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先抛開資料不談，就最直覺的體感而言，今年以來，金融行業的降薪、各種負面新聞一直是輿論場上的焦點，投射到資本市場上，大家的情緒普遍不太高。
衆所周知，從去年下半年開始，國内上市的口風趨嚴。尤其是在今年 4 月 12 号「國九條」出台後，新股稽核更加趨嚴趨難，一度停止了受理 IPO。
6 月 20 日，A 股三大交易所 IPO 受理全部恢複；與此同時，三大交易所 IPO 上會也全部重新開機，加快稽核速度。下半年 IPO 上市是否能提速，還需要等到年底才能看到結果。
那麼，對于剛過去的 2024 上半年，國内 IPO 行情在如此嚴峻的基調下，資料表現會如何？
基于專業的 IT 桔子資料庫産品，我們對比了過往兩年半的 IPO 資料，并從上市地點、上市闆塊、IPO 募資額、行業等次元做了具體的分析。
國内新上市公司數量連續兩年下滑
IT 桔子資料顯示，從 2022 年下半年至 2024 上半年，國内新上市公司數量從 326 家跌落至不足 100 家（82 家），呈連續下降趨勢。2024 年上半年國内新增上市公司數量降至罕見的兩位數，是近十年來的新低，同時環比下降 53.67%，較 2023 年同比下降 61.14%。
其中，國内 A 股新增 IPO 的數量下降最為顯著，從 2023 下半年的 140 家降至 2024H1 的 44 家，環比減少了 68.6%。
目前 IPO 市場并沒有出現回暖的趨勢，新上市公司數量進一步減少。這與全球政治經濟形勢、A 股 IPO 政策的收緊和投資者略顯悲觀的市場情緒等因素息息相關。
今年内，還有大量的拟 IPO 企業大撤退。主要是由于監管層頻頻發聲，要從源頭提高上市公司品質，并為此采取多項措施。
此外，不符合闆塊定位、發行人規範性有「硬傷」等，是拟上市企業終止的常見原因。比如科創闆定位要求發行人「硬科技」，主機闆要求發行人兼具盈利規模和行業地位，創業闆則要求發行人在業績增速、業務發展空間、抗風險能力方面發展較好。
由此 2024 年上半年 IPO 數量的下降也是在預期之中，不過超 50% 的降幅還是挺震驚的。
區分上市地來看，近兩年來，作為國内公司上市的主要陣地，A 股市場的新 IPO 募資金額在 2022 年上半年達到峰值 2959.42 億元，從 2022 下半年之後，A 股新 IPO 募資額就連續三級「大跳水」。
到了 2024 年上半年，A 股的新 IPO 總募資額僅為 322.84 億元，環比下降 77.53%，較 2023 年上半年同比下降了 84.2%。同期，國内 A 股新 IPO 公司平均募資規模為 3.94 億元，環比下降 51.5%，較 2023 年上半年同比下降 59.4%。
在港股市場方面，2022 年下半年中國公司赴港新 IPO 募資額達到近兩年的高點 549.68 億元，在 2024 年上半年 IPO 募資金額就大幅回落至 87.67 億元，環比下降了 37.41%，較其高點下降比例達到了 84.05%。
IT 桔子資料顯示，近兩年半，中國公司赴美股 IPO 的數量和募資額總體較少，2023 年下半年的融資金額僅為 17.85 億元；但在 2024 年上半年達到了 111.21 億元，出現了顯著的回升。主要原因在于新能源跑車生産商路特斯以及吉利旗下高端電動車品牌極氪分别在納斯達克上市，IPO 募資額達到了 8.8 億美元和 4.41 億美元。
具體到各個交易所的新股上市數量來看，與其他幾個半年度相比，2024 年上半年港交所吸納的中國新上市公司占比最高，達到 32.93%，共有 27 家公司 IPO。
2022 年上半年，深交所和上交所吸納的中國新上市公司占比分别為 41.36% 和 36.65%，在之後的兩年裡這一占比不斷緊縮，今年上半年兩家交易所的新增上市公司所占比重分别為 23.17% 和 18.29%，略高于納斯達克和北交所。
某種程度上說，2023 年下半年後，A 股政策性收緊雖然加劇了主機闆市場的下行趨勢，但對于港股市場是一種利好，吸引了不少國内公司去香港上市。根據相關資料顯示，目前處于進行中的港股 IPO 企業共計 104 家，分布在醫療保健、生活消費品和資訊技術等行業。港股 IPO 年内有望升溫。
此外，今年美股 IPO 也有複蘇的迹象，成功赴美上市的中國公司增多，上半年達到了 11 家，包括通過 SPAC 方式曲線上市的路特斯等。
2024 年上半年，北交所吸納 10 家上市公司，占比達到 12.2%，這個數量和占比均為 2022 年上半年以來的新低。
證監會于 4 月 30 日釋出新三闆挂牌公司申請在北交所發行上市輔導監管指引，進一步優化北交所輔導監管工作，從源頭提高北交所上市公司品質。
此舉對北交所年内 IPO 新股數量有重大的影響。近期，也有多家企業撤回和終止北交所 IPO 輔導，包括吉福新材等。
環比來看，A 股三大交易所的新 IPO 數量中降幅最大的也是北交所，減少了 82%；深交所環比減少了 70%；上交所環比減少了 65%。
2024H1 新增 IPO 公司制造業占比近半，廣東、江蘇領先
2024H1 新增的國内 IPO 企業中，注冊在廣東的企業最多，有 15 家，占比達到 18%。包括位于廣州的城市固體廢棄物處了解決方案提供商「永興股份」、位于深圳的創新藥研發商「晶泰科技」、位于惠州的塑膠制品制造商「美新科技」。
新增上市公司注冊在江蘇的企業有 13 家，占據全國上半年新股數量的 16% 和 11%，包括位于常州的新型輕量化鎂鋁合金材料研發公司「永臻股份」、位于蘇州的疊層母線排制造商「西典新能」、位于無錫的電子控制電路研發商「盛景微」。
上半年成功上市的北京企業有智能物流系統解決方案供應商「北自科技」、古法手工金器品牌「老鋪黃金」、惡性良性腫瘤診療服務提供商「美中嘉和」等 9 家。
浙江企業在上半年實作 IPO 的有 8 家，如位于甯波的吉利旗下高端電動車品牌「極氪」、位于杭州的光伏儲能系統及産品提供商「艾羅能源」、位于衢州的專注于原料藥及醫藥中間體的研發的企業「海昇藥業」。
另外，香港在上半年也增加了 8 家上市公司，其中在港交所和納斯達克上市的各有 4 家，包括鉀肥産品供應商「米高集團」、博彩娛樂服務商「百樂皇宮」；以及海底撈海外業務分拆公司「特海國際」、财經公關服務「慧悅财經」等。
此外，上海、湖北、四川分别有 7、6、5 家上市公司，山東、福建、天津等地各有 1-3 家上市公司，合計占比達到了 35%。
（詳細名單可見文末附表）
2024 年上半年，國内先進制造領域有 24 家企業實作 IPO，環比減少了 56.36%；傳統制造領域有 15 家企業實作 IPO，環比減少了 68.75%。
目前，在國内 A 股新增上市公司中，制造業相關産業占據了半壁江山。而 IPO 政策的調整對這類行業的沖擊比較大，導緻今年以來相關行業的 IPO 事件降幅顯著。
企業服務行業在上半年新增了 8 家上市公司，包括達夢資料、中創股份、天聚地合等，其中達夢資料的募資額更是達到了 16.52 億元人民币。
汽車交通行業有 6 家新上市公司，分别是在美股 IPO 的路特斯、極氪，在港股 IPO 的嘀嗒出行、汽車街和在 A 股 IPO 的宏鑫科技、捷衆科技。
醫療健康領域有 5 家企業實作 IPO，包括牙科材料供應商「愛迪特」、專注于原料藥及醫藥中間體的研發的企業「海昇藥業」等；其餘的 IPO 企業分别分布在廣告營銷、人工智能、物流等領域。
2024 年上半年，49 家國内新上市公司企業的 IPO 募資額不足 5 億元，占比達到 59.8%；20 家新股 IPO 募資大于 5 億元、少于 10 億元，占比為 24.39%；有 13 家企業 IPO 募資額達到 10 億以上，其中大部分在 A 股上市交易。
今年上半年最大的 IPO 募資額事件為跑車及賽車生産商路特斯在納斯達克上市，總募資額達到 8.8 億美元（約合人民币 57.2 億元）。
分上市地點來看，本季度 A 股募資額最大的新股是城市固體廢棄物處了解決方案提供商「永興股份」，募資 24.3 億元；港股募資額最高的新股是新式茶飲品牌「茶百道」，IPO 募資 25.86 億港元；美股上市的路特斯 IPO 募資額最高，約 8.8 億美元。
超四成新上市公司曾在一級市場融過資
2024 年上半年上市的國内 82 家公司在上市前的融資情況是怎麼樣的？
IT 桔子資料顯示，有 34 家新 IPO 公司僅在一級市場進行過融資，總體占比為 41%，其中融資次數較多的新經濟企業典型是跨境支付金融服務商「連連數字」和自動駕駛雷射雷達環境感覺解決方案提供商「速騰聚創」以及 AIoT 營銷解決方案提供商「趣緻集團」。
另外有 17 家企業曾經在新三闆挂牌，包括其中有 7 家在新三闆摘牌後再次申請 IPO 上市，比如美中嘉和、芭薇股份、駿鼎達等 4 家企業在摘牌後又回到一級市場進行私募股權融資，之後再上市。
還有 10 家是通過直接轉闆的方式在北京證券交易所實作「無縫對接」上市，包括滾動軸承制造商「萬達軸承」以及石油化工裝備公司「無錫鼎邦」。
最後，還有 31 家未透露任何的外部股權融資情況。
附表：
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