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“汽車電子”穩了,兩重利好鎖定6000億市場

近日,汽車電子在行業内外的熱度不斷提升。事實上,這既是一塊香甜美味的大蛋糕,又是中國汽車産業的不得不攻克的堡壘。是以,行業具備确定性的成長性,這在當下經濟下行壓力較大的背景下,顯得極為稀缺。

“汽車電子”穩了,兩重利好鎖定6000億市場

// 産業迎來特殊“利好” //

近日,A股汽車晶片闆塊強勢崛起。7月18日-7月22日,萬得汽車晶片指數累計上漲7.05%,其中龍頭股上海貝嶺累計上漲31.76%。上海貝嶺主營內建電路,是2021年汽車晶片行情中的大牛股之一。

沉寂兩年之久的汽車晶片闆塊緣何突然爆發,這和中國汽車工業當下喜憂參半的局面有關。

如今的汽車晶片行業,面臨兩方面的“利好”:

一,電動車普及率不斷提升帶來的晶片需求增長;

二,外部越來越多的不确定,帶來的自主替代需求。7月18日,這個因素再次驚爆行業,并引發A股相關公司大幅度上漲。

說是利好,是因為作為汽車産業鍊中的一環,汽車晶片終究要掌握在自己手中,這是産業可控的必然要求,外部因素的推動,導緻了這一時點要提前到來。這是個巨大的蛋糕。

車規級晶片在傳統汽車中的成本約為2500元/車,在新能源汽車中的成本約為5000元/車。

随着汽車向電動化和智能化發展,整車電子電氣架構将發生颠覆性變化,由分布式ECU逐漸向中央計算平台過渡,傳感、控制和計算晶片的種類、數量和價格占比将進一步提高。預測到2025年,平均每輛新能源汽車單車晶片成本上升至8000元,2030年上升至15000元。據此測算,2025年國内車規級晶片市場規模達到1323億元,2030年将達到3442億元。

這還隻是國内市場的規模,國際市場則比國内要大4倍,即2025年開始,汽車晶片大約每年的總規模是6600億元以上。

“汽車電子”穩了,兩重利好鎖定6000億市場

// 汽車産業鍊的堡壘 //

想實作自主替代,是一件非常困難的事情。除了有完整自主的半導體産業鍊之外,車規級認證是該行業的另一個門檻。可靠性标準AEC-Q100、品質管理标準ISO/TS 16949、功能安全标準ISO26262是該行業三個重要的标尺。

車規級晶片(Automotive Grade),作為汽車電子系統的核心元件,其特殊之處在于其專為汽車行業設計的高标準與嚴要求。

電子元器件分為四個等級,從高到低依次是軍工 > 汽車 > 工業 > 消費電子。作為僅次于軍工标準的出行工具,車規晶片品質将直接影響駕乘人員的生命安全。

根據其功能和應用場景的不同,車規晶片可以分為以下幾種類型。一是負責算力與控制的功能晶片(MCU、SoC晶片),如車身控制、自動駕駛等;二是負責功率轉換的功率器件(IGBT晶片),一般用于新能源車型的電源和接口;三是負責感覺環境的傳感器晶片,主要用于各種雷達、胎壓監測等。

可以看到,如果缺少了上述晶片,不僅高端的智能駕駛不能實作,連最基礎款的出行需求,也滿足不了,汽車工業陷入無芯可用的困境。

既然有那麼大的蛋糕,和行業重要性,應該有衆多優質科技企業争相而至?事實是,這個行業确面臨很多尴尬:

一、車規級晶片特殊的技術和工藝要求,讓大部分晶片企業尚不具備轉型進入能力;

二、微控制器晶片、功率半導體晶片、模拟晶片等車規級晶片一般采用40nm、55nm等制造技術,工藝先進性不足,晶片企業難以産生轉型進入的動力;

三、是車規級晶片具有品類多、用量小、單價低的特點,短期内難以形成規模效應和高額利潤。

// 本土廠商的突進和不足 //

在2020年時,國内的汽車晶片廠商有過一波突進,這中間收獲與教訓并重。2020-2022年,全球晶片産能和運力不足,主機廠采用“飽和式訂購”的政策導緻過去三年内汽車晶片供需失衡放大,汽車晶片平均傳遞周期從2020年1月的12周攀升至頂峰時(2022年5月)的27.1周。

這種飽和式訂購雖然導緻了缺芯問題産生,并導緻産品漲價,另一方面,國内汽車半導體廠在此缺芯期間實作導入,并迅速擴充産品線,車規級産品陸續通過流片、認證、冬測夏測等流程,有望開始規模上量。

突進之後,還有很大不足。

據國泰君安統計,國産汽車晶片還有很大替代空間。

一、主要晶片(計算晶片、控制晶片MCU)的自主率小于1%。MCU、GPU、FPGA等通用晶片領域國外企業高度壟斷。

二、模拟晶片&通信晶片的自主率小于3%。車輛信号鍊晶片及電源管理晶片數量需求較廣,缺乏高端産品供給,車載以太網晶片企業較少。

三、傳感器晶片的自主率約為4%。在車身感覺領域國外企業高度壟斷,前三大市占率約占七成以上;在視覺、毫米波雷達等領域國内有一定基礎,部分已實作商用車、工程車等領域應用。

四、功率晶片的自主率約為8%。國内的IGBT、MOSFET與國外差距較大,但在功率分立器件、子產品等領域更擅長、三代半導體國内正在積極布局。

五、存儲晶片的自主率約為8%。國内車用存儲晶片主要被美光、三星等外國企業壟斷,國内在車用SRAM、利基型DRAM等環節有基礎。

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