巴菲特狂抛蘋果股票，套現或超600億美元！再現中石油和比亞迪投資神話

時代财經

2024-08-05 14:12釋出于廣東時代财經官方賬号

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劃重點

01巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋二季度财報顯示，已減持蘋果股票過半，所持蘋果股票賬面價值下降了51.69%。

02巴菲特認為，如果美國政府希望彌補不斷攀升的财政赤字，提高資本利得稅，那麼“少量出售蘋果”将使股東長期受益。

03今年以來，伯克希爾·哈撒韋已減持蘋果股票過半，套現或超600億美元。

04巴菲特在中國市場的操作中，對中國石油和比亞迪的投資，也讓巴菲特賺得盆滿缽盂。

05此外，巴菲特對中石油和比亞迪的投資神話，使得這兩家公司成為了國際投資者關注的焦點。

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本文來源：時代财經作者：綜合

美國當地時間8月3日，巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋公布的二季度财報顯示，其已減持蘋果股票過半，所持蘋果股票賬面價值下降了51.69%。

蘋果、美國運通、可口可樂一直是巴菲特重倉的股票，給巴菲特帶來了豐厚回報。對于減持原因，巴菲特認為，如果美國政府希望彌補不斷攀升的财政赤字，提高資本利得稅，那麼“少量出售蘋果”将使股東長期受益。

回顧巴菲特在中國市場的操作，對中國石油和比亞迪的投資，也讓巴菲特賺得盆滿缽盂。

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減持一半蘋果股票

伯克希爾公司二季報顯示，公司營收936.53億美元，上年同期為925.03億美元，市場預期910.9億美元；公司淨利潤為303.5億美元，上年同期為359.12億美元，市場預期177.86億美元。第二季度營運收益上升至116億美元。

此外，第二季度末現金儲備為2769億美元，再創紀錄新高，一季度末為1890億美元。

據财報資訊，截至6月30日，伯克希爾所持蘋果股票賬面價值為842億美元，較3月末的1354億美元減少512億美元。今年以來，其已減持蘋果股票過半，所持蘋果股票賬面價值下降了51.69%。

自2016年開始買入蘋果公司股票後，伯克希爾·哈撒韋公司持續加倉。據媒體報道，蘋果長期位居公司最大持倉股票，帶來了超過1000億美元的回報。

今年一季度，伯克希爾·哈撒韋減持了約13%的蘋果持倉股份，并在5月份的公司年會上暗示這是出于稅收原因。巴菲特當時指出，如果美國政府希望彌補不斷攀升的财政赤字，提高資本利得稅，那麼“少量出售蘋果”将使股東長期受益。同時，他還認為，持有蘋果不單是持有股票，而是把它視為業務，就像持有可口可樂、美國運通一樣。

二季度，伯克希爾·哈撒韋繼續大幅減持蘋果。

今年第二季度，蘋果公司的股價自4月1日的開盤價171.19美元起，一路上揚至6月28日的收盤價210.62美元。即便以該期間的最低股價164.75美元（4月19日收盤價）為基準，伯克希爾哈撒韋通過出售蘋果股份也實作了超過630億美元的套現（約合人民币4500億元）。

從蘋果公司最新的财報看，雖然公司已經不再高增長，但仍然保持穩定，屬于典型的績優藍籌股。從股票估值角度看，不管是靜态市盈率還是動态市盈率，都超過了30倍。從過往曆史看，巴菲特傾向于投資市盈率不超過15倍的公司，從喜詩糖果、可口可樂到蘋果均是如此。巴菲特還強調企業要有高确定的成長性。他認為，一個好的投資标的應該在5年後比現在更好，這種成長的确定性是巴菲特非常看重的。

截至6月30日，伯克希爾股權投資的總公允價值中，72%集中于美國運通、蘋果公司、美國銀行、雪佛龍和可口可樂，持股市值分别為351億美元、842億美元、411億美元、186億美元、255億美元。

巴菲特對中石油和比亞迪的投資神話

根據巴菲特2007年的緻股東信，2002年至2003年期間，伯克希爾共計支出4.88億美元購入1.3%的中國石油港股股票，一舉成為了中國石油第二大股東。

在巴菲特買入中國石油的2003年，受國際政治、經濟因素影響，原油價格大部分時間高位運作。在此推動下，中國石油營運業績創曆史新高。此後數年内，原油價格處于上行通道中，作為中國最大的石油生産企業，中國石油也受益于油價上漲而市值持續上升。

到2007年下半年，在油價顯著上升與中國石油的管理層經營得當這兩個因素驅動下，中國石油市值達到2750億美元。這一年，巴菲特以40億美元的價格将中國石油股票盡數抛售，獲得大約700%的超額收益。

巴菲特在當年的緻股東信中寫道：與其他大型石油公司比較後，我認為股價已經達到了自己的預期。他還特别提到，投資中國石油的大額利潤使得公司向美國國稅局繳納了12億美元的稅。此筆稅款大約夠美國政府運作4小時的費用，包括了國防、社會保障等。

在中國石油賺了一大筆之後，巴菲特又轉戰比亞迪。

2008年9月，伯克希爾·哈撒韋以每股8港元的價格，認購2.25億股比亞迪H股。2022年8月24日，伯克希爾哈撒韋首次減持該股，當時的持股比例為19.92%，股價較認購價翻了30倍。

今年7月22日晚間，港交所披露易資訊顯示，伯克希爾·哈撒韋在7月16日賣出了139.55萬股比亞迪股份（002594.SZ，01211.HK），賣出後依然持有4.94%的H股，持股數量為5420萬股。

今年6月11日，伯克希爾·哈撒韋曾減持134.75萬股比亞迪H股，據當時媒體報道，這是第14次公開披露的巴菲特減持比亞迪H股。加上7月這次，巴菲特已是第15次減持比亞迪。

在2024年5月的股東大會上，巴菲特曾表示，比亞迪和Costco是他和芒格共事的這些年裡，芒格最為堅決地主張購買的兩隻股票。對于減持比亞迪的原因，巴菲特表示，希望将注意力更多地放在美國，“對比亞迪的投資與5年前在日本的投資相似，這是美國之外很少有的大筆投資。”

（時代周報綜合自證券時報、财聯社、第一财經、紅星新聞等）

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