說靜态質押融資是單純地用庫存做融資的質押物，那倉單質押融資就有點期貨的味道了。在期貨裡，管這個“撕票”叫平倉。

六、庫存融資

上文已經說了，庫存融資分為四種，分别為：

靜态質押融資，就是企業把暫時不用的庫存放到銀行指定的第三方物流那裡作為質押，從銀行獲得融資，等要用貨了再拿錢來贖。
動态質押融資，就是焦點企業和銀行合作為下遊經銷商融資，擴大庫存，提高銷售能力，并可以在一定限額内，用新庫存換舊庫存。
普通倉單質押融資，就是企業把庫存貨物放到特定的第三方物流保管，取得倉單後用倉單做質押以獲得融資，然後一邊還錢，一邊取貨。
标準倉單質押融資，就是企業在期貨交易市場采購庫存，用标準倉單做質押以獲得融資，在這之後，企業要麼還錢贖單，要麼讓銀行變現貼債。
           

七、環境

鏡同學這幾天一直在驗收測試，關于一個軟體産品從開發到使用者使用都涉及哪些環境，也聽測試同學說了一下，一般如下。

1.開發環境

顧名思義，開發同學開發時使用的環境，每位開發同學在自己的dev分支上幹活，提測前或者開發到一定程度，各位同學會合并代碼，進行聯調。

2.測試環境

也就是我們測試同學幹活的環境啦，一般會由測試同學自己來部署，然後在此環境進行測試。bug修複後，需要發版更新測試環境來回歸bug。

3.預釋出環境

測試環境到生産環境的過渡。測試環境可能會受到一些限制，一些流程或者資料沒有測試到，就可以在預釋出環境進行驗證，進而保證産品上線品質。

預釋出環境和生産環境差別：

預發環境中新功能為最新代碼，其他功能代碼和生産環境一緻。
預發環境和生産環境的通路域名不同。
           

注意事項：預釋出環境一般會連接配接生産環境的資料庫，測試時要注意，以免産生髒資料，影響生産環境的使用。

4.生産環境

即線上環境，使用者使用的環境。由特定人員來維護，一般人沒有權限去修改。

八、供應鍊管理中的延遲政策

這個是從東南大學的供應鍊管理的公開課上聽到的筆記，主要是将供應鍊庫存管理的優化，關于延遲政策的學習思考如下。

延遲或延遲政策并非通常所指的拖延時間，而是作為一種為減小預測風險，适應産品多樣化生産而采用的高明政策。

其基本思想是：在供應鍊中，将産品的生産過程分為通用化階段與差異化階段，制造企業事先隻生産中間産品或可子產品化的部件，盡可能延遲産品差異化的業務，待最終使用者對産品的外觀、功能與數量等具體要求确定後再完成産品的差異化業務。

延遲實作了大規模生産和定制化生産的有機相結合。

大規模生産能夠帶來規模經濟，而定制化能夠獲得範圍經濟，進而在滿足客戶多樣化需求的同時，提高了快速響應能力。當接到客戶訂單時，企業便能以最快的速度完成産品的差異化過程與傳遞過程，以不變應萬變，進而縮短産品的交貨提前期，并降低供應鍊運作的不确定性，提高企業競争能力，延遲是對供應鍊業務流程的一種創新。

供應鍊管理中的延遲可以分為制造延遲和物流延遲。

所謂制造延遲（或成型延遲）是指推遲最終産品的形成，它的基本觀點是在獲知客戶的精确需求和購買意向之前，盡量使産品保持中性及非承諾狀态制造相當數量的标準産品或基礎産品以實作規模化經濟，當收到客戶定單後，才立即從事産成品的生産裝配，這樣可以滿足需求的多樣性和縮短交貨期。

所謂物流延遲或地域延遲是在一個或若幹個具有戰略意義的地區建立儲備全套産品的倉庫。隻有在受到客戶訂單後，才進行庫存産品的分撥配送一旦物流程式被啟動，企業要盡全力以經濟有效的手段将産品直接運至客戶手中。

九、何謂“軟着陸”？

“軟着陸”是指一個經濟體在降低經濟增長速度，以免出現高通貨膨脹率和高利率，同時又要防止經濟陷入衰退的做法。

中國經濟必須要實作“軟着陸”，以保證經濟可持續增長。我國曆次宏觀調控的經驗反複證明，經濟大起大落對持續發展會造成巨大損害，恢複起來需要更長時間、付出更大代價。