中商情報網訊：人工智能(AI)産業是以人工智能技術為核心，涵蓋硬體、軟體、服務等多個産業鍊條的新興産業。随着AI大模型不斷更新，交換機等上遊算力相關産業鍊迎來爆發式增長機會。
一、交換機定義
交換機意為“開關”是一種用于電（光）信号轉發的網絡裝置。它可以為接入交換機的任意兩個網絡節點提供獨享的電信号通路。
交換是按照通信兩端傳輸資訊的需要，用人工或裝置自動完成的方法，把要傳輸的資訊送到符合要求的相應路由上的技術的統稱。交換機根據工作位置的不同，可以分為廣域網交換機和區域網路交換機。具體如圖所示：
資料來源：中商産業研究院整理
二、交換機行業發展政策
交換機相關政策主要涉及國家對于資訊通信行業的整體規劃和支援，以及對于網絡裝置特别是交換機産品的技術、市場、安全等方面的規定和指導。
三、交換機行業發展現狀
1.市場規模
中商産業研究院釋出的《2024-2029年中國交換機行業市場前景調查及投融資戰略研究報告》顯示，交換機在中國網絡裝置市場占據了絕大部分市場佔有率，2022年市場規模達到約為591億元，同比增長17.96%，2023年約為685億元。在雲計算、大資料、物聯網等新興技術的推動下，對高效、可靠的網絡連接配接需求不斷增加，交換機市場規模也将保持增長。中商産業研究院分析師預測，2024年中國交換機市場規模将增至749億元。
資料來源：中商産業研究院整理
2.市場結構
根據應用場景的不同，交換機可分為資料中心交換機和非資料中心交換機。資料中心用以太網交換機收入占比達47%，同比增長20.8%，相應的端口出貨量同比增長3.7%；而非資料中心用交換機收入占比達53%，同比增長6.4%，相應的端口出貨量同比增長4.7%。
資料來源：中商産業研究院整理
3.成本結構
交換機主要由晶片、光器件、插接件、阻容器件、殼體、PCB等資源組成。其中晶片成本占比最高，達32%。其次分别為光器件、插接件、阻容器件、殼體、PCB，占比分别為14%、10%、10%、8%、7%。
資料來源：中商産業研究院整理
4.競争格局
中國市場中，交換機行業集中度較高，華為、新華三、銳捷網絡等少數幾家企業占據着絕大部分的市場佔有率。華為、新華三、銳捷網絡市場佔有率分别為35.8%、32.4%和14.6%，呈現寡頭競争的市場格局。思科和中興通訊市場佔有率分别為4.8%和2.1%。
資料來源：中商産業研究院整理
四、交換機行業重點企業
1.華為
華為技術有限公司，成立于1987年，是全球領先的ICT(資訊與通信)基礎設施和智能終端提供商。華為交換機涵蓋資料中心網絡和園區産品組合，包括多個系列，如CloudEngine S16700系列、CloudEngine S8700系列、CloudEngine S5755-H系列以及CloudEngine S5735-L-V2系列等。
2024年第一季度，實作營業收入約1784.5億元，同比增長36.66%；歸屬于母公司股東淨利潤約196.5億元，同比增長約564%。
2.紫光股份
紫光股份有限公司主營業務是提供技術領先的網絡、計算、存儲、雲計算、安全和智能終端等全棧ICT基礎設施及服務。紫光股份子公司新華三(H3C)在交換機領域擁有豐富的産品線和技術實力，新華三交換機産品線覆寫從核心到接入的多個層次，包括核心交換機、彙聚交換機、接入交換機等多個系列，如H3C S9827系列、H3C S9900X系列、H3C S7500E系列、H3C S6800系列等。
2024年第一季度實作營業收入170.06億元，同比增長2.89%；實作歸母淨利潤4.14億元，同比下降5.69%。
3.銳捷網絡
銳捷網絡股份有限公司主營業務是網絡裝置、網絡安全産品及雲桌面解決方案的研發、設計和銷售。主要産品是網絡裝置（交換機、路由器、無線産品等）、網絡安全産品（安全網關、下一代防火牆、安全态勢感覺及身份管理産品等）、雲桌面整體解決方案。
2024年第一季度實作營業收入21.47億元，同比下降0.23%；實作歸母淨利潤0.02億元，同比下降98.32%。2023年主營産品包括網絡裝置、網絡安全産品，營收分别占整體的72.79%、7.41%。
4.中興通訊
中興通訊股份有限公司緻力于為客戶提供滿意的ICT産品及解決方案，集“設計、開發、生産、銷售、服務”等一體，聚焦于“營運商網絡、政企業務、消費者業務”。主要産品及服務為無線産品、核心網産品、有線産品、伺服器、資料中心交換機、資料中心、雲電腦、伺服器、資料中心交換機、資料中心、分布式資料庫、家庭終端、手機産品等。中興通訊交換機産品線豐富，涵蓋了從低端到高端的各種型号，包括但不限于接入層交換機、彙聚層交換機和核心層交換機。
2024年第一季度實作營業收入305.78億元，同比增長4.92%；實作歸母淨利潤27.41億元，同比增長3.74%。
5.工業富聯
富士康工業網際網路股份有限公司的主營業務為雲計算、通信網絡及移動網絡裝置、工業網際網路。工業富聯的交換機産品線豐富，涵蓋了從低端到高端的各種型号，特别是在高速交換機領域，如800G交換機，公司有着深厚的研發和生産能力。
2024年第一季度實作營業收入1186.88億元，同比增長12.09%；實作歸母淨利潤41.85億元，同比增長33.79%。
五、交換機行業發展前景
1.數字經濟發展推動交換機市場需求增長
近年來，大陸數字經濟規模持續增長，已成為驅動大陸經濟增長的重要力量。随着數字經濟發展動能加速釋放，政府和企業都在加速數字産業化轉型。在數字産業化轉型過程中，交換機作為新一代基礎設施重要的網絡裝置發揮着至關重要的作用，它實作了網絡中資料的高效傳輸與交換，需求量迅速攀升。
2.算力需求增長推動交換機市場擴大
如今，全球AI與數字經濟正在快速發展，算力規模不斷擴大，算力需求持續攀升。交換機的高速資料轉發能力是實作高性能計算的基石，在大規模的計算叢集中，交換機通過快速轉發資料包，将計算節點連接配接在一起，形成一個具有高度并行處理能力的網絡。算力需求的快速增長帶動交換機市場不斷擴大。
3.技術進步帶動交換機産業發展
交換機作為新一代基礎設施重要網絡裝置，在網絡中負責資料彙聚與轉發。近年來，随着大陸人工智能及雲計算技術的普及和發展，大陸交換機産業的智能化和雲端化不斷提升。技術進步帶動交換機發展，使得交換機能夠更好地滿足市場需求，市場前景廣闊。
更多資料請參考中商産業研究院釋出的《中國交換機市場前景及投資機會研究報告》，同時中商産業研究院還提供産業大資料、産業情報、行業研究報告、行業白皮書、行業地位證明、可行性研究報告、産業規劃、産業鍊招商圖譜、産業招商指引、産業鍊招商考察&推介會、“十五五”規劃等咨詢服務。