股神巴菲特又讓市場意外了！
頭号持倉蘋果“腰斬”，連續“清倉式”抛售第二大持倉美銀，巴菲特是擔心美股過熱嗎？
不僅巴菲特向市場釋放了悲觀信号，“債王”Bill Gross對美股的态度也不甚樂觀。他表示，牛股很少，“投資者不應再談論抄底，而應專注于賣出。”
值得一提的是，高盛資料顯示，最近“聰明錢”對沖基金抛售北美股票，亞洲新興市場是對沖基金淨買入股票規模最多的地區。截至本周五，對沖基金對中國股票的買盤三周來首次實作淨買入，并創兩個月來最大淨買入規模。
股神大動作
1）“腰斬”頭号持倉蘋果
根據最新公布的季報，截至二季度末，伯克希爾持有的蘋果股份價值為 842 億美元，第二季度蘋果持股量從第一季度的 7.89 億股下降至約 4 億股，降幅接近 50%。
此前，伯克希爾在第一季度減持了13%的蘋果股份，并在 5 月份的伯克希爾年會上暗示這是出于稅收原因。
巴菲特指出，如果美國政府希望彌補不斷攀升的财政赤字，提高資本利得稅，那麼今年“少量出售蘋果”将使伯克希爾股東長期受益。
蘋果股份的減持并不令人意外，但減持規模卻出乎意料。一些伯克希爾觀察人士已經預料到這一減持，因為巴菲特一旦開始減持，通常會持續減持大量股權，外界預計減持數量将達到 1 億股左右。
現在的一個關鍵問題是伯克希爾是否會在本季度繼續減持蘋果股份，甚至可能完全清倉。
有使用者在X上表示，這是巴菲特下調了對蘋果的評級。
2）“清倉式抛售”二号持倉美銀
除了頭号持倉蘋果“腰斬”之外，伯克希爾還在連續“清倉式”抛售第二大持倉美銀。
據伯克希爾哈撒韋最新向SEC送出的檔案顯示，7月30日至8月1日期間，伯克希爾再度出售1922萬股美國銀行股票，套現約7.8億美元。自7月中旬以來，這已經是巴菲特第四次抛售美國銀行股票，連續12個交易日減持美國銀行，此前的三次減持分别是：
在7月25~29日期間，伯克希爾減持了約1841萬股美國銀行股票；在7月22~24日期間，伯克希爾減持了近1900萬股美銀股票；在7月17~19日期間，伯克希爾減持了3389萬股美國銀行股票。
經曆4輪抛售後，巴菲特累計減持9000萬股美國銀行股票，套現約38億美元。
目前伯克希爾仍然持有美國銀行9.42億股股票，還是美國銀行的最大股東。根據39.5美元的股價計算，持股價值約372億美元。
有分析指出，這次出售美國銀行股票，巴菲特可能出于以下幾個方面的考慮，未來，伯克希爾可能會繼續減持更多的美國銀行股票。
第一點就是，巴菲特可能在為其接班人籌集更多現金。
第二點就是，美國企業稅未來可能會上調，巴菲特減持美國銀行可能在為應對潛在的稅收變化做準備。
第三點，巴菲特可能對美國銀行及其巨大的未實作損失感到失望。
3）巴菲特開始擔心美股過熱？
伯克希爾的現金持股量從一季度的 1890 億美元增至 2769 億美元，這主要是因為伯克希爾淨賣出755億美元的股票。這是伯克希爾連續第七個季度賣出的股票多于買入的股票。
有觀點指出，考慮到巴菲特抛售力度之大，且伯克希爾本季度僅回購了3.45億美元的自有股票，意味着這位億萬富翁認為整個市場都太貴了。
反應市場是否過熱的巴菲特名額（股市總市值/GDP的比值）現已飙漲至180%上方，表明市場嚴重被高估。
CFRA Research分析師Cathy Seifert評論表示，巴菲特大舉抛售的行為可能是出于衰退擔憂，稱伯克希爾是一家“為經濟環境疲軟做準備的公司”。
Glenview Trust 的首席投資官Bill Stone認為，沒有什麼比銀行對經濟更敏感，現在投資者更擔心美國經濟會放緩甚至衰退，也許巴菲特感到了危險并開始采用逆向投資法了。
Edward Jones的分析師Jim Shanahan則直白地指出，巴菲特的舉動是“一個賣出信号”，“抛售交易的水準比我們預期的要高得多。”
“債王”警告别抄底
當地時間周五早間，“債王”Bill Gross在X平台表示：
“如今，MLPs（Master Limited Partnerships，業主有限合夥制）企業股、銀行股和金融股中，牛股寥寥無幾。”“投資者不應再談論抄底，而應專注于賣出。”
此前，在7月30日的一次訪談中，Gross表示，除非AI企業能夠将美國的生産率從過去幾十年1-2%的曆史水準提升到2-3%，否則長期來看，價值股将憑借其初始估值較低和更高的股息回報，跑赢成長股。
他将《大富翁》遊戲政策與現實世界中的投資作比較，認為在遊戲早期，擁有地産是關鍵，而遊戲後期現金成為王道，适時調整資産組合至關重要。
不過，部分華爾街分析人士仍持樂觀立場。
Infrastructure資本顧問公司CEO Jay Hatfield周五在一份報告中表示，非農就業報告證明經濟正在放緩，但并不表明美國正在進入衰退。
他重申了此前設下的6000點的标普年度目标價，這一價格較周五收盤價而言仍有12%的上漲空間。Hatfield預計，随着大選結果逐漸明朗，美股年底前将出現反彈。
作者：xiaopi 李笑寅 黃宇
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