分享一下我社群昨天的複盤，原文如下：
今日市場延續昨天的分化，小盤股強于大盤股。
大盤和小盤的出清節奏不一緻。
當下，大盤股處于機構倉位向均衡轉變的過程中。
一、政治局會議落幕
今天政治局會議落幕，盤中就把會議内容發了出來。
這屬于比較少見的情況，說明至少上峰認為會議的内容是積極的。
不過股市當下的狀态對消息的反應是遲鈍的。
因為機構的調倉行為是被動行為。
下半年，主要看财政的節奏、提振内需的具體措施是如何落實的。
在團隊裡待過的人就知道，任何一個項目，在實施的過程中都不會一帆風順。
會不斷産生分歧和沖突，甚至還有合成謬誤（局部的正确合并起來最後卻可能是巨大的錯誤。）
是以一個組織需要不斷的統一思想，達成共識，積極協調，然後一邊做一邊調整。
沒辦法，急也急不來。
二、小盤股可能率先完成階段性出清
由于機構的小盤股倉位已經來到階段性低位，隻要管理層不再加碼出清，資金大機率會回補倉位。
當下，遊資的交易基本上沒有限制了，我們就看到了一些現象。
1.ST闆塊延續上漲态勢。
2.漲停闆數量增加，今天有82隻股票漲停。
漲停股流通市值中位數是26億左右。
3.ST闆塊漲停數量上升到20個。
4.券商出現企穩回升的态勢。
這些都是投機愛炒作的方向，尤其是遊資。
不過整個市場的出清，還需要從成交額上來确認，今天成交額隻有5995億。
三、大盤股倉位出清接近尾聲
對公募的限制還沒有完全打開。
在随機打開的過程中，機構們會更傾向于集中抛售，是以帶來的壓力更大一些。
而在抛售的過程中，重倉的方向，壓力最大。
大盤股出清可能要觀察食品飲料何時止跌回升。
當下食品飲料的PE已經在很低的位置了。
且股息率都在3.5%左右了。
機構整體的配置比例已經從最高的22.22%降低到現在10.53%，低于2018年和2022年的水準。
估計出清就快出現了。
因為滬深300中食品飲料的權重降低到了10.16%。
那麼國家隊在買入300ETF時，對食品飲料的抛壓對沖就會越來越強。
比如，今天國家隊在尾盤拉升時，食品飲料的漲幅就比滬深300大。
食品飲料被拉了0.8%，滬深300被拉了0.5%。
滬深300的下跌，主要就是機構調倉所緻。而并非是真的有多少人想淨賣出。
随着機構倉位的均衡化，未來的走勢就會更加平穩。
因為機構倉位的均衡化，其實就等效于加倉滬深300。（抛棄賽道投資）
四、尾盤國家隊掃貨
昨天國家隊沉默了一天。
但ETF流入了42億，說明市場本身就有資金在通過指數抄底。
今天尾盤，滬深300etf放量。成交額大概在150億左右。
比較有意思的是，在拉到一個平台上後，就保持震蕩，而不再繼續拉升。
這大機率是一種吸籌行為。
五、債市逼空，虹吸資金
昨天，長債上演了逼空行情，今天逼空繼續。
前不久，央媽剛限制了農商行的過度交易行為。
現在還在玩命買長債的，大機率是基金和一些資管機構。
這種情緒驅動的牛市，會吸引大量的資金跟随。
也就間接導緻股市供血不足。
債市這波逼空行情在空頭雷射後，就會告一段落。
A股這波出清不斷的産生連鎖反應。
導緻出清持續的時間太長，把人的脾氣都快磨沒了。
但這個點位肯定不是賣出的位置。
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