雷遞網 雷建平 8月3日
英偉達（NVIDIA）日前曝出即将推出的AI晶片将因設計缺陷而延遲三個月或更長時間，Blackwell的大規模生産可能被推遲到明年第一季度。
這可能會影響Meta Platforms、谷歌和微軟等客戶，這些客戶共訂購了價值數十億美元的晶片。
摩根士丹利表示，Blackwell晶片的生産可能暫停約兩周，但可以通過台積電在2024年第四季度的努力趕上。
NVIDIA拒絕對延遲聲明發表評論，但表示客戶正在測試Blackwell晶片的樣品，預計今年晚些時候産量将增加。
工程師在準備量産時發現晶片缺陷
在量産之前發現重大設計缺陷并不常見。因為在早期階段需要進行多次生産測試、運作和模拟，以確定産品的可行性和制造流程的順利進行。
消息稱，Blackwell 的設計問題在最近幾周出現，台積電工程師在準備量産時發現了缺陷。
GB200 晶片包含兩個相連的 Blackwell GPU 和一個 Grace 中央處理器。此次缺陷問題涉及連接配接兩塊Blackwell GPU的處理器晶片（用于容納晶片電路的矽晶圓），這一障礙降低了台積電為NVIDIA生産的晶片産能，甚至可能導緻該公司停産。
英偉達正在與其晶片制造商台積電進行新的試生産，為不讓機器出現瓶頸，台積電重新開機了另一款接近量産的高端産品的生産以解決該問題。這種情況也很少見。
按照原計劃，台積電将于2024年第三季度開始量産Blackwell晶片，并從第四季度開始向NVIDIA傳遞。英偉達創始人黃仁勳曾在5月份表示，英偉達計劃在今年晚些時候大量出貨Blackwell。
英偉達的客戶們要擔心了
Blackwell可謂科技公司心中的“白月光”，承載着巨頭們的厚望。
如果即将釋出的B100、B200、GB200等AI晶片被推遲三個月甚至更長時間，英偉達的客戶們可就真的要擔心了。
這些客戶包括微軟、Meta、OpenAI等，他們對NVIDIA的AI晶片寄予厚望，計劃利用NVIDIA的“超級計算機”生産未來幾代大型語言模型、Meta AI助手和其他自動化功能。
Meta已經定下至少100億美元的訂單，微軟在最近幾周将其訂單規模增加了20%。微軟計劃在2025年Q1之前為OpenAI準備5.5萬-6.5萬塊GB200晶片。
而加上季度報告，英偉達超過40%的收入來自“七大”股票中的一些熟悉的名字——微軟、Meta、Alphabet 和亞馬遜。
英偉達最大客戶來自微軟，微軟支出占英偉達收入的19%。是英偉達迄今為止最大客戶，幾乎是Meta支出的兩倍，是Alphabet和亞馬遜的三倍。
黃仁勳不到2月套現超4億美元
2024年以來，英偉達股價持續走高，一度市值突破3萬億美元，甚至超過微軟、蘋果成為全球市值最高的公司。
在英偉達市值持續走高過程中，英偉達創始人、CEO黃仁勳近期持續抛售公司股權。
檔案顯示，黃仁勳在2024年6月13日、14日、17日、18日、20日、21日、24日、25日、26日、27日、28日、2024年7月1日、2日、3日、5日、8日、9日、10日、11日、12日、15日、16日、17日、18日、19日、22日、23日、24日、25日、26日、29日、30日、31日及2024年8月1日、2日的每個交易日都進行減持，每次減持12萬股。
黃仁勳已經連續減持了35個交易日，不到2個月時間，減持了420萬股。
截至本周五收盤，英偉達股價為107.27美元，市值為2.6387萬億美元。
目前英偉達股價處于幾個月以來的相對低位，以8月2日套現的1263萬美元計算，則意味着不到2個月時間，黃仁勳至少套現4.4億美元。
黃仁勳并不是唯一一個抛售股票的内部人士。
2024年上半年，公司高管和董事抛售了價值超過7億美元的股票，這一金額超過公司曆史上的任何其他時期。
一些分析師認為，黃仁勳和其他高管抛售行為表明他們對公司近期股價表現缺乏信心，可能預示着公司股價将持續下跌。也有分析人士認為，内部人員出售股票不應被視為做出投資或交易決策的唯一名額。
在人工智能叢林中，這些資料提醒投資者，晶片制造商先吃，而超大規模企業遠遠無法向投資者提供更多關于人工智能投資何時會轉化為人工智能收入來源的暗示。
比如，在近期财報電話會上，微軟稱，計劃将繼續擴大基礎設施投資，建設和租賃資料中心，預計2025财年的資本支出将超過本财年。這筆支出對于支援人工智能服務方面的需求是必要的，土地和資料中心是長期資産，可能要在15年甚至更長時間内才能獲得回報。
投資者們可能會對拉長的回報時間感到失望。越來越多的投資者擔憂人工智能技術被“過度炒作”。
有基金經理稱，“華爾街沒有太多耐心。他們看到你花費了數十億美元，就希望看到收入也有所增加。如果這些公司的業績沒有達到預期或沒有遠超預期，它們就會受到打擊。”
還有投資者稱，人工智能許多假定的用途“永遠不會具備成本效益，永遠不會發揮真正的作用，隻會消耗太多能量，或者會被證明是不可信的”。
這也加劇了英偉達股票的波動，目前，越來越多的投資者開始轉而投資價值型股票。
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