基金資産估值

一、基金資産估值的概念

基金資産總值

        基金資産總值是指基金全部資産的價值總和

基金資産淨值

        從基金資産總值中扣除所有負債即是基金資産淨值

基金份額淨值

        基金資産淨值除以基金目前的總份額

 二、基金資産估值需要考慮的因素

1.估值頻率

        基金一般都按照固定的時間間隔對基金資産進行估值，通常相關法規規定一個最小的估值頻率。

        我國的開放式基金于每個交易日估值，并不晚于下一交易日公告份額淨值；封閉式基金和定期開放式基金的封閉期每個交易日都進行估值，但每周披露一次基金份額淨值。

2.交易價格的公允性

        當基金投資标的為交易活躍的證券時，對其資産進行估值較為容易。

        在這種情況下，直接采用市場交易價格就可以對标的資産估值。

        解決不活躍證券估值問題——側袋機制

        側袋機制，是将基金投資組合中的特定資産從原有賬戶分離至一個專門賬戶進行處置清算，目的在于有效隔離并化解風險，確定投資者得到公平對待，屬于流動性風險管理工具。

        側袋機制實施期間，原有賬戶被稱為主袋賬戶，專門賬戶被稱為側袋賬戶。

3.估值方法的一緻性及公開性

三、我國基金資産估值的原則

 基金資産估值的責任人

        根據《證券投資基金法》的規定，我國基金資産估值的責任人是基金管理人。

估值的基本原則

        存在活躍市場

        在估值日有報價的，出會計準則規定的例外情況外，應将該報價不加調整地應用于該資産或負債的公允價值計量。

        估值日無報價且最近交易日後未發生影響公允價值計量地重大事件的，應采用最近交易日的報價确定公允價值。

        不存在活躍市場

        對不存在活躍市場的投資品種，應采取在目前情況下适用并且可利用資料和其他資訊支援的估值技術确定公允價值。采用估值技術确定公允價值時，應優先使用可觀察輸入值，隻有在無法取得相關資産或負債可觀察輸入值或取得不切實可行的情況下，才可以使用不觀察輸入值。

        重大變化