現在多家大銀行的理财子公司推出公告，對于理财産品的收費進行降價，尤其是對于新發行的理财産品，頻頻出現認購時“0費率”，也就說，認購銀行理财産品，前期不需要出錢。這是怎麼回事？
當然對于銀行理财子公司來說，目的也很簡單，就是希望能夠吸引投資者踴躍認購。如果發行的理财産品達不到預定規模，但是按照監管，投入的成本相差不大，尤其是人力薪酬成本巨大，那麼未來銀行的利潤就會減少。此時吸收更多的認購資金，讓理财産品總額達到規模效應，這就是銀行理财子公司目前最重要的工作内容。
之前都是投資者排隊買理财，為何現在還要降費來吸引呢？其實這都是之前曆史業績不好惹的禍！現在全國理财産品的市場規模都已達到29萬億元，但是增速越來越慢，收益也是越來越低，對于客戶的吸引力也是大打折扣，這就促使銀行智能内卷化競争來吸引客戶。
總體看收益情況，2022年，理财市場上所有種類的産品折合起來，平均收益率為2.09%。到了2023年，理财産品平均收益率略有回升，為2.94%。到了2024年，随着存款基準利率快速下滑，平均收益率也在下滑。最新統計，理财市場主流産品之一，也是最能賺錢的存續固收類理财平均年化收益率跌破2.9%，創下年内新低。
而且，涉及到權益類的理财産品，也就是底層資産同股市二級市場相關的理财産品，基本上都是虧損的。有記者統計過2023年的部分情況，權益類投顧組合虧損超過10%的并不少數，平均跌幅也有12%。少數投顧組合成立以來的淨值已下跌超過30%，相當于打了不到7折。尤其是淨值化之後，基本都是浮虧狀态。
如果銀行理财産品的收益能達到發行時宣講的理想狀态，投資者自然會追捧而至，怎麼可能需要銀行理财子公司降費降率呢？就是因為之前的理财産品表現差強人意，甚至還造成了本金虧損，讓投資者不願意再去認購理财産品，在無奈之下才推出了各種優惠措施。
其實認購銀行理财産品，對于投資者收取的費用是不少的，很多投資者在認購時很難仔仔細細看全那麼多的條款，厘清楚那麼多的收費科目。一般來說，設為項目大概包括：申購費、認購費、贖回費、固定管理費、銷售費、托管費、超額業績報酬（浮動管理費）等。
為何會有這麼多收費項目，其實與理财産品的内部運作和監管要求有關，每一個理财産品的發行和運作，要有多部門多機構協同進行運作，是以要收取不同的費用給不同的機構或者部門。
目前各家銀行理财子公司宣布，降低的主要是申購費、認購費和固定管理費。讓投資者認購時不用付或者少付成本，但是銀行盈利的主要來源，主要是在固定管理費托管費以及浮動管理費。現在降低一些前期費用，其實對于銀行總費用收取的減少影響是不大的。
不過站在投資者角度，更需要銀行學習私募，推行優先和次級的梯度收費方法。如果銀行在發行産品時，必須拿出一部分自有投資資金入内，然後劃分幾個預定業績區間來分别收費。如果達不到，那麼銀行就不能收取費用，還要替補給客戶部分，達到讓散戶投資者少虧損或者不虧損的目的，是不是更好呢？
例如，如果理财産品淨值達不到1，那麼就不能持續在理财産品收費；如果虧損，還需要拿投入的自有資金進行貼補；如果淨值很高，可以提升持續管理費和超額業績報酬收費等等，用銀行自有投資資金作為安全墊，來承擔業績下降或者虧損的責任，這會不會更公平呢？
對于投資者來說，前期收費項目減少确實是件好事，但是購買理财産品時最重要的還是要想清楚未來他能不能賺到利潤。這才是真正的硬道理，如果不能賺到利潤，即使全部零收費，對于投資者來說又有何意義呢？
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#目前銀行理财産品“0費率”頻現#