文| 王方玉
編輯| 蘇建勳
“談未來意氣風發，談利潤面露愁容”。
這是當下國内新型電化學儲能賽道的真實寫照。火熱之下，國内儲能系統缺乏經濟性一直是業内擔憂的問題。而在新能源強配儲能政策帶動的裝機量增長，也被觀察者評價為“虛假繁榮”。
但有一個細分市場——海外戶用儲能市場卻在近兩年持續爆發，讓廠商們賺得盆滿缽滿。這個市場不僅規模可觀、有自發的經濟性，而且增長快、利潤高，堪稱儲能最肥的一塊蛋糕。
“疫情這三年，我認識的所有做海外戶儲的朋友都發财了。”國内某上市锂電企業擔任海外市場經理的李傑告訴36碳。目前他所在的企業也在加緊布局海外戶儲市場。
戶用儲能又稱家庭儲能，類似于微型儲能電站，其運作不受城市供電壓力影響。用電低谷時間，戶用儲能的電池可以自行充電，以備用電高峰或斷電時使用。
已上市的企業中，海外戶儲龍頭派能科技2021年、2022年營收分别增長84.14%和191.55%；電池企業鵬輝能源披露去年上半年戶儲收入同比增長了6倍多；PCS龍頭德業股份去年儲能PCS收入24.18億元，同比增長了3.5倍多——它們的戶儲業務都在較高的基數上實作了數倍增長，且儲能産品和PCS供應商仍能保持15%以上的銷售淨利率。
像李傑所在企業一樣湧入該市場的玩家們還有很多。36碳了解到，目前至少有十多家上市公司正在緊鑼密鼓布局海外戶儲業務當中；創業企業中，便攜式儲能的頭部玩家如正浩科技、德蘭明海等都在向海外戶儲市場延伸。
然而，衆人蜂擁而入時，“危險”已在悄悄潛伏。
進入2023年，随着歐洲能源價格回落，戶用光儲系統經濟性減弱，下遊需求随之降低，這一市場正在快速遇冷，增長大不如前。
根據GGII調研統計，2023Q1國内戶用儲能市場出貨量低于4GWh，表現不及預期。
“我們不能再期待海外戶儲市場還是像去年一樣的爆發式增長。”科士達産品總監黎志榮告訴36碳，對于企業來說去年是要抓市場、擴産能，今年會回到正常節奏當中。
36碳發現，一季度戶用儲能相關上市公司的業績仍然保持了較快的增長。但李傑表示，上市公司一季度業績對應的是去年四季度出貨的回款，市場的遇冷的結果可能會在二季報展現。
“去年大家都風風火火，今年可能壓力就要來了。”李傑如是告訴36碳。
爆發之後，海外戶儲市場遇冷
這兩年，俄烏戰争導緻歐洲市場電價屢屢突破曆史高點。生活成本壓力之下，#歐洲人買爆中國電熱毯#、#中國電熱毯一個月出口129萬條# 等話題登上微網誌熱搜。
除了電熱毯外，儲能系統也成為歐洲人緩解電價高企的“神器”。
雖然電價暴漲，但由于新能源裝機占比高，電價波動的幅度大，德國、荷蘭等國的電力市場仍然出現了負電價。戶用儲能可以實作峰谷價格套利，經濟性凸顯。
去年10月，央視新聞報道，歐洲等地家用儲能裝置需求出現井噴式增長，國内锂電儲能裝置出口企業積極擴産。其采訪的江蘇某儲能企業生産營運總監表示，明年訂單至少翻三番，上半年新增3條生産線，提升産能。
這一新聞也常常被解讀為海外戶用儲能持續高增長的信号。不過，一家企業的訂單翻三倍，并不代表整個市場增長三倍。
出乎意料，2022年歐洲的冬天恰逢暖冬。根據路孚特資料，去年12月，被認為是歐洲天然氣風向标的荷蘭TTF天然氣期貨價格較8月的峰值暴跌了70%，歐洲的電價和天然氣價格也一度跌回了俄烏戰争前，對于儲能的需求也随之出現降溫。
“戰争帶來的歐洲戶儲市場的爆發不是可持續的，而是‘階躍式’的，市場不可能持續保持沸騰狀态。”李傑如是表示。
此外，黎志榮告訴36碳，新冠疫情後，歐洲國家有一些利好新能源市場的經濟刺激政策，今年随着補貼政策的減少或取消，部分靠補貼政策刺激出來的市場會萎縮。
據他觀察，今年一季度，除德語區以外的歐洲戶儲市場，需求有不同程度的減少。
去年7月，海外戶用儲能市場高度樂觀之時，曾有券商釋出研報預測，未來幾年歐美戶用儲能市場将會持續翻倍增長。
但随着歐洲天然氣價格下跌，機構的最新預期已經不再像此前樂觀。
歐洲光伏産業協會《歐洲戶用儲能市場展望報告 2022-2026》裝機量預測
歐洲是全球最大的戶儲應用市場。根據歐洲光伏産業協會去年12月釋出的歐洲戶用儲能市場展望報告預測，2022年歐洲戶用儲能裝機量預計達到3.9GWh，同比增長71%；在中性情況下，2023年裝機量将達到4.5GWh，同比增速僅有16%。
需要指出的是，相比衆多陷入萎縮和衰退的舊産業，16%的市場增速仍然稱得上是高速增長，但相比過去兩年近乎翻倍的增長速度，市場已然慢了下來。
然而，當下國内至少還有幾十上百家企業正在或即将湧入這個市場，希望從中分得蛋糕。原本“躺着賺錢”的市場将開始卷起來。
紅利褪去，海外家儲市場“開卷”
今年4月，第十一屆儲能國際峰會暨展覽會（ESIE2023）上人山人海，熱度空前，超過300家儲能産業鍊企業現場設定展台。有從業者感歎，從來不知道儲能行業居然有這麼多企業。
因疫情未能舉辦展會的兩年，恰恰也是儲能行業快速發展的兩年，來自光伏、锂電、風電、家電等賽道、四面八方的企業迅速湧入了該市場。同樣的，海外戶用儲能也是這些企業們重點關注和布局的領域。
36碳了解到，目前A股上市公司中，上能電氣、科士達、國軒高科、彙川技術、合康新能、木林森、正泰電器、欣旺達、晶科能源、拓邦股份、聖陽股份等均在正在加快步伐，布局海外戶儲業務途中。
未上市公司中，便攜式儲能的頭部玩家如正浩科技、德蘭明海、奧鵬、疆海、移族都在向海外戶儲市場延伸。目前便攜式儲能市場已經接近“紅海”，它們都将戶儲作為新的增長點。
據李傑觀察，一些新品牌，包括轉型做戶儲的電芯廠和珠三角的大賣家今年已經在部分海外市場出貨，分走了原屬于現有玩家的部分蛋糕。
不過，海外戶用儲能市場也有着一定的進入門檻，能夠将部分玩家暫時阻擋在外。
“海外戶儲市場都需要一個認證周期，大約在一年左右。”鑫椤锂電研究員徐宇琳告訴36碳。如科士達，在美國的戶儲認證是從22年下半年開始，預計今年下半年陸續完成認證工作。
國軒高科國際業務副總裁陳瑞林告訴36碳，海外認證過程相對複雜，在産品認證階段，任何一個零部件導緻問題，都需要調整供應商重新認證。尤其涉及家庭用能安全，一旦出現事故，很可能會被海外市場永久禁入。
他表示，國軒高科的戶儲産品目前已經進入了美國、日本、台灣市場，歐洲市場仍在認證中。
此外，戶用儲能産品雖然并不具備很高的技術難度，但也有一些行業know-how是“外行”所不具備的，需要一定時間獲得。
尤其是對于從便攜式儲能賽道跨界而來的玩家。李傑表示，戶用儲能從價格、重量、管道、運輸、安裝、售後等都與便攜式儲能要求不同，對于過去走跨境電商模式的便攜式儲能企業來說有一定的門檻。
36碳發現，便攜式儲能市場占有率第一的上市公司華寶新能2021年6月即在招股書中提到将布局家用儲能，但至今尚未取得突破。甚至有投資者在近期的交流會上建議華寶使用超募資金收購儲能産業鍊公司，以加快戶儲布局。
财報顯示，2022年，除了便攜儲能和充電寶、太陽能闆和配件外，華寶新能其他業務的收入僅有3200萬元。
華寶新能在2022年财報中表示，公司率先釋出了免安裝、中小型容量的移動式家庭儲能及光伏産品；未來将進一步推出更大功率、更大容量的固定式家庭光伏儲能産品。但前一類移動式家庭儲能産品也被不少行業機構歸入到便攜式儲能之列。
但對于大部分此前有電力電源經驗的電芯、逆變器和智能電表廠商而言，除了各國的産品認證比較耗時之外，布局海外戶儲并不存在多高的壁壘。
李傑預計，随着新玩家陸續通過海外國家的認證，一大批新玩家将會步入戶用儲能市場，“這個市場很快就會卷起來”。
當海外戶儲這塊蛋糕不再肥美，企業的經營也将回歸常态。
市場降溫之後，企業也在考慮如何采取差異化的政策，才能在激烈的競争中勝出。
彙川技術儲能行業總經理王曉宇告訴36碳，“此前戶儲産品更多的是5KW-10KW，甚至是功率更小的産品。但目前在德國等地，對于20KW以上的戶儲會給予特别補貼政策，部分大功率産品已經接近工業級。這部分産品是彙川最擅長的，彙川會把成本效益和控制優勢發揮到極緻。”
另一方面，如前文歐洲光伏産業協會預測，雖然海外戶儲市場無法像去年一樣爆發，但仍有望保持每年百分之十幾的穩健增長。
李傑表示，與國内市場不同，海外戶用儲能市場本身就具備經濟性，居民有自發安裝的需求。今年碳酸锂價格下跌帶動儲能成本降低，對于下遊需求也會有一定的刺激。
“歐洲市場的戶用光伏滲透率已經在一個比較高的水準，但儲能滲透率還比較低，未來的市場空間還是很大的”。黎志榮告訴36碳，對于海外戶儲企業來說，接下來還是考慮如何提高産品的競争力，優化産品成本。