如何看懂三大财務報表 (From 宏偉)

資産負債表是企業财務報告三大主要财務報表之一，選用适當的方法和名額來閱讀，分析企業的資産負債表，以正确評價企業的财務狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。

　　一、 資産負債表各項目的填列

　　（一） 年初數字的填列報表中的"年初數"欄内各項數字，根據上年末資産負債表"期末數"欄内所列數字填列。如果本年度資産負債表各個項目的名稱和内容同上年度不相一緻，則應對上年末資産負債表各項目的名稱和數字按照本年度的口徑進行調整，填入報表中的"年初數"欄内。

　　（二） 報表其他各項目的内容和填列方法：

　　1．"貨币資金"項目，反映企業庫存現金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行彙票存款、銀行本票存款和在途資金等貨币資金的合計數。

　　2．"短期投資"項目，反映企業購入的各種能随時變現，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。

　　3．"應收票據"項目，反映企業收到的未到期收款也未向銀行貼現的應收票據，包括商業承兌彙票和銀行承兌彙票。

　　4．"應收帳款"項目，反映企業因銷售産品和提供勞務等而應向購買機關收取的各種款項。

　　5．"壞帳準備"項目，反映企業提取尚未轉銷的壞帳準備。

　　6．"預付帳款"項目，反映企業預付給供應機關的款項。

　　7．"應收補貼款"項目，反映企業應收的各種補貼款。

　　8．"其它應收款"項目，反映企業對其他機關和個人的應收和暫付的款項。

　　9．"存貨"項目，反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、産成品、分期收款發出商品等。

　　10．"待攤費用"項目，反映企業已經支付但應由以後各期分期攤銷的費用。企業的開辦費、租入固定資産改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應在本表"遞延資産"項目反映，不包括在該項目數字之内。

　　11．"待處理流動資産淨損失"項目，反映企業在清查财産中發現的尚待轉銷或作其他處理的流動資産盤虧、毀損扣除盤盈後的淨損失。

　　12．"其他流動資産"項目，反映企業除以上流動資産項目外的其他流動資産的實際成本。

　　13．"長期投資"項目，反映企業不準備在1年内變現的投資。長期投資中将于1年内到期的債券，應在流動資産類下"一年内到期的長期債券投資"項目單獨反映。

　　14．"固定資産原價"項目和"累計折舊"項目，反映企業的各種固定資産原價及累計折舊。融資租入的固定資産在産權尚未确定之前，其原價及已提折舊也包括在内。融資租入固定資産原價并應在本表下端補充資料内另行反映。

　　15．"固定資産清理"項目，反映企業因出售、毀損、報廢等原因轉入清理但尚未清理完畢的固定資産的淨值，以及固定資産清

　　怎樣看資産負債表

　　資産負債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資産、負債和所有者權益情況的會計報表。它的基本結構是“資産=負債+所有者權益”。不論公司處于怎樣的狀态這個會計平衡式永遠是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權，公司以全部資産對不同債權人承擔償付責任，償付完全部的負債之後，餘下的才是所有者權益，即公司的資産淨額。

　　我們利用資産負債表的資料，可以看出公司資産的分布狀态、負債和所有者權益的構成情況，據以評價公司資金營運、财務結構是否正常、合理；分析公司的流動性或變現能力，以及長、短期債務數量及償債能力，評價公司承擔風險的能力；利用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力，評價公司的經營績效。

　　在分析資産負債表要素時我們應首先注意到資産要素分析，具體包括：

　　1流動資産分析。分析公司的現金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資産比往年提高，說明公司的支付能力與變現能力增強。

　　2長期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。

　　3固定資産分析。這是對實物形态資産進行的分析。資産負債表所列的各項固定資産數字，僅表示在持續經營的條件下，各固定資産尚未折舊、折耗的金額并預期于未來各期間陸續收回，是以，我們應該特别注意，折舊、損耗是否合理将直接影響到資産負債表、利潤表和其他各種報表的準确性。很明顯，少提折舊就會增加當期利潤。而多提折舊則會減少當期利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。

　　4無形資産分析。主要分析商标權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽、專利權等。商譽及其他無确指的無形資産一般不予列賬，除非商譽是購入或合并時形成的。取得無形資産後，應登記入賬并在規定期限内攤銷完畢。

　　其次，要對負債要素進行分析，包括兩個方面：

　　1流動負債分析。各項流動負債應按實際發生額記賬，分析的關鍵在于要避免遺漏，所有的負債均應在資産負債表中反映出來。

　　2長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。由于長期負債的形态不同，是以，應注意分析、了解公司債權人的情況。

　　最後是股東權益分析，包括股本、資本公積、盈餘公積和未配置設定利潤4個方面。分析股東權益，主要是了解股東權益中投入資本的不同形态及股權結構，了解股東權益中各要素的優先清償順序等。看資産負債表時，要與利潤表結合起來，主要涉及資本金利潤和存貨周轉率，前者是反映盈利能力的名額，後者是反映營運能力的名額。http://sunnyhome.blog.bokee.net/bloggermodule/blog_viewblog.do?id=672240

　　怎樣看利潤表

　　利潤表依據“收入-費用＝利潤”來編制，主要反映一定時期内公司的營業收入減去營業支出之後的淨收益。通過利潤表，我們一般可以對上市公司的經營業績、管理的成功程度作出評估，進而評價投資者的投資價值和報酬。利潤表包括兩個方面：一是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期内的利潤或虧損數額，據以分析公司的經濟效益及盈利能力，評價公司的管理業績；另一部分反映公司财務成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中占的比例，以及這些來源之間的互相關系。對利潤表進行分析，主要從兩方面入手：

　　1.收入項目分析。公司通過銷售産品、提供勞務取得各項營業收入，也可以将資源提供給他人使用，擷取租金與利息等營業外收入。收入的增加，則意味着公司資産的增加或負債的減少。

　　記入收入賬的包括當期收訖的現金收入，應收票據或應收賬款，以實際收到的金額或賬面價值入賬。

　　2.費用項目分析。費用是收入的扣除，費用的确認、扣除正确與否直接關系到公司的盈利。是以分析費用項目時，應首先注意費用包含的内容是否适當，确認費用應貫徹權責發生制原則、曆史成本原則、劃分收益性支出與資本性支出的原則等。其次，要對成本費用的結構與變動趨勢進行分析，分析各項費用占營業收入百分比，分析費用結構是否合理，對不合理的費用要查明原因。同時對費用的各個項目進行分析，看看各個項目的增減變動趨勢，以此判定公司的管理水準和财務狀況，預測公司的發展前景。

　　看利潤表時要與上市公司的财務情況說明書聯系起來。它主要說明公司的生産經營狀況；利潤實作和配置設定情況；應收賬款和存貨周轉情況；各項财産物資變動情況；稅金的繳納情況；預計下一會計期間對公司财務狀況變動有重大影響的事項。财務情況說明書為财務分析提供了了解、評價公司财務狀況的詳細資料。

　　怎樣看現金流量表

　　現金流量表是反映上市公司現金流入與流出資訊的報表。這裡的現金不僅指公司在财會部門保險櫃裡的現鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨币資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所産生的現金收支活動，以及現金流量淨增加額，進而有助于我們分析公司的變現能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發展能力和适應市場變化的能力。

　　市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：

　　1.來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和淨流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量，等等；

　　2.來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資産和無形資産等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；

　　3.來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果，如吸收股本、配置設定股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；

　　4.非常項目産生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款現金收支等；

　　5.不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的資訊，雖然這些活動并不會引起本期的現金收支，但對未來的現金流量會産生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄裡，如以對外投資償還債務，以固定資産對外投資等。

　　對現金流量表主要從3個方面進行分析：

　　1.現金淨流量與短期償債能力的變化。如果本期現金淨流量增加，表明公司短期償債能力增強，财務狀況得到改善；反之，則表明公司财務狀況比較困難。當然，并不是現金淨流量越大越好，如果公司的現金淨流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。

　　2.現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用于投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務于主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司财務缺乏穩定性。

　　3.投資活動與籌資活動産生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對内投資還是對外投資。對内投資的現金流出量增加，意味着固定資産、無形資産等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對内投資的現金流量大幅增加，意味着公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現金流入量大幅增加，意味着公司現有的資金不能滿足經營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業務活動來擷取利潤。