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巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?

股神巴菲特又讓市場意外了!

頭号持倉蘋果“腰斬”,連續“清倉式”抛售第二大持倉美銀,巴菲特是擔心美股過熱嗎?

不僅巴菲特向市場釋放了悲觀信号,“債王”Bill Gross對美股的态度也不甚樂觀。他表示,牛股很少,“投資者不應再談論抄底,而應專注于賣出。”

值得一提的是,高盛資料顯示,最近“聰明錢”對沖基金抛售北美股票,亞洲新興市場是對沖基金淨買入股票規模最多的地區。截至本周五,對沖基金對中國股票的買盤三周來首次實作淨買入,并創兩個月來最大淨買入規模。

巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?
巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?

股神大動作

1)“腰斬”頭号持倉蘋果

根據最新公布的季報,截至二季度末,伯克希爾持有的蘋果股份價值為 842 億美元,第二季度蘋果持股量從第一季度的 7.89 億股下降至約 4 億股,降幅接近 50%。

巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?

此前,伯克希爾在第一季度減持了13%的蘋果股份,并在 5 月份的伯克希爾年會上暗示這是出于稅收原因。

巴菲特指出,如果美國政府希望彌補不斷攀升的财政赤字,提高資本利得稅,那麼今年“少量出售蘋果”将使伯克希爾股東長期受益。

蘋果股份的減持并不令人意外,但減持規模卻出乎意料。一些伯克希爾觀察人士已經預料到這一減持,因為巴菲特一旦開始減持,通常會持續減持大量股權,外界預計減持數量将達到 1 億股左右。

現在的一個關鍵問題是伯克希爾是否會在本季度繼續減持蘋果股份,甚至可能完全清倉。

有使用者在X上表示,這是巴菲特下調了對蘋果的評級。

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2)“清倉式抛售”二号持倉美銀

除了頭号持倉蘋果“腰斬”之外,伯克希爾還在連續“清倉式”抛售第二大持倉美銀。

據伯克希爾哈撒韋最新向SEC送出的檔案顯示,7月30日至8月1日期間,伯克希爾再度出售1922萬股美國銀行股票,套現約7.8億美元。自7月中旬以來,這已經是巴菲特第四次抛售美國銀行股票,連續12個交易日減持美國銀行,此前的三次減持分别是:

在7月25~29日期間,伯克希爾減持了約1841萬股美國銀行股票;在7月22~24日期間,伯克希爾減持了近1900萬股美銀股票;在7月17~19日期間,伯克希爾減持了3389萬股美國銀行股票。

經曆4輪抛售後,巴菲特累計減持9000萬股美國銀行股票,套現約38億美元。

目前伯克希爾仍然持有美國銀行9.42億股股票,還是美國銀行的最大股東。根據39.5美元的股價計算,持股價值約372億美元。

有分析指出,這次出售美國銀行股票,巴菲特可能出于以下幾個方面的考慮,未來,伯克希爾可能會繼續減持更多的美國銀行股票。

第一點就是,巴菲特可能在為其接班人籌集更多現金。

第二點就是,美國企業稅未來可能會上調,巴菲特減持美國銀行可能在為應對潛在的稅收變化做準備。

第三點,巴菲特可能對美國銀行及其巨大的未實作損失感到失望。

3)巴菲特開始擔心美股過熱?

伯克希爾的現金持股量從一季度的 1890 億美元增至 2769 億美元,這主要是因為伯克希爾淨賣出755億美元的股票。這是伯克希爾連續第七個季度賣出的股票多于買入的股票。

巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?

有觀點指出,考慮到巴菲特抛售力度之大,且伯克希爾本季度僅回購了3.45億美元的自有股票,意味着這位億萬富翁認為整個市場都太貴了。

反應市場是否過熱的巴菲特名額(股市總市值/GDP的比值)現已飙漲至180%上方,表明市場嚴重被高估。

巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?

CFRA Research分析師Cathy Seifert評論表示,巴菲特大舉抛售的行為可能是出于衰退擔憂,稱伯克希爾是一家“為經濟環境疲軟做準備的公司”。

Glenview Trust 的首席投資官Bill Stone認為,沒有什麼比銀行對經濟更敏感,現在投資者更擔心美國經濟會放緩甚至衰退,也許巴菲特感到了危險并開始采用逆向投資法了。

Edward Jones的分析師Jim Shanahan則直白地指出,巴菲特的舉動是“一個賣出信号”,“抛售交易的水準比我們預期的要高得多。”

巴菲特“大甩賣”,債王警告“别抄底”,什麼信号?

“債王”警告别抄底

當地時間周五早間,“債王”Bill Gross在X平台表示:

“如今,MLPs(Master Limited Partnerships,業主有限合夥制)企業股、銀行股和金融股中,牛股寥寥無幾。”“投資者不應再談論抄底,而應專注于賣出。”
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此前,在7月30日的一次訪談中,Gross表示,除非AI企業能夠将美國的生産率從過去幾十年1-2%的曆史水準提升到2-3%,否則長期來看,價值股将憑借其初始估值較低和更高的股息回報,跑赢成長股。

他将《大富翁》遊戲政策與現實世界中的投資作比較,認為在遊戲早期,擁有地産是關鍵,而遊戲後期現金成為王道,适時調整資産組合至關重要。

不過,部分華爾街分析人士仍持樂觀立場。

Infrastructure資本顧問公司CEO Jay Hatfield周五在一份報告中表示,非農就業報告證明經濟正在放緩,但并不表明美國正在進入衰退。

他重申了此前設下的6000點的标普年度目标價,這一價格較周五收盤價而言仍有12%的上漲空間。Hatfield預計,随着大選結果逐漸明朗,美股年底前将出現反彈。

作者:xiaopi 李笑寅 黃宇

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